🏦ТОП-7 Банковского сектора для долгосрочного инвестора

🏦Банковский сектор: рейтинг ТОП-7 для долгосрочного инвестора
Анализ на основе отчётностей за 2024 год

📍 Перед тем как читать рейтинг, рекомендую сначала ознакомиться с --> 🏦подробным разбором банковского сектора — там простыми словами объяснены ключевые метрики, которые использовались для оценки. 

Чтобы не пропустить другие топы и разборы, подписывайтесь на мой телеграм 

🥇1 место — 🏦Сбер
✔️ Сильные фин. показатели (ROE 24%, NIM 5.9%, CIR 30%)
✔️ Хороший запас капитала (Tier 1 = 12.9%)
✔️ Надёжный портфель (CoR = 1%, NPL = 3.7%)
✔️ Оптимальный LDR = 92%
✔️ Привлекательная оценка рынком (P/E = 3.99, P/B = 0.88)
⚖️Идеальный баланс между надёжностью, масштабом и стоимостью.

🥈2 место — 🏦Банк Санкт-Петербург
✔️ Высокая рентабельность (ROE 27.1%, NIM 7%)
✔️ Отличный CIR = 27.5%
✔️ Очень высокая достаточность капитала (20.4%)
✔️ Низкие риски (CoR 0.8%)
✔️ Низкая оценка рынком (P/E = 3.36, P/B = 0.84)

🥉3 место — 🏦Т-технологии
✔️ Самый высокий ROE = 32.4%, NIM = 12%
✔️ Умеренно эффективен (CIR = 34.7%)
❗️ Высокие риски (CoR = 6.5%, NPL = 5.8%)
❗️ Оценка выше рынка (P/E = 5.99, P/B = 1.41)
💎Бизнес нестандартный, рискованный, но прибыльный и перспективный. Хорошая ставка на будущее

⌛4 место — 🏦Совкомбанк
✔️ ROE = 26%, NIM = 5.4%
✔️ Оценка справедливая (P/E = 4.23, P/B = 0.86)
❗️ Очень высокий CIR = 55%
❗️ CoR = 2.6% — средний уровень риска
💭Уверенный середняк, ничем не выделяется

⌛5 место — 🏦ВТБ
✔️ ROE = 22.9%, NPL = 3.5%
✔️ Дёшево торгуется (P/E = 1.77, P/B = 0.35)
❗️ Слабый NIM = 1.7%
❗️ CIR = 44.6%
❗️ Ужасная достаточность капитала = 6.2%
Из-за своей дешевизны получает законное место, будь он дороже, даже не знаю за что можно было бы зацепиться. Если только за дивиденды и веру в то, что покупая по низкой цене, его быстро переоценят

🚩6 место — 📱МТС-Банк
✔️ Средний ROE = 19.2%, NIM = 8%
✔️ Средний по стоимости (P/E = 3.67, P/B = 0.4)
❗️ Критически высокий CoR = 7.5% ❗
❗️ Высокий NPL = 8.9% ❗
❗️ Недостаток капитала (Tier 1 = 7.3%) ❗
📍Высокодоходный, но с плохим качеством активов, в будущем это может аукнуться

🚩7 место — 🏦Московский Кредитный Банк
✔️ LDR в норме (85%)
❗️ Очень низкий ROE = 7%
❗️ Низкий NIM = 2.3%
❗️ CoR не указан, но явно не идеальный
❗️ P/E = 16.2 — слишком дорогой при слабых метриках
🚩 Рэд флаг, это ужас

🗣️Вот и всё — чтобы понять банковский сектор, не нужно быть гуру. Достаточно разобраться в ключевых метриках, которые я объяснил выше. Это вполне под силу любому инвестору: прочитать отчёт, глянуть на цифры и раз в полгода обновлять своё мнение. Сейчас это можно делать даже по пути на работу. Я не претендую на истину в последней инстанции, но уверен — с первым и вторым местом в моём списке согласятся и новички, и профессионалы. А с последними двумя — тем более.

⌛А вот середина рейтинга — это уже поле для дискуссий. У каждого банка свои плюсы и слабые места. Я, например, поставил Тинькофф на 3 место — мне интересны его перспективы и я могу позволить себе больше риска из-за своего возраста. Кто-то более консервативный — выберет ВТБ, у него и дивиденды, и цена вкусная. Тут уже каждому своё.

Разумеется, можно копать глубже по каждой компании. Но уже сейчас, обладая этой базовой аналитикой, можно:
✔️ Отобрать очевидно сильных
🗑 Отсеять мусор
⌛ Подумать над стратегией и выбрать кого-то из середнячков под свой стиль.

Впереди ещё много секторов и компаний. И если подходить к делу с головой, этого уже достаточно, чтобы быть на шаг впереди большинства.

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там все разборы, подборки, аналитика и новости