Блог им. AGorchakov

Реальный фьючерс на юань закрыл сентябрь в маленьком минусе

    • 30 сентября 2025, 21:44
    • |
    • А. Г.
      Популярный автор
  • Еще
Как я уже писал, правильно считать доход фьючерса, прибавляя к начальной сумме вариационную маржу ближайшего фьючерса. При этом в дату исполнения ближайшего фьючерса к доходу надо начинать прибавлять  вариационную маржу следующего фьючерса. Ну а доходность этой денежной последовательности можно получить в процентах к начальной сумме. Если в качестве начальной суммы взять номинал фьючерса в начальную дату, то с даты максимума минуса  «доходов» в 2025-м году 21.07 получим следующий график 

Реальный фьючерс на юань закрыл сентябрь в маленьком минусе

Как видите, к номиналу 21.07 фьючерс с +2% 29.08 упал до +1.8% 30.09. Что это значит? Да только то, что весь рост с 11.08 был в расчете ставки 16%. Ее нет и потому мы «вернулись назад». Как я уже писал, рассчитывать на рост валют без уверенности снижения ставки 24.10 на 2% или более процентов бессмысленно.

Как верно и обратное: ЦБ не снижает ставку на 2%, если курс растет в ожидании ее снижения.

Ждем-с 24.10. 

P. S. А с начала года к номиналу 30.12.24 все вот так

Реальный фьючерс на юань закрыл сентябрь в маленьком минусе



6.7К | ★2
18 комментариев
+1
Ну и ладно. Я юань, после его последних выкидонов, исключил из торговли))) 
avatar
MatrixLis
+1
MatrixLis, юань (CNY) мало отличается от Si в своей динамике уже лет 7. Значит и Si исключать :)
avatar
А. Г.
Популярный автор
+1
А. Г., si  Я давно исключил. 
avatar
MatrixLis
+4
Там придурки похоже. Вместо девальвации устроили погром рос экономики. А могли бы просто курс держать около ста весь год. И сейчас курс держат и душат все остальное
avatar
qaz trey
+1
qaz trey, да рост наличные деньги + счета без процентов с 01.01.25 по 01.09.25 +0.11%, а инфляция 3.9%. Денег то на покупки в стране нет.
avatar
А. Г.
Популярный автор
+3
Там скорее не ставка играет, а разница ставки с инфляциею. Иначе самым крепким был бы в своё время доллар Южной Родезии, ну или в наше время — турецкая лира.
avatar
GMT Capital
GMT Capital, Вы правы. Если быть более точным, играет динамика наличные деньги + счета без процентов vs инфляция. Но естественно, что при ставках депозитов гораздо больше инфляции ждать роста наличные деньги + счета без процентов быстрее инфляции бессмысленно. А у нас ставка ЦБ еще и на ставку депозитов влияет, потому что RUONIА не может отличаться от ставки ЦБ больше, чем на 1%, а под ставку RUONIА-0.5% любой банк может разместить деньги в ЦБ.
avatar
А. Г.
Популярный автор
А. Г., 
потому что RUONIА не может отличаться от ставки ЦБ больше, чем на 1%
Где такое написано?
avatar
Яков Юрников
Яков Юрников, да это решение ЦБ в 2015-м году. Лень снова искать. А до этого года такого действительно не было. Это Игнатьев когда то в 2003-2004 сделал депозиты ЦБ со ставкой RUONIА-0.5%. Но тогда RUONIА могла быть любой.
avatar
А. Г.
Популярный автор
-1
в дату исполнения ближайшего фьючерса к доходу надо начинать прибавлять  вариационную маржу следующего фьючерса

вар.маржу следующего фьючерса добавлять, если был роллинг из истекающего в следующий или в любом случае?

а если я перевел позу из истекающего фьючерса еще 3 дня назад? 
avatar
PortfolioTrading
PortfolioTrading, не добавлять, а заменять вармаржу в день перед погашением. Лучше перед погашением, но и переход за 2-3 дня несильно будет отличаться.

И еще. Все доходы на Мосбирже будут только в рублях.

А мой график по экспирации на конец дней без учета «продал на росте первого внутри дня, а купил после падения второго тоже внутри того же дня».
avatar
А. Г.
Популярный автор
-2
А. Г., 
надо начинать прибавлять 
так заменять, прибавлять или добавлять?

avatar
PortfolioTrading
PortfolioTrading, заменять для прибавления.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Почему доход от рублёвого фьючерса нельзя определить по цене входа и текущей?
avatar
Rostislav Kudryashov
+2
Rostislav Kudryashov, если это не вечный фьючерс и между моментом входа и текущим моментом не было экспираций, то можно)
avatar
Sergey Pavlov
+1
Sergey Pavlov, 05:48 Если без дураков, то экспирация расчётного фьючерса (курс юаня!) — это выход по текущей цене, и если был новый вход  (роллирования), то цена входа тоже новая.
Но, конечно, дуракам позволительно ничего не знать о фандинге.
Так что оговорки в  Sergey Pavlov Сегодня в 05:48 вполне оправданы.
avatar
Rostislav Kudryashov
Rostislav Kudryashov, для рублевых невечных можно, только надо учитывать и переход из одного в другой и для прошлого считать цену продажи, а для нового цену покупки. Для юаня я так и делаю в этом графике для цен экспирации за день до погашения. А перевод в проценты — это просто деление накопленной вармаржи к номиналу фьючерса на экспирации в первую дату.

А вот для вечных надо еще и каждый день вычитать послеторговую комиссию биржи.
avatar
А. Г.
Популярный автор
Да вы мастэр, паст фуча индефинит
avatar
Hydraplazmoonic25

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Норникель - в топ-10 акций портфеля ВТБ Инвестиции
💼На днях в рамках инвестиционного форума ВТБ «РОССИЯ ЗОВЕТ!» команда аналитиков ВТБ Инвестиции представила свою обновленную стратегию на рынках...
Фото
Nornickel
16:52
Портрет клиента Займера
За 11 лет работы к нам обратилось более 20 млн россиян. Кто же является типичным заемщиком Займера? 🔎 Посмотрим данные за ноябрь этого года. 🔶...
Фото
ПАО МФК "Займер"
15:00
Фото
🎭 За кулисами ноября: итоги
В прошлом месяце вложения физлиц в ценные бумаги выросли на 36% . В облигации было инвестировано 115,6 млрд , в паи фондов — 31,1 млрд....
Фото
moscow_exchange
14:00

полезные записи за 24 часа

★14 15 ЛДВ против пятилетки: какая налоговая льгота выгоднее для инвестора
★12 17 ‼️Вице президент США и Нью Йорк Таймс ждут прорыва по миру с Украной в декабре. Ждём рост :)
★8 19 Уиткофф встречается с Умеровым. Процесс идёт ракета на рынке акций готовится :)
★7 55 Разумный инвестор. Декабрьская рокировка
★6 2 Итоги недели 04.12.2025. Ход мирного процесса по Украине. Курс доллара и нефть
★6 253 Об отношениях с Европой (ответ на пост Олега Кова)
★5 1 Россети ЦП отчитались за III кв. 2025 г. — отрицательный FCF второй квартал подряд из-за роста инвестиций и выплаченных дивидендов. Перспективы?
★4 12 МОЭСК. Отчет МСФО. Какие дивиденды компания закладывает до 2030г.?
★4 142 Власть не ведает, что творит...
★4 1 IPO Базиса - параметры, оценка и перспективы
+178 55 Разумный инвестор. Декабрьская рокировка
+152 142 Власть не ведает, что творит...
+106 17 Ситуация на текущий момент
+100 45 Греф со своим хай-теком прикончит Сбер
+98 10 Газпром: скорректированная прибыль в 3 квартале выросла на 244% - ждем возврата рекордных дивидендов в 2026 году, как у ВТБ? Особенно если будет МИР
+88 5 Снижение инфляции поддерживает рынок🔥Акции и инвестиции
+81 253 Об отношениях с Европой (ответ на пост Олега Кова)
+80 42 ⭐️ Инфляция уже 6,61% 😮 Бизнес в обмороке: реальная ставка рвёт рынок❄️Новый ледниковый период 🦖🦕 Что будет с ключевой ставкой?
+71 79 Метод Геллы. Низы не могут... (индекс МБ)
+63 12 МОЭСК. Отчет МСФО. Какие дивиденды компания закладывает до 2030г.?

самые обсуждаемые сегодня

40к Азия. Пятница.
17к ‼️Вице президент США и Нью Йорк Таймс ждут прорыва по миру с Украной в декабре. Ждём рост :)
11к УСЁ!!! приехали (.
8к Индекс МБ сегодня
5к «Телепорт». Блокировка Snapchat
8к 🔥Как поднять бабла на дефолте?☠️Или как заработать на трупе… Инфа сотка 💯 (не ИИР)
5к 💵 Курс вернется к 100р за доллар?
4к Дефолт у Монополии.
4к Вэнс: "Я думаю, что как бы то ни было, мы добились большого прогресса. Но мы еще не дошли до финишной черты".
4к Телеведущий Соловьев: Через несколько недель продолжительность войны сравняется с ВОВ. Когда говорят а почему мы не достигли того же результата - а потому что не вся страна воюет

теги блога А. Г.

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн