​​🏦 Кризис ликвидности у банков — стоит ли опасаться?

❗️ Совокупный спрос на наличные за январь — июль превысил 2 трлн руб., из них в июле — почти 600 млрд руб. Это рекорд с сентября 2022 года, а объём наличных денег в обращении сейчас рекордный со времён пандемии. Как результат, дефицит ликвидности банков сейчас превышает 2,2 трлн руб. — тоже рекорд с марта 2022 года. Не придётся ли банкам резко нарастить капитал?

Причины ухода в кэш понятны — рост налогов для бизнеса, увеличение стоимости эквайринга, проблемы с интернетом, рост серых платежей. Также депозиты дешевеют на фоне смягчения ДКП. И тем не менее кризиса у банков не ожидаем:

▪️ Процесс перехода к дефициту начался ещё во второй половине 2025 года. Это не резкий скачок, а постепенный продолжающийся процесс, к которому банки адаптируются.

▪️ ЦБ мониторит процесс и увеличивает объёмы сделок РЕПО, предоставляя ликвидность банкам.

▪️ Если спрос на кэш станет паническим, а не плавно растущим, как сейчас, у банков есть проверенный инструмент — повышение ставок по вкладам. Последний пример — март 2022 года, когда все банки дружно повысили ставки по депозитам до 20% вслед за ключевой ставкой. Это позволило удержать вкладчиков. Пока о такой мере речи не идёт, но в критической ситуации к ней могут прибегнуть. Либо возможно небольшое локальное повышение ставок по вкладам в ряде банков на основе рыночных механизмов.

У всех банков депозиты сейчас ниже, чем ставка ЦБ. Они легко могут влиять на отток ликвидности, повышая ставки по депозитам. Но пока этого не делают, отдавая приоритет росту прибыли. Значит, не видят риска в дефиците ликвидности. Но инструменты у них есть.

🔹 Итог

Ситуация не критичная и управляемая. Это не резкий набег вкладчиков, а следствие изменения экономической конъюнктуры. Налоги, рост комиссий и проблемы с интернетом просто не могут не привести к увеличению оттока из банков. Но ещё раз отметим, что это постепенный процесс. А риски для системы возникают при резком изменении.