О прошлых и настоящих финансовых маниях (перевод с elliottwave com)

Появятся ли когда-нибудь ИИ и Nvidia в списке прошлых маний? Финансовые мании доставляют удовольствие, пока они длятся. Но помните, история показывает, что все такие мании в конечном итоге заканчиваются ниже своей начальной точки. В нашем только что опубликованном сентябрьском Global Market Perspective представлен потрясающий обзор:
В специальном отчете 1997 года под названием «Быки, медведи и мании» The Elliott Wave Theorist проиллюстрировал три самые драматичные мании в истории — луковицы тюльпанов Гауда с 1634 по 1637 год, компанию South Sea Company с 1719 по 1722 год и промышленный индекс Доу-Джонса с 1921 по 1932 год — и отметил, что «за каждой манией следует спад, который заканчивается ниже начальной точки подъема». GMP вернулась к этой идее в октябре 2023 года, проиллюстрировав не менее девяти крахов маний — от производителей вакцин (BioNTech, Moderna, Novavax) до компаний онлайн-доставки (Delivery Hero, Just Eat Takeaway и Door Dash) и бывших высоколетящих рынков долга, таких как зеленые облигации и сверхдолгие долговые обязательства. На данный момент спад после маниакального состояния явно продолжается. GMP сосредоточилась на секторе роскоши из-за его важности как барометра настроения для состоятельных инвесторов. Только в прошлом месяце один из крупнейших брендов LVMH, косметический ритейлер Sephora, сократил сотни сотрудников в Китае в попытке «превратить убыточную деятельность во второй по величине экономике мира» (Bloomberg, 21.08.24). Второй ряд графиков на этой диаграмме показывает еще три выдающихся акции люксовых компаний — Estee Lauder (№ 2 в косметике), Kering (№ 5 по рыночной капитализации) и Burberry (№ 9 по узнаваемости бренда) — где «медвежьи» потери приближаются к 70%.Третий ряд графиков иллюстрирует обвалы цен, как краткосрочные, так и долгосрочные, на ряд важнейших промышленных товаров. Например, цены на природный газ достигли пика в 2022 году и упали на 89%. Цены на кобальт, ключевой индикатор спроса на батареи для электромобилей, упали на 73% с 2022 года. Индекс Лондонской биржи металлов, который объединяет цены на алюминий, медь, свинец, никель, олово и цинк, упал на 26% по сравнению с пиковым значением в марте 2022 года. Нижний ряд графиков показывает три уязвимые экономические мании, которые еще не отступили. Государственный долг в 27 странах Европейского союза в этом году превысил 14 триллионов евро, в то время как неработающие кредиты находятся на самом низком уровне за последние десятилетия (обратите внимание, что шкала перевернута). Между тем, коллективные кредитные остатки в шести крупнейших банках Великобритании High Street медленно приближаются к отметке в 65 миллиардов фунтов стерлингов, что, несомненно, является самым высоким показателем в истории. Хотя мы обычно не упоминаем маниакальное поведение в экономических данных, в данном случае необходимо исключение, поскольку спад после маниакального состояния в конечном итоге всегда возвращается к исходной точке.Акции-мемы, NFT и SPAC — все это вспыхнуло, а затем погасло. Может ли ИИ сделать то же самое? Может ли экономика?

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал