Информация
Финаме
БКС Мир Инвестиций
ИнтерРАО (IRAO): годовая финансовая отчетность МСФО |
||||||||||
| ИнтерРАОsmart-lab.ru | % | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 | LTM ? | |||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Дата отчета | 04.03.2019 | 28.02.2020 | 01.03.2021 | 29.08.2023 | ||||||
| Валюта отчета | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | RUB | ||||
| Финансовый отчет | ||||||||||
| Годовой отчет | ||||||||||
| Презентация | ||||||||||
| Установленная мощность, ГВт | 33.7 | 31.9 | 31.1 | 30.7 | ||||||
| Установл. тепл. мощность, Гкал/ч | 26.0 | 25.0 | 25.0 | 25.0 | ||||||
| Выработка электроэнергии, ТВт*ч | 132.5 | 130.2 | 106.1 | 120.8 | ||||||
| Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч | 190.5 | 196.9 | 191.6 | 206.5 | 217.0 | |||||
| Отпуск тепл.энергии, млн Гкал | 41.7 | 40.3 | 39.1 | 41.4 | 40.0 | |||||
| КИУМ, % | 45.3% | 45.0% | 39.0% | 41.4% | 48.2% | |||||
| Выручка, млрд руб | ? | 962.1 | 1 032 | 986.0 | 657.4 | |||||
| Операционная прибыль, млрд руб | 87.3 | 98.3 | 80.5 | 65.7 | ||||||
| EBITDA, млрд руб | ? | 121.3 | 141.5 | 122.3 | 88.4 | |||||
| Чистая прибыль, млрд руб | ? | 71.7 | 81.9 | 75.5 | 67.8 | |||||
| Операционный денежный поток, млрд руб | ? | 95.0 | 109.3 | 101.7 | 12.6 | |||||
| CAPEX, млрд руб | ? | 25.8 | 24.5 | 28.5 | 21.8 | |||||
| FCF, млрд руб | ? | 67.1 | 88.8 | 77.0 | -3.10 | |||||
| Див.выплата, млрд руб | 17.9 | 20.5 | 18.9 | 24.7 | 29.6 | 29.6 | ||||
| Дивиденд, руб/акцию | ? | 0.17 | 0.196 | 0.18 | 0.23658 | 0.28366 | 0.28366 | |||
| Див доход, ао, % | 4.4% | 3.9% | 3.4% | 5.5% | 8.3% | 6.9% | ||||
| Дивиденды/прибыль, % | 25% | 25% | 25% | 44% | ||||||
| Опер. расходы, млрд руб | 885.8 | 946.0 | 915.0 | 595.7 | ||||||
| Амортизация, млрд руб | 14.600 | |||||||||
| Расх на персонал, млрд руб | 51.9 | 55.7 | 56.6 | 45.9 | ||||||
| Процентные расходы, млрд руб | 0.907 | 0.427 | 0.250 | 0.600 | ||||||
| Активы, млрд руб | 931.9 | 751.0 | 865.0 | 946.0 | 1 122 | 1 148 | ||||
| Чистые активы, млрд руб | ? | 485.5 | 551.8 | 616.0 | 679.0 | 795.8 | 846.5 | |||
| Долг, млрд руб | 9.74 | 3.32 | 3.05 | 16.2 | 13.3 | 12.5 | ||||
| Наличность, млрд руб | 229.0 | 260.0 | 331.0 | 317.0 | 465.1 | 464.9 | ||||
| Чистый долг, млрд руб | -219.3 | -256.7 | -328.0 | -300.8 | -451.8 | -452.4 | ||||
| Цена акции ао, руб | 3.88 | 5.04 | 5.32 | 4.28 | 3.40 | 4.11 | ||||
| Число акций ао, млн | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | 104 400 | ||||
| Free Float, % | 33.7% | 34.2% | 34.2% | 34.2% | ||||||
| Капитализация, млрд руб | 405.0 | 526.4 | 555.7 | 446.9 | 355.0 | 429.6 | ||||
| EV, млрд руб | ? | 185.8 | 269.7 | 227.8 | 146.1 | -96.7 | -22.8 | |||
| Баланс стоимость, млрд руб | 471.7 | 542.0 | 598.2 | 615.0 | 795.8 | 846.5 | ||||
| EPS, руб | ? | 0.69 | 0.78 | 0.72 | 0.00 | 0.00 | 0.65 | |||
| FCF/акцию, руб | 0.64 | 0.85 | 0.74 | 0.00 | 0.00 | -0.03 | ||||
| BV/акцию, руб | 4.52 | 5.19 | 5.73 | 5.89 | 7.62 | 8.11 | ||||
| Рентаб EBITDA, % | ? | 12.6% | 13.7% | 12.4% | 13.4% | |||||
| Чистая рентаб, % | ? | 7.5% | 7.9% | 7.7% | 10.3% | |||||
| Доходность FCF, % | ? | 16.6% | 16.9% | 13.9% | 0.0% | 0.0% | -0.7% | |||
| ROE, % | ? | 14.8% | 14.8% | 12.3% | 0.0% | 0.0% | 8.0% | |||
| ROA, % | ? | 7.7% | 10.9% | 8.7% | 0.0% | 0.0% | 5.9% | |||
| P/E | ? | 5.65 | 6.43 | 7.36 | 6.33 | |||||
| P/S | ? | 0.42 | 0.51 | 0.56 | 0.65 | |||||
| P/BV | ? | 0.86 | 0.97 | 0.93 | 0.73 | 0.45 | 0.51 | |||
| EV/EBITDA | ? | 1.53 | 1.91 | 1.86 | -0.26 | |||||
| Долг/EBITDA | -1.81 | -1.81 | -2.68 | -5.12 | ||||||
| Персонал, чел | 47 100 | 48 500 | 46 900 | 47 533 | 49 055 | |||||
| Производительность труда, млн руб/чел/год | 20.4 | 21.3 | 21.0 | 0.00 | 0.00 | |||||
| Расходы/чел/год, тыс.р | 1 103 | 1 148 | 1 207 | 0.00 | 0.00 | |||||
| R&D/CAPEX, % | 0.00% | 0.00% | 0.00% | 0 | ||||||
| Цена/мощность, руб/кВт | 5 512 | 8 465 | 7 326 | 4 755 | ||||||
| CAPEX/Выручка, % | 3% | 2% | 3% | 3% | ||||||
| структура и состав акционеров ИнтерРАО | ||||||||||
ИнтерРАО - факторы роста и падения акций
- Возможно гашение казначейского пакета 29,4% = увеличение ценности акций у инвесторов, рост курса
- Главное что может привести к переоценке - это изменение дивидендной политики (но это вряд ли, так как триллионная программа капзатрат на 10 лет)
- до 2025 г. выручка вырастет в 1,5 раза, EBITDA – в 1,61 раза
- Имея чистую денежную позицию 340 млрд (1кв 2021 г.), на 30.06.23г. уже 452 млрд.руб. компания одна из немногих, кто выигрывает от роста процентных ставок ЦБ РФ
- Ожидаем, что даже с высоким Capex, у компании не изменится чистый долг, т.е. денег от операционной деятельности будет достаточно
- низкие дивиденды. Менеджмент не хочет менять див. политику (25% прибыли)
- Менеджмент ИнтерРАО (20.07.2021) открыто заявляет: нас не беспокоит текущая капитализация, мы ориентированы на 2035 год
- В 2021 Купили активы на десятки миллиардов существенно дороже балансовой стоимости, покупку занесли в гудвилл, который может быть списан со временем и пойдет со знаком минус в отчет о прибылях.
- Не представили отчеты за 2021 и 2022гг. по МСФО
- Экспорт электроэнергии с мая 2022г. в Европу прекращен, а это самые рентабельные рынки у компании и в 1П2023г. сегмент экспорта убыточен!
- Менеджмент не желает гасить казначейские акции, компания пока не работает в интересах акционеров
- Высокие капитальные расходы до 2028 года (одно лишь строительство Новоленской ТЭС оценивается в 257 млрд.руб.) Ожидаю за 2023 год capex - 70 млрд.руб
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
