Про СКБ. Важный нюанс

Про СКБ. Важный нюанс который никто не учитывает, причем даже сама компания об этом не говорит. Заключается он в том, что регулирования прибыль сделкой немного занижена.

Во первых тормознули выдачу кредитов чтобы денег хватило на сделку, во вторых помимо разовой переоценки и прибыли от консолидации покупки — бизнес на размер купленного бизнеса стал больше.

Это в целом все мелочи, но тем не менее. Купленный бизнес прибыльный, хоть и куплен дешевле капитала. А далее интеграция, и экономия на масштабе, т.е в большой группе скб, купленный бизнес будет работать эффективнее чем отдельно.

А важный момент в том, что у скб какие-то такие сделки имеют место каждый год. И это повышает отдачу на капитал. Так бывает когда в менеджерах собственники.

Т.е они планируют регулярную прибыль 25% на капитал, а бонусом регулярные выгодные m&a.

И это все щас отдают за 2/3 капитала. Это явно стоит платы за плечи. Ну, при условии что не случится апокалипсис, что не невозможно.

---

Источник: https://t.me/ladimirkapital/3330