ВСМПО-АВИСМА (VSMO) фундаментальный анализ акций

%   2016 2017 2018 2019 2020   LTM ?
Дата отчета 28.04.2018 28.04.2018 26.04.2019 23.03.2020 15.03.2021  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Выручка, млрд руб ? 89.4 88.0 101.4 105.4 89.1   89.1
EBITDA, млрд руб ? 39.8 34.2 40.8 36.4 32.9   32.9
Чистая прибыль, млрд руб ? 25.5 12.8 15.3 21.5 6.60   6.60
Див.выплата, млрд руб 24.4 19.1 18.9  
Дивиденд, руб/акцию ? 2116 1653.13 1629.42  
Див доход, ао, % 15.3% 9.8% 10.5%  
Дивиденды/прибыль, % 96% 148% 123%  
Себестоимость, млрд руб 46.0 55.8 58.1 67.1 57.5   57.5
CAPEX, млрд руб ? 9.01 8.50 9.00 16.4 8.50   8.50
Расх на персонал, млрд руб 16.8 17.8 18.8 20.6 18.7  
Процентные расходы, млрд руб 2.54 2.44 3.44 4.05 3.14   3.14
Чистые активы, млрд руб ? 150.2 173.2 180.4 181.8 202.1   202.1
Долг, млрд руб 62.5 80.7 102.3 107.5 103.6   103.6
Наличность, млрд руб 38.7 45.5 52.8 45.7 69.9   69.9
Чистый долг, млрд руб 23.8 35.2 49.5 61.8 33.7   33.7
Цена акции ао, руб 13 870 16 910 15 520 20 340 25 060   25 060
Число акций ао, млн 11.5 11.5 11.5 11.5 11.5   11.5
Капитализация, млрд руб 159.9 195.0 178.9 234.5 288.9   288.9
EV, млрд руб ? 183.7 230.2 228.4 296.3 322.6   322.6
Баланс стоимость, млрд руб 146.7 170.1 177.5 178.9 199.2   199.2
EPS, руб ? 2 210 1 114 1 330 1 864 572.4   572.4
BV/акцию, руб 12 724 14 751 15 396 15 517 17 278   17 278
Рентаб EBITDA, % ? 44.6% 38.9% 40.2% 34.6% 36.9%   36.9%
Чистая рентаб, % ? 28.5% 14.6% 15.1% 20.4% 7.4%   7.4%
ROE, % ? 17.0% 7.4% 8.5% 11.8% 3.3%   3.3%
P/E ? 6.28 15.2 11.7 10.9 43.8   43.8
P/S ? 1.79 2.22 1.76 2.22 3.24   3.24
P/BV ? 1.09 1.15 1.01 1.31 1.45   1.45
EV/EBITDA ? 4.61 6.73 5.60 8.13 9.81   9.81
Долг/EBITDA 0.60 1.03 1.21 1.70 1.02   1.02
CAPEX/Выручка, % 10% 10% 9% 16% 10%   10%
структура и состав акционеров ВСМПО-АВИСМА

ВСМПО-АВИСМА - факторы роста и падения акций

  • Надежда на восстановление аэрокосмической отрасли к 2022 году
  • До 31.12.21 действует байбек на 5 млрд руб
  • долг растет
  • Денежный поток не покрывает capex за 2019 год.
  • 2020: в авиаотрасли тяжелый кризис, ВСМПО-Ависма рассматривает вариант остановки выпуска осенью, а акции компании находятся у своих максимальных значений
  • По всем прогнозам, полное восстановление авиаотрасли после пандемии 2020 займет годы. Авиакомпании слишком сильно пострадали финансово, чтобы активно обновлять авиа-парк. Спрос на самолеты 2021 может составить лишь 1/2 объема 2019 года.