Блог им. Geolog72

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Фундаментальный анализ: все расчёты проведены самостоятельно, данные были взяты из отчётов компаний по МСФО в млн. рублей.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

По мультипликаторам ВСМПО-АВИСМА оценивается не так уж и дорого, скорее всего справедливо.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Выручка неуклонно росла и снизилась впервые в 2017 году за 6 месяцев на 0,4%, а чистая прибыль на 35% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уменьшение прибыли произошло из-за снижения курса доллара, несмотря на то, что компания увеличила объем реализации титана на 20,4%.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Операционная прибыль также снизилась из-за укрепления курса рубля, которое привело к снижению экспортной выручки в рублевом эквиваленте на 13,8%.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

EBITDA снизилась не значительно за первые 6 месяцев 2017 года, маржа остаётся на высоком уровне.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Свободный денежный поток незначительно снизился за 6 месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, чистый денежный поток снизился из-за инвестиционной деятельности компании.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Капитальные затрат снижаются 4 год подряд.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Обязательства, приходящиеся на активы и капитал, и чистый долг незначительно выросли, но мультипликатор Чистый долг/EBITDA = 1.85 остаётся низким.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

Дивиденды растут каждый год, последние два года компания стала платить два раза в год. Также у компании 29 сентября состоится внеочередное собрание акционеров, в повестку дня которого, внесено предложение по выплате промежуточных дивидендов по результатам первого полугодия 2017 года из расчета 762,68
 рублей на одну обыкновенную акцию ПАО «Корпорация ВСМПО-АВИСМА». Установлена дата, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов — 09 октября 2017 года.

Технический анализ:
Технический анализ я использую для определения тенденций, коррекций, а также для определения точек входа, если нет фундаментальных драйверов роста.

ВСМПО-АВИСМА - уникальная компания

С технической точки зрения на дневном графике акция находится в восходящем тренде, на своих максимумах, для покупки стоит дождаться коррекции.

Вывод: ВСМПО-АВИСМА, крупнейший в мире производитель титана — слитков и всех видов полуфабрикатов из титановых сплавов. Корпорация производит также прессованные изделия из алюминиевых сплавов, полуфабрикаты из легированных сталей и жаропрочных сплавов на никелевой основе.  Компания оценивается справедливо P/BV=1.06, долговая нагрузка небольшая и стабильно генерирует прибыль. Моё мнение, стоит присмотреться к покупке акций, но нужно дождаться коррекции для более привлекательной цены.

P.S. Дорогие читатели, плюсуйте, комментируйте! Буду и дальше стараться для вас! Также завтра будет снова еженедельный выбор компании для аналитического обзора по просьбе подписчиков, стартует в 18:00 по мск. (пример предыдущего)

*Данный аналитический обзор, это лишь анализ компании и не является указанием к действию.

**Копирование данного материала без согласования с автором запрещено.

***Другие обзоры и идеи: Здесь!

★16
Спасибо
avatar

Евгений Доктор

Спасибо, прекрасный обзор, как всегда.
avatar

Emperor

Хорошая работа. Отличный стоимостной подход. Спасибо.
avatar

Gradoff

Всем пожалуйста, пользуйтесь)
avatar

Дмитрий Баженов

Огромное спасибо, Дмитрий Баженов. Присоединяюсь к выше сказанному. Замечательный обзор! Если бы мог, поставил за этот пост 1255 плюсов. Компания замечательная. Этим летом покупал её акции. Одна из лучших на российском рынке. 
С уважением.
avatar

ValuaVtoroy

 Большая редкость такой разбор на этом ресурсе. Во всяком случае у меня такое впечатление сложилось.
avatar

ValuaVtoroy

ValuaVtoroy, Спасибо большое)
Я поздно с этой компанией познакомилась. Нравится, хочу себе в портфель. Сейчас она в середине канала. На дивидендном гэпе можно прикупить. Посмотрим.
avatar

Елена Е

Елена Е, Тоже такие мысли)
Дмитрий Баженов, я ваш топик на «вОкруг да ОкОлО» разместил, дав соответствующую ссылку.
avatar

ValuaVtoroy

ValuaVtoroy, Если с ссылкой на источник, то я не против) Можно ссылку в личку, чтобы я посмотрел)
Дмитрий Баженов, подпись сделал. Если будут ещё какие-нибудь замечания-отредактируем.
avatar

ValuaVtoroy

ValuaVtoroy, Спасибо
Дмитрий Баженов, пожалуйста.:)
avatar

ValuaVtoroy

Спасибо, Дмитрий!
LaraM/ЛарисаМорозова/, Пожалуйста и вам спасибо, часто читаю ваши дивидендные обзоры) Тоже отличный подход к пассивному инвестированию)
да — купил по 9000
avatar

Павел Пашкин

Павел Пашкин, Отлично, хорошая цена)
+++
avatar

Look De

Красиво завернул, красиво упаковал и красиво презентовал.
avatar

Уланов Валерий

Уланов Валерий, Спасибо)
Спасибо, обзор хороший. Один минус, другие ваши обзоры во вконтактике. Мало того что он сам убог, доступ к нему запрещен из корпоративных сетей. С таким контентом вам надо свой сайт.
Свин Копилкин (Дмитрий), С работы доступ в вк закрыт? Многие говорят свой сайт делать, вот думаю над этим предложением, надо программиста и веб дизайнера)
Дмитрий Баженов, Ага. Ну для начала можно что-то на вордпрессе сделать. Там ни программист ни дизайнер не нужен, темы готовые только контент пиши. 
Свин Копилкин (Дмитрий), А если у двух человек будут одинаковые темы, только текст разный, как то уже не то)
Дмитрий Баженов, Вы не поняли. Темы — это оформление. Посмотрите на мой сайт, я его в вордпрессе сделал, тему (оформление, фоны, шрифты, сочетание шрифтов и заголовков) взял готовую, только логотип купил.
побольше бы такого на Смарт-лабе. Качественный продукт. Не хватает только графика цены титана, чтобы было понятно что от компании, а что от рынка.

Следующий обзор плз на Башнефть. (Башнефть-преф). Спасибо!
avatar

Warren Warren

Warren Warren, Спасибо, да не хватает, часто забываю прикладывать к анализу, ещё и графики на товары и продукцию)
Спасибо за обзор! 
а ликвидность есть?
Speculator2016, Да, а что у вас на столько большой счёт, что не хватит ликвидности купить, продать?)
Дмитрий Баженов, иногда
Speculator2016, Тогда вперёд, на американский рынок) Я уже в несколько компаний вложил или более 50 на присмотре, жду подходящую цену)
Дмитрий Баженов, но ведь там пузырь
Speculator2016, Вот поэтому всего несколько компаний и сижу уже несколько месяцев жду
Дмитрий Баженов, а брокер какой?
Спасибо за качественный и полезный обзор!
avatar

Носорог

Носорог, Пожалуйста)
malishok, Спасибо)
avatar

Дмитрий Баженов

Большое спасибо за обзор!

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
UPDONW