Блог им. AGorchakov

Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса

    • 03 декабря 2025, 19:52
    • |
    • А. Г.
      Популярный автор
  • Еще
Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
4.6К | ★1
6 комментариев
+2
мне не понять почему мосбиржа не может привязать начало и конец сделки в олларовом активе  к реальному курсу… уже 15 лет как

хотяя… продавцы фьючей — хеджеры позиций имеют с этого дополнительный профит
avatar
ves2010
+1
ves2010, «привязали», но неправильно

smart-lab.ru/blog/1238429.php#comment18891442

Кстати, также «привязаны» и все остальные долларовые фьючерсы.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., я делал моделирование — это не поможет (ошибка уменьшается но остается)… единственно правильный вариант начало и конец сделки пересчитывать в текущий курс

вообще это архаика, когда рубль торговался на  дерексе в 00ых
avatar
ves2010
ves2010, не знаю. Я каждый день считаю индекс РТС в рублях и там отличия от индекса Мосбиржи были на десятые доли процента, когда Мосбиржа устанавливала свой курс. А при переходе к курсу ЦБ вообще отличия процентов исчезли.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
Так это математически разные инструменты. Все ждут что фьюч должен ходить за оригинальным инструментом
avatar
Тимур К
+3
Тимур К, во всем мире фьючерсы на индекс больше 90% времени — это индекс + (номинал-ГО)*«безрисковая ставка». Если б у нас вармаржа индекса РТС считалась как 

C*(фьючерс сегодня*курс сегодня- фьючерс вчера*курс вчера) ,

то все было бы нормально, как у фьючерса на индекс Мосбиржи, который прекрасно ходит за оригинальным инструментом. Но у нас для фьючерса на индекс РТС считается

C*(фьючерс сегодня- фьючерс вчера) *курс сегодня.
avatar
А. Г.
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
📅 График торгов в праздничные дни
🔵 Мосбиржа 12 июня — дополнительная сессия выходного дня. 13 и 14 июня — работает в режиме выходного дня. 🔵 СПБ Биржа 12-14...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
11 июня 2026, 15:32
Фото
Новые фьючерсы на Мосбирже: TSMC, SAP SE, Sony, ASML
На Мосбирже начались торги расчетными фьючерсными контрактами на американские депозитарные расписки (АДР) восьми крупнейших международных...
Фото
БКС Мир Инвестиций
11 июня 2026, 14:42
Фото
ЦБ продолжит снижение «ключа», но риторика может ужесточиться
Базовый сценарий аналитиков «Финама» предполагает, что Банк России на ближайшем заседании 19 июня продолжит снижение ключевой ставки,...
Фото
Финам Брокер
11 июня 2026, 15:45
Фото
РУСАГРО: так ли плох Россельхозбанк вместо Мошковича и Басова в качестве основного акционера - маленькое исследование
РУСАГРО — один из самых интересных рисковых активов на Мосбирже. Национализация, иски на миллиарды рублей, падение акций на 70% от максимумов — тут...
Фото
Олег Кузьмичев
12 июня 2026, 18:54

полезные записи за 24 часа

★8 1 🏅ОФЗ на любой срок, цвет, вкус
★6 28 Трехгодичка: Как легко потерять 3 года ожидания и заплатить налог
★5 5 🔥 Новые облигации на размещении с 15 по 19 июня. Краткий обзор выпусков и их параметры
★4 11 ❗️Т-Технологии: всё, к чему прикасается – превращает в золото
★4 6 Аукционы Минфина — пессимизм нарастает из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?
★3 43 JP Morgan Chase Bank продал свой пакет акций на внебирже. Ждем распродаж?
★3 14 Про горизонт инвестирования в России
★3 3 Машина Времени - прошлое, настоящее и будущее
★3 13 Как я заработал более 900 000 руб. на кэшбэках и скидках
★2 13 Куда пойдёт рынок? Экспирация и заседание ЦБ зашумляют общую картину. Неделя будет эпичной.
+92 43 JP Morgan Chase Bank продал свой пакет акций на внебирже. Ждем распродаж?
+80 21 Блогеры и айтишники освобождены на 5 лет от уплаты налогов
+72 6 Аукционы Минфина — пессимизм нарастает из-за дефицита бюджета и инфляционных данных, инвесторы требуют премию к выпускам, куда больше?
+74 64 Я это сделал: мой первый полумарафон
+61 27 Вечерний Калининград
+43 28 Трехгодичка: Как легко потерять 3 года ожидания и заплатить налог
+42 5 🔥 Новые облигации на размещении с 15 по 19 июня. Краткий обзор выпусков и их параметры
+40 1 🏅ОФЗ на любой срок, цвет, вкус
+37 6 🚀 Рубль опять укрепился, а акциям хана! Новый максимум цен в недвижке. Дивидендный сезон, облигации, инфляция, новое IPO. Воскресный инвестдайджест
+36 14 Про горизонт инвестирования в России

самые обсуждаемые сегодня

39к Вертушки для Газпрома !
28к Какие у вас есть ограничивающие убеждения?
18к Многие ругают наш рынок, а мне он нравится! И кажется правильным!
17к 9 месяцев средняя жизнь брокерского счета сообщил Центробанк
14к В СФ предложили подумать о новых стимулах для раскрытия доходов самозанятыми....
10к Почему не все люди не едут на конференцию, и как это изменить
10к Вопрос с проектируемым газопроводом «Сила Сибири-2» скоро будет решен.
7к Инвестирование стоит на вере, а что если эта вера разрушится?
11к ❗️Т-Технологии: всё, к чему прикасается – превращает в золото
6к Для чего проводятся конференции ... (пост 168, 12+)

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн