Общий нарратив на рынке по строительному сектору

18 мая 2024, 11:06
|
Тимур Гайнетьянов

Общий нарратив на рынке по строительному сектору хорошо отражает скрин (рис 1) Смартлаба: «Продлевали льготную программу раньше, продлят и сейчас»

Продлить-то продлят, но на каких условиях и в какие будут доступны объёмы, тут многих участников рынка будет ждать сюрприз. В конце февраля обсуждали, что сокращение объёма льготной программы планируется Минфином кратное, т.е. в два-три раза (рис 2). ЦБ сокращение льготной программы тоже в свои планы уже заложил. (разбирали на наделе)

Как минимум с покупками Самолёта $SMLT/ ПИК $PIKK / ЛСР $LSRG или Эталона $ETLN лучше повременить. Расти быстрей или со скоростью рынка девелоперам будет сложно при сильном сокращении спроса.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС).
Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
ПИК СЗ,
ЛСР Группа,
Эталон,
Самолет

446

3 комментария

Нарратива что льготку продлят нет, кроме того поста. Основной нарратив толпы это «инфляция больше чем рисуют» и «жилье будет всегда дорожать». Насколько эти тезисы соответствуют действительности — покажут ближайшие год-два.

Принцип Парето

18 мая 2024, 11:16
Ответить

Принцип Парето,

инфляция больше чем рисуют

смотря какая у человека потребительская корзина. Кто-то только еду покупает, а кто-то квартиры с машинами. А цены и спрос на последние определяется давным-давно суммой месячного платежа по кредиту. И пока каждый последующий заёмщик тянет лямку больше предыдущего. При сохранении этого тренда мало что изменится и за 2, и за 3, и за 23 ближайших года (к сожалению).

Жёсткий Ястреб

18 мая 2024, 11:56
Ответить

Жёсткий Ястреб, цены и спрос на последние определяется давным-давно суммой месячного платежа по кредиту.

Льготная ипотека даёт комфортный месячный платёж. Это должно измениться. Теперь ВПК драйвит экономику и субсидии все туда. На Льготные ипотеки сильно придётся сократить в объёмах, понятно что не всё, но объёмы станут меньше.