Магнит (MGNT) фундаментальный анализ акций

%   2015 2016 2017 2018 2019   LTM ?
Дата отчета 20.05.2018 20.05.2018 18.05.2018 07.02.2019 06.02.2020  
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Число магазинов, шт 12 089 14 059 16 350 18 348 20 725   20 725
Открыто новых магазинов, шт 1 970 2 291 2 050 2 377   2 377
Общ. площадь магазинов, тыс. м2 4 414 5 070 5 755 6 424 7 238   7 238
Выручка, млрд руб ? 951.0 1 070 1 143 1 237 1 369   1 369
EBITDA, млрд руб ? 104.0 107.8 91.6 89.8 83.1   83.1
Чистая прибыль, млрд руб ? 59.1 54.4 35.5 33.6 17.1   17.1
FCF, млрд руб ? 52.2 57.0 17.3  
Див.выплата, млрд руб 29.4 26.3 24.7 31.0   15.0
Дивиденд, руб/акцию ? 310.47 278.13 251.01 304.16   147.19
Див доход, ао, % 2.8% 2.5% 4.0% 8.7%   4.6%
Дивиденды/прибыль, % 50% 48% 70% 92%   88%
CAPEX, млрд руб ? 54.3 49.8 73.5 51.6 53.9  
Расх на персонал, млрд руб 76.7 84.1 93.2 90.9 95.5  
Процентные расходы, млрд руб 11.0 13.7 13.3 40.3 46.7  
Активы, млрд руб 404.2 454.9 526.3 883.2 948.7   948.7
Чистые активы, млрд руб ? 165.1 196.1 259.3 253.7 188.5   188.5
Долг, млрд руб 104.2 127.6 126.5 164.6 184.2   184.2
Наличность, млрд руб 8.39 16.6 18.3 26.7 8.90   8.90
Чистый долг, млрд руб 95.8 111.0 108.1 137.8 175.3   175.3
Цена акции ао, руб 11 228 11 000 6 340 3 512 3 190   3 190
Число акций ао, млн 94.6 94.6 101.9 101.9 101.9   101.9
Free Float, % 63.4% 66.0%  
Инсайдерское владение, % 35.2%  
Капитализация, млрд руб 1 062 1 040 646.1 357.9 325.1   325.1
EV, млрд руб ? 1 158 1 151 754.2 495.7 500.4   500.4
Баланс стоимость, млрд руб 162.4 193.3 255.7 226.1 157.7   157.7
EPS, руб ? 624.6 574.9 348.6 329.4 168.1   168.1
FCF/акцию, руб 552.0 602.8 169.8  
BV/акцию, руб 1 717 2 044 2 509 2 219 1 548   1 548
Рентаб EBITDA, % ? 10.9% 10.1% 8.0% 7.3% 6.1%   6.1%
Чистая рентаб, % ? 6.2% 5.1% 3.1% 2.7% 1.3%   1.3%
Доходность FCF, % 4.9% 5.5% 2.7%  
P/E ? 18.0 19.1 18.2 10.7 19.0   19.0
P/S ? 1.12 0.97 0.57 0.29 0.24   0.24
P/BV ? 6.54 5.38 2.53 1.58 2.06   2.06
EV/EBITDA ? 11.1 10.7 8.23 5.52 6.02   6.02
Долг/EBITDA 0.92 1.03 1.18 1.53 2.11   2.11
Персонал, чел 265 982 271 369 276 000 295 882 308 432   308 432
Производительность труда, млн руб/чел/год 3.58 3.94 4.14 4.18 4.44   4.44
Расходы/чел/год, тыс.р 288.5 309.9 337.6 307.1 309.7  
Себестоимость, млрд руб 658.0 779.1 838.7 940.6 1 057  
CAPEX/Выручка, % 6% 5% 6% 4% 4%  
структура и состав акционеров Магнит

Магнит - факторы роста и падения акций

  • Втб покупал по 4660 и будет стремиться продать дороже.
  • На конференц-колле по итогам 4К 2019 менеджмент выразил намерение не снижать дивидендные выплаты. Годовая дивидендная доходность за 2018г = 304р. на акцию. при текущей цене более 12%
  • В 2020 году Финам ожидает роста прибыли Магнита на 72%, до 29 млрд руб., от низкой базы 2019 года.
  • Расходы россиян на еду не растут ввиду падения реальных доходов
  • Конкуренция в ритейле растет. Инвестиции в развитие будут давить на рентабельность Магнита в будущем
  • Основной акционер и основатель продал свой пакет банку ВТБ. Банк ВТБ неудачный - квазигосударство и в этом смысле неэффективный собственник и акционер
  • Ольга Наумова из Х5 ушла из Магнита летом 2019
  • Последний отчёт показал рост выручки и падение опер. прибыли