ИнтерРАО (IRAO): годовая финансовая отчетность МСФО

ИнтерРАОsmart-lab.ru %   2017 2018 2019 2020 2021   LTM ?
Дата отчета 15.06.2018 04.03.2019 28.02.2020 01.03.2021   25.11.2021
Валюта отчета RUB RUB RUB RUB RUB   RUB
Финансовый отчет  
Годовой отчет  
Презентация  
Установленная мощность, ГВт 32.7 33.7 31.9 31.1 30.7  
Установл. тепл. мощность, Гкал/ч 26.0 26.0 25.0 25.0 25.0  
Выработка электроэнергии, ТВт*ч 134.8 132.5 130.2 106.1 120.8   86.5
Ср. цена реализации э/э, руб/кВт*ч 1.83  
Отпуск э/э потребителям из сети, млрд кВт*ч 182.6 190.5 196.9 191.6 206.5  
Отпуск тепл.энергии, млн Гкал 40.0 41.7 40.3 39.1 41.4   28.0
КИУМ, % 48.2% 45.3% 45.0% 39.0% 41.4%  
Выручка, млрд руб ? 869.2 962.1 1 032 986.0   1 126
Операционная прибыль, млрд руб 87.3 98.3 80.5   116.8
EBITDA, млрд руб ? 97.6 121.3 141.5 122.3   155.1
Чистая прибыль, млрд руб ? 54.7 71.7 81.9 75.5   97.2
Операционный денежный поток, млрд руб ? 95.0 109.3 101.7  
CAPEX, млрд руб ? 31.5 25.8 24.5 28.5   28.1
FCF, млрд руб ? 49.1 67.1 88.8 77.0   113.9
Див.выплата, млрд руб 13.6 17.9 20.5 18.9 24.7   24.7
Дивиденд, руб/акцию ? 0.130383 0.17 0.196 0.18 0.23658   0.23658
Див доход, ао, % 3.8% 4.4% 3.9% 3.4% 5.5%   9.2%
Дивиденды/прибыль, % 25% 25% 25% 25%   25%
Опер. расходы, млрд руб 821.8 885.8 946.0 915.0   1 015
Расх на персонал, млрд руб 49.5 51.9 55.7 56.6  
Процентные расходы, млрд руб 2.26 0.907 0.427 0.250   2.89
Активы, млрд руб 1 028 931.9 751.0 865.0 946.0   946.0
Чистые активы, млрд руб ? 461.5 485.5 551.8 616.0 679.0   679.0
Долг, млрд руб 16.4 9.74 3.32 3.05 16.2   16.2
Наличность, млрд руб 166.0 229.0 260.0 331.0 317.0   317.0
Чистый долг, млрд руб -149.6 -219.3 -256.7 -328.0 -300.8   -300.8
Цена акции ао, руб 3.40 3.88 5.04 5.32 4.28   2.57
Число акций ао, млн 104 400 104 400 104 400 104 400 104 400   104 400
Free Float, % 28.9% 33.7% 34.2% 34.2% 34.2%  
Капитализация, млрд руб 355.0 405.0 526.4 555.7 446.9   268.3
EV, млрд руб ? 205.4 185.8 269.7 227.8 146.1   -32.5
Баланс стоимость, млрд руб 448.4 471.7 542.0 598.2 615.0   615.0
EPS, руб ? 0.52 0.69 0.78 0.72 0.00   0.93
FCF/акцию, руб 0.47 0.64 0.85 0.74 0.00   1.09
BV/акцию, руб 4.30 4.52 5.19 5.73 5.89   5.89
Рентаб EBITDA, % ? 11.2% 12.6% 13.7% 12.4%   13.8%
Чистая рентаб, % ? 6.3% 7.5% 7.9% 7.7%   8.6%
Доходность FCF, % ? 13.8% 16.6% 16.9% 13.9% 0.0%   42.5%
ROE, % ? 11.9% 14.8% 14.8% 12.3% 0.0%   14.3%
ROA, % ? 5.3% 7.7% 10.9% 8.7% 0.0%   10.3%
P/E ? 6.49 5.65 6.43 7.36   2.76
P/S ? 0.41 0.42 0.51 0.56   0.24
P/BV ? 0.79 0.86 0.97 0.93 0.73   0.44
EV/EBITDA ? 2.10 1.53 1.91 1.86   -0.21
Долг/EBITDA -1.53 -1.81 -1.81 -2.68   -1.94
Персонал, чел 46 400 47 100 48 500 46 900 47 533  
Производительность труда, млн руб/чел/год 18.7 20.4 21.3 21.0 0.00  
Расходы/чел/год, тыс.р 1 066 1 103 1 148 1 207 0.00  
R&D/CAPEX, % 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%   0
Цена/мощность, руб/кВт 6 281 5 512 8 465 7 326 4 755  
CAPEX/Выручка, % 4% 3% 2% 3%   2%
IR рейтинг   4.3
Качество фин.отчетности   4
Презентации для инвесторов   5
Присутствие на смартлабе   1
Годовой отчет   5
Сайт для инвесторов   5
Календарь инвесторов   5
Обратная связь   5
структура и состав акционеров ИнтерРАО

ИнтерРАО - факторы роста и падения акций

  • Возможно гашение казначейского пакета 29,4% = увеличение ценности акций у инвесторов, рост курса
  • Главное что может привести к переоценке - это изменение дивидендной политики (но это вряд ли, так как триллионная программа капзатрат на 10 лет)
  • Имея чистую денежную позицию 340 млрд (1кв 2021 г.) компания одна из немногих, кто выигрывает от роста процентных ставок ЦБ РФ
  • до 2025 г. выручка вырастет в 1,5 раза, EBITDA – в 1,61 раза
  • Старые мощности, модернизация которых может стоить 200-300 млрд руб
  • низкие дивиденды. Менеджмент не хочет менять див. политику (25% прибыли)
  • Менеджмент не желает гасить казначейские акции
  • компания пока не работает в интересах акционеров
  • Новая стратегия подразумевает инвестиции 500 млрд рублей за 5 лет до 2025 года
  • Менеджмент ИнтерРАО (20.07.2021) открыто заявляет: нас не беспокоит текущая капитализация, мы ориентированы на 2035 год
  • В 2021 Купили активы на десятки миллиардов существенно дороже балансовой стоимости, покупку занесли в гудвилл, который может быть списан со временем и пойдет со знаком минус в отчет о прибылях.
  • Не представили отчет за 2021 год по МСФО
  • За 9 мес 2021 компания получила 8,5% выручки от экспорта в недружественные страны, который может оборваться в 2022 году. Финляндия точно отказалась от энергии ИнтерРАО
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера: