Оказалось, что кредитование может замедляться, а прибыль Сбера расти 😉

11 февраля 2025, 11:12
|
Влад | Про деньги

Сбер отчитался по РСБУ за январь 2025 года.

✔️ Чистая прибыль Сбера за январь = 132,9 млрд руб. (прирост к январю прошлого года +15,5%). Отлично!

Разовых статей в отчете нет, резервы на нормальном уровне (43,4 млрд руб. при среднем уровне в 52 млрд руб.), прочие расходы отрицательные.

Обращаю ваше внимание:

• Розничный кредитный портфель (-0,5% за месяц)

• Корпоративный кредитный портфель (-0,8% за месяц)

Сбер — половина (!) банковской системы. Кредитование — то, на что смотрит ЦБ, замедляется. Хороший знак.

Сбер держу в своем портфеле, первое полугодие — исторически, лучшее время для акций Сбера.

Если в следующих отчетах будет сопоставимый рост прибыли год к году, то я пересмотрю модель и повышу прогноз по прибыли и справедливой цене. Сбер отлично вошел в 2025 год! 👍

Подпишитесь на мой канал, чтобы читать качественную аналитику по российскому рынку!

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Сбербанк

604

9 комментариев

Земляк, а куда ему расти против 17% по длинным ОФЗ.

My Shadow

11 февраля 2025, 11:56
Ответить

вообще сбер нужно оценивать по дивам через год два года тогда не будет неожиданностей а почему он такой дорогой в моменте. отличный отчет в трудные времена.

Efan

11 февраля 2025, 12:11
Ответить

11% дивдоходность, Карл…

baobab

11 февраля 2025, 15:04
Ответить

Вот мы с вами говорили только вчера по моему, получается год к году рост неплохой, откуда самого по началу удивило! Снижение кредитования пока не должно сказываться на прибыли, это на будущие периоды. Но! Вы видели какая достаточность капитала? До 13.3 надо добрать к следующим выплатам. И сам капитал слабовато подрастает, это к чему дивы в подобных случаях уменьшают (надеюсь Сбер исключение)