Блог им. svoiinvestor

Акционеры НЛМК одобрили дивиденды за 2023 г., ждём квартальные? Даже при квартальной выплате апсайд невелик!

Акционеры НЛМК одобрили дивиденды за 2023 г., ждём квартальные? Даже при квартальной выплате апсайд невелик!



🔩 Напомню вам, что ещё 10 апреля СД компании рекомендовал дивиденды за 2023 г. — 25,43₽ на акцию (11,8% див. доходности на момент рекомендации), это самая лучшая див. доходность из металлургов, об этом я вас предупреждал в отдельном посте, когда переложился изММК в НЛМК (покупал по 180₽, сейчас акция торгуется по 252₽, при этом на продаже ММК мы также заработали 37%). Данным жестом НЛМК показал приверженность своей див. политике (отправив 100% FCF на дивиденды), следующем шагом, конечно, будет возвращение к квартальным див. выплатам. Есть несколько предпосылок к этому:

🏭 ЕС продлила разрешение на импорт стальных полуфабрикатов до 2028 г. До 2027 года квота будет полностью покрывать весь экспорт слябов НЛМК, а в 2028 году станет ниже экспортируемого объёма. Позитивный сигнал для компании, за это время она сможет перенаправить поставки продукции и заработать прогнозируемую прибыль.

🏭 НЛМК и ММК предложили мировую ФАС. Сделка предусматривает кратное снижение штрафа, напомню, что ранее суд назначил Северстали штраф в 8,7₽ млрд, ММК — 8₽ млрд, НЛМК — 6,4₽ млрд за необоснованное завышение цен на горячекатаный плоский прокат. Ранее Северстали удалось договориться с ФАС о снижении штрафа почти в 10 раз: с 8,7₽ млрд до 900₽ млн. Значит, из FCF пойдёт малая часть денег, остальное будет пущено на дивиденды.

🏭 Северсталь первой рекомендовала выплатить дивиденды за I кв. 2024 г. — 38,3₽ на одну акцию, а значит, дала сигнал на кв. выплаты остальным металлургам, следующем будет НЛМК, судя по прошлой цепочке выплат и отчёту компании.

📌 НЛМК находится в самой лучшей позиции из металлургов за счёт продления слябов, накопленной денежной позиции и прогнозируемого FCF. Но, даже с объявленной квартальной выплатой за 2024 г. апсайд составит 1,5-2%, основная идея в акции уже отыграна, и запрыгивать в данный вагон сейчас можно для диверсификации портфеля + прогнозируемых дивидендов.

С уважением, Владислав Кофанов

Телеграмм-канал: t.me/svoiinvestor

2 комментария

В НЛМК и ММК дела еще в 1-й инстанции и по ним решения нет. 

Как может быть «ранее суд назначил … НЛМК и ММК»?

avatar
Alexey Rondine, Информация в интерфаксе проходила

теги блога Владислав Кофанов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн