МТС сможет вылезти из долгов?

ЧТО? МТС СМОЖЕТ ВЫЛЕЗТИ ИЗ ДОЛГОВ?!

Сегодня телеком удивил трехкратным ростом прибыли. Неужели проблемы с долгом позади и пора закупаться акциями?

📈 Выручка МТС за I квартал выросла на 17,4% — до 161,3 млрд руб.

Посмотрим разбивку выручки по категориям:
— Продажа смартфонов и аксессуаров показали рост на 25,8%.
— Услуги связи выросли вместе с инфляцией почти на 7,9%.
— Финтех принес самый значительный вклад — рост 56%
— Рекламный бизнес прибавил 53%.

👆Российские рекламодатели продолжают переход от иностранных компаний. Количество уникальных контрактов выросло в 3 раза.

❓ Что еще нужно знать из отчета?

Себестоимость товаров и услуг выросла на 30% — до 62,4 млрд руб. Основная причина — девальвация рубля и удорожание транспортировки.

Коммерческие расходы выросли на 13% — до 34,3 млрд руб. МТС переходит на новый тип магазинов. В рамках стратегии за год закрыли 866 точки.

⚠️ Так, а что там с долгом?

Даже при достаточно низкой средневзвешенной ставке в 12,9% по итогам квартала расходы на его обслуживание составили 20,7 млрд руб. А это 62% от операционной прибыли.

☝️ ЭТО НЕ ПОМЕШАЛО УТРОЕНИЮ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ!

Прибыль по итогам первого квартала составила 39,5 млрд руб. Основная причина — переоценка ценных бумаг и продажа бизнеса в Армении.

Еще один важный момент — количество экосистемных клиентов выросло всего на 5,6% — до 14,7 млн. А вот выручка от них приросла на 20%. Наблюдаем эффект синергии.

⭐️Мнение GIF

МТС — это не компания роста, а «кэш-машина» инвесторов. Компанию любили за стабильную высокую дивидендную доходность. Однако на фоне высоких ставок дивидендная доходность в 13% не выглядит привлекательно. Поэтому МТС нам пока не интересна.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF