Блог компании Финам Брокер | Лучшие дивидендные акции 2025 года: выбор аналитиков

Скоро стартует дивидендный сезон. Кто-то уже объявил размер дивидендов, а кто-то только готовится это сделать. Какие акции принесут высокую доходность в этом году? Выбрали наиболее интересные бумаги.

ВТБ

🔹Апсайд: 4,7% 

ВТБ заработал рекордную прибыль в 551 млрд руб. по итогам 2024 года, хотя она в основном была достигнута благодаря экстраординарным доходам, тогда как основной процентный бизнес банка продолжает страдать от жесткой ДКП в стране. При этом, несмотря на уязвимую капитальную позицию, ВТБ планирует направить половину данной прибыли на дивиденды, что, вероятно, связано с острой нуждой правительства, основного акционера банка, в деньгах для финансирования дефицита бюджета. Привлекательность акций ВТБ заключается в их сильной недооцененности по мультипликаторам относительно российских аналогов, однако возможная допэмиссия для восполнения капитала выступает фактором риска.  

«КЦ ИКС 5»

🔹Прогноз по дивиденду: 648,0 руб., 19,8%

🔹Апсайд: 21% 

КЦ ИКС 5 (X5 Retail) опубликовала сильные операционные результаты за 2024 год и I квартал 2025. Годовая выручка увеличилась на 24,2%, достигнув 3,9 трлн руб. Выручка в I квартале 2025 года выросла на 20,7% (г/г), показатель валовой рентабельности практически не изменился, составив 23,4%. Выплата дивидендов в размере 648 руб. за акцию превысила ожидания рынка, при этом существенный апсайд по бумаге сохранился. К тому же, по мнению аналитиков, X5 одна из тех компаний, которые меньше всего пострадают при потенциальном охлаждении экономики в ближайшие кварталы, так как занимает нишу продуктового ритейла, который характеризуется устойчивостью спроса.    

«Сургутнефтегаз» ап

🔹Прогноз по дивиденду: 10,0 руб., 18,8%

🔹Апсайд: 19,3%

Привилегированные акции «Сургутнефтегаза» традиционно являются ставкой на ослабление рубля, которое в условиях дефицита бюджета выглядит все вероятнее до конца года. По оценкам экспертов, порядка 80% от кубышки, размер которой в несколько раз превышает капитализацию нефтяника, размещено в валюте, что приводит к повышенным прибыли и дивидендам на «преф» в периоды ослабления рубля. Кроме того, локально «Сургутнефтегаз» выигрывает от высоких процентных ставок в РФ, т.к. оставшаяся часть кубышки размещена в рублёвых инструментах. 

«Лукойл»

🔹Прогноз по дивиденду: 976,0 руб., 14,4%

🔹Апсайд: 24,1%

«Лукойл» выделяется в секторе наиболее щедрой дивидендной политикой — компания выплачивает акционерам 100% скорректированного свободного денежного потока. Кроме того, «Лукойл» отличается одной из наиболее низких оценок по мультипликаторам в секторе, эффективной нефтепереработкой и наличием собственного нефтетрейдера. 

«Ренессанс Страхование»

🔹Дивидендная доходность: 16,4 руб., 14,5%

🔹Апсайд: 32,7%

«Ренессанс Страхование» продемонстрировало неплохие финпоказатели в 2024 году, при этом аналитики положительно оценивают перспективы компании, ожидая, что благодаря высокой степени цифровизации и развитию быстрорастущих MedTech-сервисов она сможет расти несколько быстрее страхового рынка РФ в ближайшие годы. Эксперты также считают, что стабилизация процентных ставок в стране с их последующим постепенным снижением приведет к дальнейшей положительной переоценке ценных бумаг на балансе компании, что окажет поддержку прибыли.   

«Московская Биржа»

🔹Дивидендная доходность: 26,1 руб., 12,8%

🔹Апсайд: 29,8% 

«Московская Биржа» весьма уверенно чувствует себя в финансовом плане. По итогам 2024 года она показала рост скорректированной чистой прибыли на 30% до рекордных 79 млрд руб., 75% которой руководство рекомендовало выплатить в виде дивидендов. Компания остается бенефициаром высоких рублевых ставок в стране, что позволяет ей получать значительные процентные доходы. Когда же в стране в итоге произойдет разворот ДКП, можно будет ожидать улучшения ситуации на фондовом рынке и возвращения средств розничных инвесторов из банков обратно на биржу, что поддержит комиссионные доходы.

* Цены и другие рыночные данные указаны на время подготовки материала, выпущенного 12.05.2025.

🧐 Читать полностью на Finam.ru

✅Подписывайтесь на телеграм-канал Финам Инвестиции и Торговые сигналы