Блог компании БКС Мир инвестиций | Что в портфелях гуру: сделки Баффета, Далио, Сороса и Бьюрри в I квартале 2025

Пока российский рынок пребывает в затишье, а инвесторы ждут улучшения геополитического фона, на американском фондовом рынке происходит много интересного: управляющие производят крупные ротации в своих портфелях. О них в данном материале.

Зарабатывать вместе с гуру американского фондового можно с помощью CFD. Подробнее об инструменте читайте здесь.

Berkshire Hathaway (Уоррен Баффет)

Результат по портфелю

На конец I квартала 2025 г. активы под управлением составили $258,7 млрд (-3,2% квартал к кварталу (кв/кв)).

Портфель остается высококонцентрированным — на долю десяти крупнейших позиций отводится 89,3%.

В прошлом квартале Berkshire выступила нетто-продавцом акций и продолжила сокращать доли в банковском секторе. В публичных заявлениях компании отмечалось, что она увеличила доли в пяти крупнейших японских торговых домах, до 8–9% в каждом. Однако эти позиции не отражаются в формах 13F.

Крупнейшие изменения

• Сокращение позиции в акциях Bank of America на 1% портфеля.
• Ликвидация позиции в бумагах Citigroup.
• Сокращение доли Apple с 28% до 26%.

Покупки

• Constellation Brands
• Occidental Petroleum
• Domino’s Pizza
• Pool Corp
• Verisign

Продажи

• Bank of America
• Citigroup
• NU Holdings
• Formula One Group
• Capital One Financial
• DaVita

Результат по портфелю

На конец I квартала 2025 г. активы под управлением составили $21,6 млрд (-1,2% кв/кв).

На десять крупнейших позиций фонда выделено 31,8%.

Общие тенденции — смещение фокуса в сторону китайских компаний и золота, снижение доли вложений в секторе здравоохранения, а также рост вложений в финансовый сектор.

Крупнейшие изменения

• Увеличение доли в Alibaba на 3,4% (занимает четвертое место в портфеле с весом в 3,5%).
• Увеличение доли в ETF на золото (GLD) на 1,5% (шестое место в портфеле).
• Снижение экспозиции на фонд, отслеживающий индекс S&P 500, с 22% до 8,7% (все еще первое место в портфеле).

Покупки

• Alibaba
• SPDR Gold Shares (GLD)
• Baidu
• Palo Alto Networks
• JD.com
• DoorDash
• Adobe

Продажи

• SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY)
• Alphabet
• Nvidia
• Meta* (организация признана экстремистской в РФ)
• AppLovin

Результат по портфелю

На конец I квартала 2025 г. активы под управлением составили $6,7 млрд (+0,9% кв/кв).

На десять крупнейших позиций выделено 27,4%.

Фонд активно наращивал позиции в зеленой энергетике, а сокращал — в технологических гигантах. Стоит также отметить высокий оборот портфеля в 61%, что говорит о высокой активности.

Крупнейшие изменения

• Увеличение доли в First Solar на 3% через колл-опционы и на 4,6% в Smurfit WestRock.
• Увеличение вложений в фонд на индекс S&P 500 на 1,6%.
• Сокращение доли на 2,7% в Alphabet (была второй позицией в портфеле).
• Сокращение доли на 2,5% в фонде на индекс Russell 2000, также снижена доля put-опционов на индекс на 1,75%.

Покупки

• First Solar
• SPDR S&P 500 ETF (SPY)
• American Electric Power
• Smurfit WestRock
• AstraZeneca

Продажи

• Akamai Technologies
• Alphabet
• iShares Russell 2000 ETF (IWM)
• Ford Motor

Результат по портфелю

На конец I квартала 2025 г. активы под управлением составили $199,2 млн (+157,2% кв/кв).

Всего на текущий момент в портфеле 7 позиций.

Майкл Бьюрри полностью изменил структуру портфеля, практически ликвидировав все прежние долгосрочные позиции в акциях, включая бумаги из секторов здравоохранения, финансов, потребительских товаров и промышленного сектора (industrial).

Крупнейшие изменения

• Бьюрри, по-видимому, вновь решил заработать на обвале рынка, поскольку 6 из 7 его позиций составляют put-опционы.
• 49% приходится на put-опционы на акции NVIDIA, еще 13% — на put-опционы на акции Alibaba.
• Единственная длинная позиция — бумаги производителя косметики Lauder Estee Companies.

Покупки

• NVIDIA (put-опционы)
• Alibaba (put-опционы)
• PDD Holdings (put-опционы)
• JD.com (put-опционы)
• Lauder Estee Companies
• Trip com (put-опционы)
• Baidu (put-опционы)

Продажи

• Molina Healthcare
• HCA Healthcare
• Oscar Health
• Bruker Corp
• V.F. Corp
• Canada Goose
• American Coastal Insurance
• Magnera Corp

CFD («contract for difference» — контракт на разницу цен) — производный финансовый инструмент. Цена CFD зависит от цены на акцию, что позволяет инвесторам полноценно извлекать доход из динамики рынка США, минуя риск блокировки. Также с помощью CFD можно получать выплаты в размере дивидендов по американским акциям. Ответы на главные вопросы о CFD узнайте здесь. А с полным списком акций CFD можно ознакомиться по ссылке.

Инвестиции с помощью CFD доступны неквалифицированным инвесторам после прохождения теста. Открыть счет можно в пяти валютах: рублях, долларах, евро, юанях и дирхамах. Услуга предоставляется форекс-дилером.

Чтобы использовать все возможности инструмента, необходимо открыть счет CFD и пройти тестирование. Открыть счет можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Управление счетами — Открыть новый счет — Счет CFD.

Тестирование станет доступно после открытия счета. Пройти его можно в приложении «БКС Мир инвестиций» (18+) в разделе Профиль — Квалификация и тесты — Тест БКС Форекс или по ссылке. Подготовиться к тесту можно с нашей статьей.

Другие полезные ссылки:

• Из этой статьи можно узнать, как получать дивиденды США с помощью CFD.

• Что важно знать о маржинальной торговле CFD, рассказываем в материале.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией