💼 БПИФ «Альфа-Капитал Управляемые акции»

Разбираю состав топ-10 эмитентов фонда, сравниваю с собственным портфелем и оцениваю, за счёт чего он обгоняет индекс МосБиржи.

Топ-10 эмитентов:
📦Озон — 8,78 % ✔️
🏦Сбер — 8,68 % ✔️
📱Яндекс — 8,67 % ✔️
🏦Т-Технологии — 8,62 % ✔️
🍏Х5 — 8,16 % ✔️
🔖Хэдхантер — 8,03 % ✔️
✈️Аэрофлот — 6,58 % ❓
⛽️Газпром — 6,53 % ❓
📱МТС — 6,43 % ❓
🔋Новатэк — 5,45 % ✔️

Эти компании составляют 76% фонда. У меня в портфеле примерно такое же соотношение. Кстати, в марте этого года видел, что ⛽️Лукойл тоже присутствует (~5%) — возможно, он на 11‑й строчке, и мы уже знаем ≈80% портфеля.

📊По отраслям:
Финансовый сектор — 19,4%
Нефтегаз — 18,0%
Потребительский сектор — 16,9%
IT — 16,7%
Прочее — 29%

Есть вопросы по отдельным бумагам: ✈️Аэрофлот, ⛽️Газпром и 📱МТС — я бы их не брал. Но это активный ПИФ, и, возможно, эти позиции — спекулятивные ставки, не рассчитанные на долгосрок. Особенно сомнительно смотрится МТС: дивиденды — за счёт долга, который растёт. В марте доля 📱МТС в ПИФе — 4%, в июле уже 6.4%

Индекс 🏛МосБиржи — ~2770 пт🔽
(✏️-2.5% за неделю)

🔘Рынок ждёт ключевую ставку 18% в июле, судя по опросам. Снижение даже на 1% — негатив для рынка

🔘Президент США Дональд Трамп заявил журналистам на борту президентского самолета, что пока не знает, удастся ли ему решить украинский вопрос.

🔘Накануне Трамп сообщил, что в ходе телефонного разговора с Путиным не достиг прогресса в украинском урегулировании.
«Нет, прогресса я с ним сегодня не добился», — сказал Трамп.
Он добавил: «Мы поговорили о войне на Украине, и я ею недоволен».

🔘Президент США Дональд Трамп заявил, что страны, поддерживающие политику БРИКС, будут облагаться дополнительным тарифом в размере 10%.

🗣️Спасибо, что не 500% пошлины, но рынок уже чуть-чуть нервничает. Сейчас — классическое затишье перед бурей. Акции в тени, интерес на стороне облигаций, как показывали притоки в ПИФах. Поэтому и нет роста, но и падения тоже. 📍 Нужно событие, нужен драйвер. А пока — всё слишком спокойно.

👉 Ликвид 💧 — t.me/liqviid

🗣️За последнюю неделю индекс прибавил 100 пунктов — воодушевление связано с ожиданиями смягчения денежно-кредитной политики.
Честно говоря, я не ожидал, что начнут задёргивать рынок вверх так быстро и с таким оптимизмом. Сейчас в новостной повестке преобладает позитив, связанный с ЦБ:

🔘ЦБ РФ на заседании в июле может рассмотреть более значимый шаг изменения ключевой ставки, чем в июне при замедлении инфляции. Центробанк допускает уточнение диапазона нейтральной ставки на июльском заседании, заявил зампред регулятора Заботкин.
🔘Ключевая ставка может снизиться до 13-15% к концу года при отсутствии внешних шоков, — глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

🗣️Моё мнение: ещё месяц назад регулятор всерьёз сомневался, стоит ли снижать ставку с 21% до 20%, и прямо говорил на пресс-конференции, что будет внимательно следить за темпами инфляции. Важно помнить и про инфляционные риски, особенно после повышения коммунальных тарифов с 1 июля:

ЖКХ официально подорожало с сегодняшнего дня

🏛 Индекс МосБиржи на этой неделе закрывается выше 2800 пт, хороший сигнал. Если учитывать, что заседание ЦБ меньше чем через месяц, а рынок могут начать разгонять примерно за пару недель до заседания, на возможном понижении ставки, то можно предположить, что рынок уже не упадёт ниже 2700 пт.

🔗Закрылся полугодовой вклад в Сбере — средства переехали на брокерский счёт.
В течение лета планирую равномерно инвестировать эти 110 000₽, а пока отправляю их в фонды денежного рынка

💼 Пополнения за неделю:

+ 💧118 000₽

+ ⛽️Лукойл (1шт.)
+ 🏦Сбер (10шт.)
+ ⛽️Татнефть (2 шт.)
+ 🔋Новатэк (2шт.)
+ 🔌Интер РАО (200шт.)

Также на этой неделе зафиксировал ⛽️Роснефть с прибылью +8% — часть вырученных средств тоже пошла в покупки

Весь мой портфель в моём Телеграм канале: t.me/liqviid

Какой ваш прогноз по рынку на ближайший месяц? Я думаю ниже 2700 упасть будет сложно

☄️Индекс стремительно приближается к 2700, как и ожидалось. Рынок по-прежнему не видит драйверов роста — и, честно говоря, я тоже.

🗓 До следующего заседания ЦБ остаётся полтора месяца. Допустим, за 2 недели до него выйдут очень хорошие данные по инфляции — тогда появится шанс на позитив, рынок может поверить в снижение ставки до 19%. Но до того момента — тишина. А это, отличное время для систематических покупок, не разовых — равномерных.

☄️Если рынок так быстро «пролетел» к 2700, страшно представить, куда он может сползти за оставшиеся недели.

Лично я не верю в позитивные сигналы в этом месяце, геополитический фон плохой, рубль всё такой же крепкий, нефть дешёвая.

А пока, я продолжаю пополнять портфель:

+ 🔋Новатэк
+⛽️Татнефть
+ 💿НЛМК
+ 🔌Интер РАО

Больше разных подсчётов и аналитики в моём Телегаме:
--> t.me/liqviid < — Заценивайте :)