Владение американскими акциями возвращается к историческим максимумам

Сегодня доля финансовых активов американцев, инвестированных в публичные акции, приближается к рекордным значениям, немного не дотягивая до пика, отмеченного в 2021 году. Доверие инвесторов, сильная экономика США и превосходные исторические показатели за последние несколько десятилетий стимулируют вложения в акции. В 2024 году  41,6%  финансовых активов домохозяйств США будут привязаны к фондовому рынку. На этом графике, созданном Дороти Нойфельд из Visual Capitalist, показана доля финансов домохозяйств США, инвестированная в публичные акции с течением времени, на основе данных  Федеральной резервной системы
Американцы больше инвестируют в акции
Ниже мы показываем долю финансовых активов, инвестированных в фондовый рынок за каждое десятилетие: Как мы видим, все больше американцев вкладывают большую часть своего богатства в публичные акции в период высокой инфляции и высоких потребительских расходов. В настоящее время 62% американцев владеют акциями, что является 20-летним максимумом. Если разбить это еще дальше, то 87% американцев с высоким доходом владеют акциями, за ними следуют 65% американцев со средним доходом и 25% людей с низким доходом. Только за первый квартал 2024 года стоимость активов, удерживаемых на фондовом рынке, выросла на 3,8 триллиона долларов  по сравнению с предыдущим кварталом. Аналогично, значительная доля американцев инвестировала в акции во время интернет-пузыря. После краха этот показатель резко упал, поскольку инвесторы пострадали от рискованных инвестиций в перспективные технологические компании. Зачастую у этих компаний не было прибыли или жизнеспособных бизнес-моделей. С другой стороны, доля активов, удерживаемых в акциях, упала до 9,4% в 1982 году, когда 10-летние казначейские облигации принесли рекордную доходность в 32,8%. Для контекста, эта доходность превзошла S&P 500 на 12,4% на фоне резкого роста процентных ставок. В то время экономика США была отмечена рецессией и высокой инфляцией, что заставило инвесторов искать менее рискованные активы.

Сравнение эффективности классов активов

Одной из причин, по которой инвесторы устремились в акции, являются исторические показатели их эффективности. По сравнению с почти всеми другими классами активов, американские акции  превосходили показатели на протяжении десятилетий. За последние 10 лет американские акции приносили в среднем 12,3% годовых по сравнению с 4% для инвестиционных фондов недвижимости (REITS) и 1,4% для корпоративных облигаций инвестиционного уровня. Даже за пределами границ Америки внутренние акции показали более высокую доходность. С 2014 года европейские акции показали 4,6% годовой доходности, в то время как акции развивающихся рынков в среднем принесли 3,3%.

перевод отсюда

Волатильность на рынке вернулась с удвоенной силой. Что дальше? Получите ответы на вопросы в только что вышедшем Fractal Market Forecasting - БЕСПЛАТНО на EWI!

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал