Позитив. Рост закончился?!

ПОЗИТИВ. РОСТ ЗАКОНЧИЛСЯ?!

📊 Результаты 2023 года и планы на будущие

🟠Увеличили количество новых клиентов на 26%. Доля повторных клиентов составляет более 90%.
🟠Ставят перед собой цель в 40-50 млрд руб. по отгрузкам в 2024 году. В 2025 году — 70-100 млрд руб.
🟠Сейчас компания покрывает всего 8% из топ-4000 российских компаний. По РАЭКС-600 покрытие составило 22% (против 17% в 2022 году).
🟠Сегодня у компании следующий взгляд на R&D (исследования и разработки) — 50% на поддерживающий CAPEX и 50% разработку новых продуктов.

В 2023 году объем рынка составил 250 млрд руб. Рынок вырос на 30-35%. При этом сам Позитив показал рост на 76%. Компания стала вендором №1 и занимает 20-25% рынка кибербезопасности РФ.

☝️Основным драйвером роста стало импортозамещение в сфере кибербезопасности за счет ухода иностранных компаний.

🤔НО ЭТОТ ДРАЙВЕР НЕ ВЕЧНЫЙ, КАК РАСТИ ДАЛЬШЕ?!

👉В качестве приоритетной цели Позитив ставит перед собой международную экспансию.

Positive Technologies хочет, чтобы в будущем ее основным бизнесом стал международный. В качестве потенциально новых рынков назывались Ближний и Средний Восток, Азия и Латинская Америка.

В среднесрочной перспективе цели несколько скромнее — 10% отгрузок иностранным клиентам.

❗️Напомним, что компания находится в американском SDN листе, что может создать сложности для международной экспансии даже в дружественных странах.

‼️ПОЗИТИВ ПЛАНИРУЕТ ДОПЭМИССИЮ!

На каждые 100% роста капитализации планируют допку на 15%. В планах провести ее в IV квартале 2024 года.

⁉️ЧТО БУДЕТ ВЛИЯТЬ НА АКЦИИ?

Динамика котировок будет напрямую зависеть от темпов роста. Пока сам менеджмент дает достаточно широкий разброс по отгрузкам на 2025 год. Например, если в 2024 году отгрузки составят 50 млрд рублей, согласно прогнозам, то 70-100 млрд рублей — это колоссальная разница по темпам роста между 40% и 100%.

Все самое важное про фондовый рынок читайте у нас в Телеграме GIF

Данная публикация является личным мнением автора. Мнение владельца сайта может не совпадать с мнением автора.