Полюс отчет 2024 записная книжка

Выручка +54%г/г = оч круто

Себестоимость +23%г/г
TCC = 35,9 тыс руб (+16%г/г)/унцию

EBITDA = 539 млрд
⚠️Рентаб EBITDA = 77,5% — самая высокая из всех компаний, кто отчитался на данный момент за 2024 год!!! Рекордная в истории Полюса.
⚡️за последние 10 лет среди всех компаний на Мобирже выше рентабельность была только у двух компаний: у самой Мосбиржи в 2 годах, и у НМТП за 1 год
smart-lab.ru/q/shares_fundamental4/?field=ebitda_margin

Прибыль 306 млрд
Дебиторка скакнула с 6 до 108 млрд

FCF = 116 ярдов, 111 было выплачено дивами
Чист Долг почти не вырос = 625 ярдов.
Процентные расходы 65 млрд,
Это всего лишь 8,4% от уровня долга на конец 23 года.
608 ярдов долга из 880 под фиксированную ставку!
625 ярдов чистого долга под текущую рыночную рублевую ставку давали бы 140 ярдов процентных расходов в год

Компания зачем то держит наготове 255 ярдов кэша.

📈Реализованное в 2024г золото 2,8->3,1 млн унций(+11%)
📉Ждут снижения добычи в 2025 до 2,5-2,6 млн унций (-17%), причина — снижение содержания в руде на Олимпиаде
👉2026-2027 ждут на этом уровне
📈к 2030 ждут 6 млн унций
📉Ждут роста TCC с $383 до $525-575

📉CAPEX 2025 вырастет с $1,26 млрд до $2,2-2,5 млрд