Блог им. type568

Сбер: дешевле плеча, надёжнее ОФЗ

Думаю о капельке диверсификации/ребалансировке… Посмотрел Северсталь — глобально хороший технологический конкурентный бизнес, котировки хороши. Но до света в конце тунеля далеко, не могу заставить себя купить с таким делким прицелом по текущим.

Роснефть… Не отражает того падения бочки в рублях что случилось. Новатэк улетел… А надо что-то ликвидное.

Давно слышал, и много раз повторял — в любой непонятной ситуации покупай Сбер. Если оно не лучше чем Сбер — то оно просто не нужно. В общем мне нужен Сбер 😐

Не как нарицательное, а просто Сбер. Сбер за капитал это всегда хорошо. И по P/E дешевле моего плеча, а сомнений что оно станет дешевле у меня мало. А это еще должно привести к росту P/E. Ну типа смешно будет брать ОФЗ с доходностью десять при P/E Сбера 5.


38,6р на лист за пол года прибыль. Что я копошусь… Все продать купить Сбер. На 300% от счета. :D

 

https://t.me/LadimirKapital

4.8К | ★1
21 комментарий
Все пабки в один актив, ну тык себе. Тут чувака пересказывали Уле Бьерг, тык он пишет. Цитирую
диверсификация позволяет избавиться от «несистематического» риска (связанного с отдельной компанией) и оставить только «систематический» (общий рыночный) риск, за который инвестор и получает доходность.
Получается ещё офз со сбером прикупи…
avatar
Salvinit
+1
Salvinit, если хочешь заработать ставишь на самую сильную лошадь + ликвидность ему нужна.
avatar
артемидий
jatesk, ну это все же утрирование про один актив)
avatar
Ladimir Semenov
Популярный автор
+2
Брать подросший на ожиданиях Аляски Сбер еще и с плечами перед встречей Путина и Трампа… Ну такое...
Не лучше ли взять Сбер после подведения итогов встречи?

И, кстати, Сбер или СберПр лучше?
avatar
T-800
Smart-lab премиум
+1

T-800, как раз сбер подрос меньше, чем другие. А брать до или после встречи угадайка, так как не факт, что точно упадет после встречи.

avatar
Вадим
Сбер стоит дешевле, чем 4 года назад. И за все эти годы даже не впитал инфляцию. И не факт, что в будущем что-то изменится. Хотя дивы приятные — факт. 
Ищем в потоках говна бриллианты, но их там уже нет. 
avatar
Маркиз Лафайет
+1
Сбер стоит дешевле, чем 4 года назад. И за все эти годы даже не впитал инфляцию. 

Как раз когда впитает будет поздно брать.
avatar
Вадим
+1
Вадим, только не факт что это произойдет в ближайшие годы. Что выпадет на рулетке, черное или красное? Никто не знает. А ведь есть еще и зеро.
avatar
Маркиз Лафайет
Маркиз Лафайет, согласен, в наших реалиях везде угадайка.
avatar
Вадим
Самый большой риск в Сбере это национализация(мало вероятно) или ошкуривание через дополнительные налоги(чуть более вероятно), как с Газпромом или Транснефтью. Так что все деньги на него ставить тоже опасно. Но в целом Сбер очень дешев. По соотношению риск/доходность наверное одна из лучших бумаг на рынке.
avatar
Александр Плеханов
Александр Плеханов, Транснефть не особо то и «ошкурили»…
avatar
drmfd
0
а куда ему расти как бизнесу? все уже в сбере. еще иностранные банки могут вернуться сюда. пол прибыли в капитал — это плата за поддержание прибыли, гонка с денежной массой, это всеравно что мы у нефтянки затраты на бурение и ремонт будем в ROE записывать. причем сбер еще и «пострич» могут — сколько налогов на рубль прибыли в нефтяке, а а сколько у банков.
avatar
My Shadow
My Shadow, банковский сектор растет быстрее экономики, пока растет. Будет некуда — может начать платить 60% ЧП, а не 50%.
avatar
Ladimir Semenov
Популярный автор
+1
P/E в прошлом не гарантирует P/E в будущем, с этой точки зрения ОФЗ вне конкуренции
avatar
Петр
Петр, Но и доходность мала. И инфляция никак не впитывается. Банком тоже не очень, но ускоряется кредитование при таком раскладе.
avatar
Ladimir Semenov
Популярный автор
Ladimir Semenov, какой механизм ускорения кредитования у банков? Чтобы ускорить кредитование надо увеличить капитал, а как его увеличить если резервы под списания растут? Есть способ впитать инфляцию для банка через увеличение кредитования, но инвесторам он не понравится. Нужно субборды выпустить, но тогда придется дивы не платить. Банк это ни ритейл или больница, которые могут просто цены вслед за инфляцией поднять и впитать инфляцию. Банк зарабатывает на разгоне инфляции за счёт роста кредитного плеча, но может и серьезно пострадать на мерах по борьбе с инфляцией, а мы это сейчас и видим.
avatar
Петр
Петр, просто так всегда получается. Вопрос механизма роста инфляции. В целом более активное кредитование ускоряет все процессы. Думаю как-то так.

Сейчас у нас инфляция за резкий рост дм и портфелей банков в позднем 2022, и 23.

Инфляция она потому что много денег. Деньги берутся через банки. МБ можно сказать не банки впитывают инфляцию, а они ее создают.
avatar
Ladimir Semenov
Популярный автор
Ladimir Semenov, правильно поэтому возможно сбер уже отыграл инфляцию за счёт роста прибыли в 23-24.
avatar
Петр
Если кто на инфляции может иксануть это Хендерсон. Рынок в отличии от продуктового ритэйла не консолидирован и не эластичен, нет социальных продуктов по которым надо держать низкую маржу. Да продажи в торговых центрах слабо растут общий рост не выше инфляции вместе с онлайн, Но! конкуренты вообще уходят с рынка, то что вернуться западные бренды — сказка про белого бычка. Долгом не перегружены на этапе экономического охлаждения инвестируют в свою логистику (материалы, земля пока дешевы) не платят дивы. Но на этапе роста рынка будут с резервом торговых площадей со своей дешёвой логистикой и на рынке защищённым от конкурентов.
avatar
Петр
Петр, а сколько стоит их рубль прибыли?
avatar
Ladimir Semenov
Популярный автор
Ladimir Semenov, дорого, но в этом случае вы покупаете не стоимость, а рост. Риски покупки стоимости — низкий p/e в том что в будущем p/e может вырасти не за счёт роста капитализации, а за счёт снижения прибыли.
avatar
Петр

Читайте на SMART-LAB:
Фото
Как менялся Индекс МосБиржи в 2025 году
Индекс МосБиржи является основным бенчмарком, который используется для определения динамики российского рынка акций. В течение года Московская...
Фото
Альфа-Инвестиции
19:52
Фото
📈 Кластеры 2025: изменения в структуре Группы в уходящем году
Продолжаем тему трансформации и рассказываем о кластерах, входящих в Группу Софтлайн $SOFL . В этом году мы окончательно сформировали первые два...
Фото
Softline_IR
16:03
Фото
☺️ ФинКод продолжает свой триумф
Выиграли ещё одну премию — «МедиаКульт 2025» ⭐️ Наша платформа о финансовой и инвестиционной грамотности от экспертов ВТБ Мои...
Фото
ВТБ Мои Инвестиции
11:49

полезные записи за 24 часа

★12 100 🥕 Что я понял за 4 года создания Собственного Пенсионного Фонда
★4 0 Облигации «Кристалла»: как поймать волну изменений на алкогольном рынке?
★4 1 Мосбиржа - заслуживает ли идея нашего внимания?
★4 1 Газпромнефть отчиталась за III кв. 2025 г. — цена на нефть, крепкий рубль и SDN санкции продолжают давить на прибыль. Перспективы и дивиденды?
★4 6 Карта доходностей облигаций на 08.12.2025
★3 3 Потребление сахара в России растет, и дело не в сладкоежках
★3 15 Нетфликс овладевает миром, Европа дерёт Илона, Гугл душит Альтмана
★3 7 Свежие облигации: Новосибирская область 34028 (флоатер) на 3 года. Шо, опять?!😳
★3 6 СИНТЕТИКА в трейдинге
★3 10 ⚠️Нюанс "золотых" облигаций Селигдара в контексте нового размещения облигаций
+135 100 🥕 Что я понял за 4 года создания Собственного Пенсионного Фонда
+121 36 Азия. Понедельник.
+95 19 Индекс МБ сегодня
+94 172 Мартин Парр, знаменитое фото открытия первого Макдональдс в СССР.
+85 12 Ситуация на текущий момент
+82 2 Странные новости в Магните🔥Акции и инвестиции
+77 11 МосБиржа и испанский стыд
+68 1 Мосбиржа - заслуживает ли идея нашего внимания?
+68 17 Сравнение айти компаний после отчетов за 3 квартал: ASTR, POSI, DATA, DIAS, BAZA, DGTL. Кто лучше?
+60 104 Метод Геллы. Накручивают. (gold)

самые обсуждаемые сегодня

172к Мартин Парр, знаменитое фото открытия первого Макдональдс в СССР.
104к Метод Геллы. Накручивают. (gold)
100к 🥕 Что я понял за 4 года создания Собственного Пенсионного Фонда
55к Как поднять рождаемость
36к Азия. Понедельник.
33к 50% дeтeй мeчтaют yexaть из Poccии. Kaк нa этoм зapaбoтaть?
30к Бензин в России стал дороже, чем в США, на 8%
27к Что за загадочное сообщение Мосбиржи, на котором акции Магнита растут на 5%?
31к Скажите точно, сколько вешать в граммах?
21к Заутро буду брать банкрота Монополию

теги блога Ladimir Semenov

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн