Почему цены на недвижимость в Москве упадут на 30-40%. Про здоровье, про курс рубля и нефть.

В связи с чудо перформансом нефти появились новые прогнозы про поход на 30 и т.д. Краткосрочно конечно можно ожидать что угодно, разумно как-то обсуждать можно только фундаментальную составляющую. Я помню много раз писал тут осенью (можно поискать), что не стоит ждать чудес от соглашения с ОПЕК, на что мне рассказывали что супер менеджеры нефтяные бычат и вообще. Ну супер менеджеры получили по май просадки по 20%, что там сейчас даже не хочется представлять. Но это лирика и лишняя иллюстрация что облажаться может иногда по-крупному даже гений и надо думать всегда своей головой.

   Фундаментальная картина такая — резкий рост добычи в США стал возможен не только за счет роста цены, но в том числе что началось масштабное освоение Permian, очередная лихорадка. Если посмотреть на старые бассейны сланцевые, то там никаких чудес не заметно. И вот в последнее время появилась информация что не все так замечательно и с Permian тоже. Компании в среднем даже там теряют деньги большинство.  https://blogs.wsj.com/moneybeat/2017/05/30/the-permian-is-set-to-add-to-the-u-s-gas-glut-energy-journal/

Плюс технологии технологиями но определенные косты не то что снижаются, а растут:

https://www.wsj.com/articles/latest-threat-to-u-s-oil-drillers-the-rocketing-price-of-sand-1490266800

Удвоение цены песка это 5-7% выше себестоимость добычи и ожидание что будет расти еще. Не случайно в апреле-мае рост добычи в США резко замедлился и это было при средней цене на нефть на 15% выше текущей, сейчас у сланцевиков опять будет сложная ситуация. В общем имхо — если цены не вырастут резко, то мы скорее всего близки к прекращению роста американской добычи и может даже возобновлению падения. Дополнительно для них ухудшает ситуацию рост ключевой ставки, хоть и не большой, но многие его почувствуют все равно. Ключевые риски правда по-прежнему резкое замедление Китая, рецессия США и развал ОПЕК. Пока Китай вроде собирается продолжать наращивать импорт на фоне падения их местной добычи, но это будет зависеть от экономики их, которая рано или поздно приземлится жестко. Саудам надо по-прежнему размещать Арамко, идеолога этой сделки повысили тут вчера буквально до наследника престола, скорее всего они будут готовы рынок поддержать. В Америке тоже все симптомы замедления есть, но рецессии пока никто не ждет. В общем мой вью не особо изменился — нефть застряла надолго в диапазоне ~40-60, какие-то отклонения из него будут скорее всего краткосрочны  если не будет шоков экономических значимых. 

    P.S. Да, ОПЕК пока не смог реальную бэквордацию на фьючерсной кривой организовать, но тут размер тоже имеет значение, сейчас не смотря даже на приличную просадку по цене контанго в 3 раза менее выражено ниже чем год назад и раз в 5-6 ниже чем два года назад когда цены падали резко.

Очень странные прогнозы про -40% в номинальных рублях. Можно цылочку на IRN для проверки? Может, там речь про убитые зассанные хрущи да панели, который сейчас оценены в 200к? Основной же прогноз (все факторы остаются как сейчас), что:
1) все больше и больше сегментаций
2) норм жильё номинально будет точно расти, но не выше инфляции;