dr-mart

research. Немного цифр для собственного запоминания

1926-2008:
  • Ср. инфляция США: 3%
  • Ср. доходность долгоср. трежерис: 5,7% 
  • ср. доходность казнач. векселей 3,7%
  • ср. доход корпорат. облигаций 5,9%
  • ср. доход акций large cap: 9,6%
  • ср. доход акций small cap: 11,7%

1900-2008:
  • реальный доход (то есть скорр. на инфляцию) амер. рынка акций = 6% годовых.
  • Причем! На capital gain приходится всего 1,7%, а остальной доход — это дивиденды! Поэтому изучать динамику Доу Джонс не совсем правильно.
  • облигации 2,2% годовых
  • => очень лонгран рынок акций интереснее облигаций в 2,5 раза!
  • => если вы инвестируете-реинвестируете всю жизнь, то делая это с акциями в конце жизни вы будете намного богаче, чем в случае облигацийresearch. Немного цифр для собственного запоминания .

  • долгосрочно золото покупать бессмысленно. Доход/риск удручающий.
  • инвестиции в трежерис лонгран почти в 2 раза обгоняют инфляцию (?). Но это если очень долгосрочно. Краткосрочно может быть что угодно.
  • в 1950-е целое десятилетие трежерис приносили доход -0,1% годовых!!! При ср. инфляции 2,2%.
  • в 1960-е трежерис приносили всего 1,4% годовых, при инфляции 2,5%. 
  • Зато в 80-е и 2000-е ср. доход был >10% (странные цифры, получается что доход по долгоср трежерям был больше чем по корпоратам)
  • 2 десятилетия были отрицательными для largecap (то есть одна декада из 4-х): 1930-е: -0,1%, 2000-е -3,6% и ни одного отрицательного для smallcap!
  • Бурный рост акций был в 50-е и 90-е. То есть тоже получается 1 декада в 40 лет примерно.
  • Инфляция в 1930 была -6%, 1931 -9,5%, 1932 -10,3%!!!
  • Инфляция в 1979 была +13,31%.
Где бы эту сволочь достать «2012 ibbotson sbbi valuation yearbook» бесплатно?:)

Зато нашел вот такое в сети: https://www.credit-suisse.com/investment_banking/doc/cs_global_investment_returns_yearbook.pdf

Что такое лучшие года американского рынка?
50-е — послевоенное восстановление
90-е — технологический прорыв 

Среднестатистический профессиональный инвестор только все ухудшает:
research. Немного цифр для собственного запоминания


Вот еще интересная картинка из репорта Кредитсвис — глобальный аппетит к риску.
research. Немного цифр для собственного запоминания 
33 | ★21
11 комментариев
+1
интересные данные
avatar
megatrade
+1
Майкл Льюис. Покер лжецов. Очень рекомендую к прочтению. Все об облигах
avatar
nameless
-3
Тимофей, в последнее время, ты мне нравишься… Очень грамотные посты!!!
Некоторую инфу, уже нужно скрывать от Смартлаба! Вводи подобие рейтинга «красных»/«черных» пиджаков!!!
Пусть те, кто рисует бабочек/VSA/да и просто те, кто занимается х***й и прочим сектанством, находится там, где оно желает! Качество контента повысится в разы.
avatar
jtrade
+2
jettrader, а чем тебе VSA с бабочками не угодили?
avatar
Exstan
+1
CS Yearbok 2013: abnormalreturns.com/download-this-and-thank-me-again/
avatar
Yamtchikov
+1
Спасибо за ресерч от Credit-suisse!
avatar
hrenotrader
Тимофей, рекомендую Jeremy J Siegel «Stocks for the long run… и много букв» В русском издании Джереми Сигел «Долгосрочные инвестиции в акции. Стратегии с высоким доходом и надежностью» (не так перевели).
Forbes: «Это просто великая книга» Подтверждаю)
avatar
Григорий
Smart-lab премиум
«если вы инвестируете-реинвестируете всю жизнь, то делая это с акциями в конце жизни вы будете намного богаче, чем в случае облигаций» — неверный вывод, ты же читал Талеба, должен понимать, что вывод можно сделать только такой:
«если бы вы инвестировали-реинвестировали всю жизнь с 1900 по 2011, то делая это с акциями в конце жизни вы были бы намного богаче, чем в случае облигаций»
avatar
Евгений
+1
это всё интересно, но мы не живём 100 лет и нужно выбирать здесь и сейчас:(
avatar
Ренат Валеев
Проверенный аккаунт

Читайте на SMART-LAB:
Чистая прибыль ПАО «ЭсЭфАй» по МСФО за I квартал 2026 года составила 0,5 млрд руб.
Инвестиционный холдинг SFI — ПАО «ЭсЭфАй» (MOEX: SFIN) — опубликовал сокращенную промежуточную консолидированную финансовую отчетность по МСФО за...
Фото
SFI
29 мая 2026, 16:34
Фото
Совет директоров Аэрофлота рекомендовал выплату дивидендов акционерам
Совет директоров Аэрофлота рекомендовал предстоящему годовому Общему собранию акционеров утвердить выплату дивидендов за 2025 год. ✈️ 21,0 млрд...
Фото
Aeroflot
29 мая 2026, 12:22
Фото
Акции «Ренессанс Страхования» интересны для долгосрочных покупок
«Ренессанс Страхование» — один из ведущих независимых страховщиков в России . Компания обслуживает порядка 5 млн клиентов, входит в топ-10...
Фото
Финам Брокер
29 мая 2026, 18:02

полезные записи за 24 часа

★10 3 Новый состав индексов Московской биржи с 19 июня 2026 г. Что изменится?
★7 0 Металлурги в кризисе 3 год, Интер РАО "проедает" кубышку, RENI снизил показатели из-за автостраховок
★5 95 Спецоперация "нырок дельфина"
★5 2 Падаем по ММВБ 12 неделю подряд
★4 3 🔥 Новые облигации на размещении с 1 по 5 июня. Краткий обзор выпусков и их параметры
★4 26 Рынок акций упорно падает всё ниже! Сколько же ещё это будет продолжаться?
★4 0 ТОП-12 интересных фактов о ПИК, которые вы, скорее всего, не знали
★4 4 Вещи, в которые стоит инвестировать
★3 2 Декомпозиция движения USD/RUB: вклад доллара и рубля (1996–2026)
★3 3 ВТБ ВСЕХ КИНУЛ! НОВЫЕ ДИВИДЕНДЫ! Пассивный доход: ключевые события и метрики рынков за неделю
+81 122 Пару часов потратил на изучение программы ПМЭФ -- к каким выводам пришел?
+80 4 Акции Фосагро в нижней ценовой планке после публикации МСФО за 1К 2026 г.
+73 24 Помянем добрым словом Открытие Брокер и МММвб до 2022 года.
+72 95 Спецоперация "нырок дельфина"
+66 20 🔔 Милые бранятся, только тешатся (финансовые конгломераты будущего)
+58 3 Новый состав индексов Московской биржи с 19 июня 2026 г. Что изменится?
+54 39 5 лет назад сделал ролик и написал пост "Ботанический ад" или почему не растёт цена аренды жилья в Москве”. Что сейчас?
+54 8 ❤️ Из Калининграда с любовью
+45 0 Металлурги в кризисе 3 год, Интер РАО "проедает" кубышку, RENI снизил показатели из-за автостраховок
+45 3 🔥 Новые облигации на размещении с 1 по 5 июня. Краткий обзор выпусков и их параметры

самые обсуждаемые сегодня

6к Чёт неделю уже хочу пост хороший написать.... И лень... Мб сегодня?!
4к «Палата»
3к Иран нанес удар по авиабазе Али-эль-Салем в Кувейте.
3к Думаете падение ММВБ закончилось? Смотрите Черных и Кречетова с Биржевиком ? Бедняжки. Готовьте акваланги
1к ТОП-10 $F42 ЛУЧШИХ Online cásino# с выплатами денег без@ обмана! 2026 - Рейтинг популярных площадок
1к Мнение по Российскому рынку на 01.06

теги блога Тимофей Мартынов

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн