Блог им. AGorchakov

Сегодня яркий пример отличия фьючерса на индекс РТС от индекса

    • 03 декабря 2025, 19:52
    • |
    • А. Г.
      Популярный автор
  • Еще
Индекс РТС

02.12.25 1084.68
03.12.25 1071.57

Фьючерс на индекс РТС

02.12.25 108760
03.12.25 109210

Получается лонг индекс — убыток, а лонг фьючерс — прибыль :)

О причинах такого расхождения я давно тут писал, вся проблема в формуле расчета вариационной маржи через сегодняшний курс.

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.
4.6К | ★1
6 комментариев
+2
мне не понять почему мосбиржа не может привязать начало и конец сделки в олларовом активе  к реальному курсу… уже 15 лет как

хотяя… продавцы фьючей — хеджеры позиций имеют с этого дополнительный профит
avatar
ves2010
+1
ves2010, «привязали», но неправильно

smart-lab.ru/blog/1238429.php#comment18891442

Кстати, также «привязаны» и все остальные долларовые фьючерсы.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., я делал моделирование — это не поможет (ошибка уменьшается но остается)… единственно правильный вариант начало и конец сделки пересчитывать в текущий курс

вообще это архаика, когда рубль торговался на  дерексе в 00ых
avatar
ves2010
ves2010, не знаю. Я каждый день считаю индекс РТС в рублях и там отличия от индекса Мосбиржи были на десятые доли процента, когда Мосбиржа устанавливала свой курс. А при переходе к курсу ЦБ вообще отличия процентов исчезли.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
Так это математически разные инструменты. Все ждут что фьюч должен ходить за оригинальным инструментом
avatar
Тимур К
+3
Тимур К, во всем мире фьючерсы на индекс больше 90% времени — это индекс + (номинал-ГО)*«безрисковая ставка». Если б у нас вармаржа индекса РТС считалась как 

C*(фьючерс сегодня*курс сегодня- фьючерс вчера*курс вчера) ,

то все было бы нормально, как у фьючерса на индекс Мосбиржи, который прекрасно ходит за оригинальным инструментом. Но у нас для фьючерса на индекс РТС считается

C*(фьючерс сегодня- фьючерс вчера) *курс сегодня.
avatar
А. Г.
Популярный автор

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Доход без хлопот — добро пожаловать в клуб рантье Papaya Club🍹
В Accent мы верим, что настоящий пассивный доход — это когда объект работает, а вы — отдыхаете. На прошедшей конференции Смартлаба мы...
Фото
Accent
15:19
Фото
Финансовые результаты по РСБУ
Подводим итоги 3 квартала и 9 месяцев 2026 года по РСБУ. ✈️  Выручка за 3 квартал увеличилась на 13,5% год к году и составила 247,8 млрд ₽....
Фото
Aeroflot
12:02
Акции есть, а продать нельзя: 5 страшных историй
В обычный день брокеры выглядят примерно одинаково: котировки движутся, сделки исполняются, портфель показывает прибыль или убыток. Как устроен...
Фото
ROQ Markets
10:08
Фото
Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок.
Здравствуйте! Сегодня проходила встреча с годовыми подписчиками. К сожалению, не смог присутствовать лично, подготовил для встречи...
Фото
Александр Антонов
17:37

полезные записи за 24 часа

★13 8 Как я прокачал гугл таблицу при помощи Claude
★11 51 ФОТО, ИДЕИ и много девушек Смартлаба-2026: как прошла конференция в Москве
★10 3 Миллион рублей пассивного дохода в год на длинных ОФЗ: сколько нужно?
★5 4 Анализ трендов Что держу и почему
★4 29 В этот раз на конференцию Смартлаба сходил не я. Отдал билет другу
★4 16 Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок.
★4 1 Северсталь - одним кварталом сыт не будешь
★4 6 ФосАгро: рекомендованный дивиденд 309 руб., но радоваться рано
★3 15 Рынок акций готовится к большому развороту вниз?
★3 2 10 флоатеров c ежемесячным начислением купонов, рейтингом А- и выше
+214 51 ФОТО, ИДЕИ и много девушек Смартлаба-2026: как прошла конференция в Москве
+150 69 Конфа. Отзыв. Ошибки Тимофея
+100 99 Азия. Понедельник.
+96 16 Актуальный состав портфеля и взгляд на рынок.
+79 34 Франции - трындец? Улицы горят, инвесторы бегут, бюджет не принят. Ждём обвал евро?
+77 36 Индекс МБ сегодня
+69 29 В этот раз на конференцию Смартлаба сходил не я. Отдал билет другу
+59 8 Мои итоги октября
+55 2 Ситуация на текущий момент
+51 7 Для кого растёт Яндекс - для акционеров или менеджмента?

самые обсуждаемые сегодня

99к Азия. Понедельник.
61к Как я пришла в инвестиции
36к Индекс МБ сегодня
36к Конференция 2026 . Отзыв . Спасибо за подарочный билет Балагану и Тимофею.
29к В этот раз на конференцию Смартлаба сходил не я. Отдал билет другу
27к Ближневосточный цугцванг: Дипломатический прорыв в Дохе или прелюдия к «большой бомбежке»?
17к Попробовал разобраться что происходит в Польше
14к Тимофей Мартынов ... отрицательный... но я им пользуюсь... вазелины и балаганы не торгующие но немного знающие... вот они ... тут не торгующие...
14к Ядерный удар. Возможно снижение на этом.
14к ИИ убьёт тысячи стартапов. И самое смешное – с помощью самого ИИ! 🤣

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн