Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса

03 декабря 2025, 19:52
|
А. Г.

Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

спецраздел:
трейдинг

обсудить на форуме:
фьючерс ртс

4.5К | ★1

6 комментариев

мне не понять почему мосбиржа не может привязать начало и конец сделки в олларовом активе к реальному курсу… уже 15 лет как

хотяя… продавцы фьючей — хеджеры позиций имеют с этого дополнительный профит

ves2010

03 декабря 2025, 19:59
Ответить

ves2010, «привязали», но неправильно

smart-lab.ru/blog/1238429.php#comment18891442

Кстати, также «привязаны» и все остальные долларовые фьючерсы.

А. Г.

03 декабря 2025, 21:18
Ответить

А. Г., я делал моделирование — это не поможет (ошибка уменьшается но остается)… единственно правильный вариант начало и конец сделки пересчитывать в текущий курс

вообще это архаика, когда рубль торговался на дерексе в 00ых

ves2010

04 декабря 2025, 09:26
Ответить

ves2010, не знаю. Я каждый день считаю индекс РТС в рублях и там отличия от индекса Мосбиржи были на десятые доли процента, когда Мосбиржа устанавливала свой курс. А при переходе к курсу ЦБ вообще отличия процентов исчезли.

А. Г.

04 декабря 2025, 10:27
Ответить

Так это математически разные инструменты. Все ждут что фьюч должен ходить за оригинальным инструментом

Тимур К

03 декабря 2025, 20:17
Ответить

Тимур К, во всем мире фьючерсы на индекс больше 90% времени — это индекс + (номинал-ГО)*«безрисковая ставка». Если б у нас вармаржа индекса РТС считалась как

C*(фьючерс сегодня*курс сегодня- фьючерс вчера*курс вчера) ,

то все было бы нормально, как у фьючерса на индекс Мосбиржи, который прекрасно ходит за оригинальным инструментом. Но у нас для фьючерса на индекс РТС считается

C*(фьючерс сегодня- фьючерс вчера) *курс сегодня.

А. Г.