💡 Актуальные идеи и публичный портфель

Традиционно публикую раз в месяц действия по публичному портфелю. В июне была всего одна сделка: перевод 10% портфеля из рублевого кэша в баксы на счет в ФФ.

Актуальные позиции:

54% бакс (ин счета)

16% квазивалютные облигации (РФ)

9,7% — Сургутнефтегаз преф

8% — ИнтерРАО

6,5% — ФСК Россети

2,8% — Эн+

3% — Рублевый кэш (LQDT и т.д.) 

👆 70% публичного портфеля привязано к валюте. На мой взгляд, рубль остается слишком крепким и ослабление — это лишь вопрос времени. Купоны и % капают, так что просадка здесь несущественная. Рост бакса на 25-30% + 6% купоны потенциальны выглядят более интересно, чем большинство акций на рынке. Более того, наш рынок (особенно экспортеры) вряд ли сильно вырастут без движения в валюте. Идея в Сургутнефтегазе такая же как и в валюте, держу под возможный высокий дивиденд за 2026й год.

📉 По остальному не раз расписывал свою позицию. Компании с проблемами, но если всё пойдет по позитивному сценарию, то от текущих могут вырасти в разы (особенно Россети), поэтому держим. Просадки, конечно, здесь нехилые (30%+), но ничего, переживем😁 

👆 В целом, публичный портфель с максимумов апреля 2026 в просадке на -7% в рублях и на -10% в $. Наращивать долю акций в портфеле пока не планирую, спешить некуда.  

🇷🇺 На нашем рынке сначала дождемся роста валюты или момента, когда потенциальны доходности акций станут в 1,5 раза больше, чем у длинных ОФЗ.

🇺🇸 На рынке США тоже пока ничего интересного, оценки компаний в полном отрыве от реальности. Хотя, это хоть частично можно объяснить отсутствием альтернатив и печальными перспективами других рынков (в первую очередь Европы и Китая). 

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией