Обожаю это кредитное плечо: взгляд на психологию современных инвесторов (перевод с elliottwave com)

«Почти так же загружены бычьими ставками, как и всегда»Сегодняшние участники рынка наращивают использование кредитного плеча. Одна группа розничных инвесторов уже дорого заплатила. Однако в целом оптимистическая психология оказалась правящей. Эта диаграмма показывает, что многие инвесторы «почти так же загружены бычьими ставками, как и всегда».
В последних выпусках Elliott Wave Financial Forecast и Elliott Wave Theorist, опубликованных как раз перед началом большой драмы на фондовом рынке, есть несколько отборных слов о кредитном плече, которое инвесторы с энтузиазмом принимают. Во-первых, индекс подверженности риску Национальной ассоциации управляющих активными инвестициями недавно достиг значения 103,66, что означает, что среднестатистический управляющий портфелем не просто занимает «длинную» позицию, делая ставку на рост, а использует кредитное плечо, то есть использует заемные средства для размещения своих «бычьих» ставок. Типичный непрофессиональный инвестор также влюблен в кредитное плечо на длинной стороне, несмотря на распродажу фондового рынка с середины июля, которая теперь переросла в глобальный крах. Умы инвесторов больших и малых захвачены высказываниями типа «падение рынка — это совершенно нормально», «продажа — это неправильно», «у фондового рынка 100%-ный показатель успеха, когда дело доходит до восстановления после спадов» и т. д. Вот лишь один пример того, как инвесторы выражают свою оптимистичную психологию, как показал наш Elliott Wave Financial Forecast за август на этой диаграмме и сказал:Коэффициент Rydex Total Bull/Bear Ratio достиг 48,7 16 июля, самого высокого значения с 11 января 2022 года, за два дня до годового максимума индекса New York Composite. В этом месяце коэффициент Rydex Total с кредитным плечом Bull/Bear Ratio был еще выше — 56,5, также 16 июля. Последнее более высокое значение также было зафиксировано 11 января 2022 года, когда коэффициент составил 62,4. Рекордные значения для обоих коэффициентов были достигнуты 3 января 2022 года. За следующие 10 месяцев индекс снизился на 28%.
Использование фондов Rydex — не единственный способ проникновения кредитного плеча в финансовые активы в последние месяцы. Использование кредитного плеча — палка о двух концах, и следующий пример показывает, как сильно пострадали инвесторы. Это Bloomberg (24 июня): «Неправильная ставка на Nvidia с использованием заемных средств привлекла $740 млн. до разгрома. После вливания рекордной суммы денег в ETF с увеличенным кредитным плечом группа розничных инвесторов несет большие потери после обвала Nvidia Corp. на сумму 400 миллиардов долларов». Действительно, пока генеральный директор Nvidia распродавал свои акции, инвесторы охотно их скупали. Это не значит, что Nvidia не сможет достичь более высоких высот или что рынок в целом не сможет оправиться от недавней распродажи. С другой стороны, как отличить временный спад от начала чего-то большего?

перевод отсюда

БЕСПЛАТНЫЙ ускоренный курс «Волны Эллиотта»

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь (если хотите помочь проекту, можете просто зарегистрироваться по ссылке)


И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал и YouTube-канал