Мировой рынок угля: Еженедельный краткий обзор

В минувшие выходные Германия приняла решение вывести из строя и закрыть 15 электростанций суммарной мощностью 4,4 ГВт угля (1,3 ГВт) и бурого угля (3,1 ГВт) с целью достижения климатической нейтральности, что также было связано со снижением спроса, снижением цен на электроэнергию и увеличением генерации ВИЭ, хотя некоторые эксперты назвали эту меру вредной для экономики. По итогам 1 квартала 2024 года угольная генерация в Германии снизилась на 26% до 28 ТВтч.

Котировки газа на хабе TTF упали до 288 USD/1 000 м³ (-20 USD/1,000 млн³ w-o-w). Хранилища по-прежнему заполнены на 60%. Между тем, запасы угля на терминалах ARA снизились до 5,99 млн т (-0,21 млн т по сравнению с неделей ранее), опустившись ниже 6 млн т впервые с начала текущего года на фоне снижения отгрузок и возобновления реэкспорта в страны Средиземноморья, включая Турцию.

Южноафриканская котировка High-CV 6 000 пробила уровень 100 USD/т, достигнув 5-месячного максимума на фоне высоких цен в Европе и нарушения цепочек поставок угля из США в результате обрушения Балтиморского моста.

2 апреля все три железнодорожные линии в сторону угольного терминала Ричардс-Бей (RBCT) были заблокированы из-за схода с рельсов 4 локомотивов и 6 вагонов с углем. По факту происшествия начато расследование, ожидается, что движение возобновится в течение дня. При этом недельные погрузки в РБКТ достигли 1,2 млн т, что является максимумом за 2023/2024 финансовый год (завершился 31 марта). Если эта динамика сохранится, экспорт через RBCT может достичь 60 млн т в 2024/2025 финансовом году. Погрузка на линии Северного коридора на прошлой неделе достигла 1,4 млн тонн, превысив прошлогодний максимум, зафиксированный в июне.

В Китае спотовые цены на уголь марки 5 500 NAR в порту Циньхуандао упали на 4 USD/т до 117 USD/т, что стало результатом тенденции к снижению на внутреннем рынке Китая, вызванной ослаблением спроса и увеличением запасов. Ухудшение условий подтверждается снижением цен Shenhua и другими китайскими угольными компаниями во Внутренней Монголии и провинциях Шаньси. Негативным ожиданиям также способствовало снижение котировок на тендерах по всему югу страны.

Товарно-материальные запасы на 6 крупнейших прибрежных тепловых электростанциях составили 13,2 млн т (+0,2 млн т по сравнению с прошлой неделей), а потребление снизилось с 758 тыс. т/сут до 733 тыс. т/сут. Запасы в 9 крупнейших портах выросли до 23,7 млн т (+0,3 млн т по сравнению с прошлой неделей).

Индонезийские 5 900 GAR практически не изменились на уровне 92 долларов США за тонну на фоне высоких запасов в Индии и Китае. Спрос на индонезийский материал со стороны китайских покупателей также ослабевает в связи с предстоящими праздничными выходными Цинмин (День предков) в Китае с 4 по 6 апреля.

Австралийский High-CV 6000 скорректировался до уровня $125/т, после роста неделей ранее, из-за снижения котировок в Европе, продолжающегося снижения внутренних цен в Китае и растущей конкуренции в Южной Корее, где поставки колумбийского угля растут.

Дополнительным негативным фактором стало крупнейшее землетрясение магнитудой 7,3 балла на Тайване за последние 25 лет, что побудило энергетическую компанию Taipower временно закрыть 6 электростанций из соображений безопасности, в том числе 2 угольные электростанции в Тайчжуне мощностью 1,2 ГВт. Угольная электростанция в Хэпине мощностью 1,3 ГВт также была остановлена.

В настоящее время сроки перезапуска электростанций остаются неизвестными. Однако работа трех АЭС продолжается, так как они не пострадали от землетрясения.

Котировки австралийского металлургического угля HCC опустились ниже $230/т, оставаясь в нисходящем тренде из-за высокого предложения и ограниченного спроса. Дополнительное давление на индексы также оказывает очередное снижение цен на кокс в Китае, которое ожидается на следующей неделе. Более того, в преддверии сезона дождей в Индии многие производители стали уже обеспечили достаточные запасы и завершают закупочную деятельность.