Я не слежу за всеми компаниями из портфеля (сейчас их ровно 130), но несколько компаний мне интересны, и я отслеживаю их отчётность. Одной из таких компаний является Яндекс. Вот несколько интересных цифр из отчёта за 4кв2020 и полный 2020 год:

1. Выручка в 4кв2020 составила 71,6 млрд ₽, сравнивать её с предыдущими периодами бессмысленно, ибо здесь зачтён результат по Я.Маркету, которого ранее не было (это бывший совместный со Сбером «Беру»).




2. Доля поискового бизнеса в выручке составляет 54%, он всё ещё превалирует, но это наименьшее значение за всё время существования Яндекса (например, в 4кв2019 поиск давал 67% всей выручки, а в 4кв2017 — 90%).




( Читать дальше )

1. 10-Year Breakeven Inflation Rate
Источник данных: Федеральная Резервная Система США — Федеральный Резервный Банк Сент-Луиса.
Что на графике: «Уровень безубыточной инфляции» представляет собой отношение 10-летних казначейских ценных бумаг обыкновенных и 10-летних казначейских ценных бумаг, индексированных по инфляции. Значение указывает на то, какой уровень инфляции участники рынка ожидают в среднем в следующие 10 лет.
Текущее значение: 2,2%.
Как я интерпретирую: «Умные деньги» закладывают инфляцию в районе 2% в следующие 10 лет (или даже выше), что неплохо для акций. Значения экстремальные? Нет конечно, такие же значения закладывались рынком с ноября-2009 по сентябрь-2014, ну или на протяжении всего 2018 года. Но можно заглядывать раз в месяц.

2. CME FedWatch Tool
Источник данных: Чикагская товарная биржа
Что на графике: Вероятность изменения (или неизменения) ключевой ставки ФРС, закладываемая участниками рынка. Используются 30-дневные данные о ценах на фьючерсы ФРС, которые долгое время использовались для выражения мнения рынка о вероятности изменений в денежно-кредитной политике США.

( Читать дальше )

Произвел расчеты не на каких-то эфемерных исторических периодах (где можно отобрать любой период времени и сделать диаметрально противоположные выводы, в зависимости от того, что мы хотим доказать), а на своей собственной истории покупок акций.

И сегодня у нас две компании из США, которые наиболее часто я покупаю, и одна компания из РФ (это не весь портфель, просто яркие примеры).

1. Apple

У меня сейчас 65 акций Apple, их стоимость $8840, и я получил $27 после налогов дивидендами. Для закрытия промежуточной цели по портфелю из американских акций ($100'000 в американцах), мне надо ещё 9 акций. Деньги сейчас есть, но я жду хоть какой-то просадки. И возможно зря.


Я покупал акции Apple 18 раз, начиная с 05.08.2019. Средняя цена покупки $92,88. Какое-то время я не рассматривал их к покупке. Но к середине 2019 года моя стратегия сформировалась (и не меняется, меняются лишь мелкие детали). Я понял, что Apple надо брать, причем много.

( Читать дальше )

У нас в семье есть маткапитал в размере 483'882₽, который лежит без дела с 2017 года и индексируется на размер меньше инфляции (например, индексация на 3,7% в начале 2021 года при официальной инфляции 4,9%).

У нас нет никаких идей, что с ним делать. Я даже не считаю его в наш Net Worth. По сути, во всех расчётах он приравнен к нулю.

«Вы можете купить однушку, вложив маткапитал, и сдавать её!», — скажете вы. Мы только избавились от квартиры под сдачу, и в кои то веки я чувствую себя свободным человеком. Чтобы реализовать меньше 0,5 млн ₽, я вынужден буду вытащить сейчас 4-6 млн ₽ из других неплохих активов и отнести на перегретый рынок недвижимости, купив себе кучу хлопот. Нет, спасибо. Я уже не говорю о том, что на квартире будет обременение, и её не так-то просто будет продать в случае чего.
Про остальное даже писать не буду — там ещё менее пригодные варианты.

И вот, я слышу то, чего я так ждал: Власти допустили использование маткапитала для инвестиций в ценные бумаги — РБК.

( Читать дальше )

Что ж, всего 7 дней назад все только и обсуждали события вокруг GameStop, упражняясь в остроте выражений и смелости прогнозов на тему того, как это изменит мир (вплоть до краха финансовой системы). До сих пор издания-слоупоки в лице редакторов и репортёров, не знающих даже как выглядит приложение для инвестиций, строчат посты о неимоверной важности произошедшего.
У кого-то могло сложиться впечатление, что я и многие другие долгосрочные инвесторы как-то должны были изменить свой подход к фондовому рынку, внести изменения в планирование, внезапно выйти в кэш или пойти вливать деньги в этот бессмысленный gambling.
На картинке выше информация о том, как я изменил свою стратегию.

Возможно, вы помните как я в апреле-мае прошлого года сравнивал две очень популярные стратегии, связанные с американскими акциями: S&P500 и «Дивидендные Аристократы». Пост на смарт-лабе вот: smart-lab.ru/blog/618813.php
Напомню, что «Дивидендные Аристократы» — компании, выплачивающие стабильные дивиденды и увеличивающие дивидендные выплаты не менее 25 лет подряд.

Одним из выводов тогда был такой: «Дивидендные Аристократы» отличаются стабильностью, и в случае, если ваша стратегия предполагает покупку американских акций с опорой на стабильные растущие дивиденды, то это очень подходящий индекс. Положить его в основу такого портфеля — идея неплохая.


Несмотря на то, что я избрал для себя немного другую стратегию для той части портфеля, которая состоит из американских акций, я вижу большой запрос на стратегии, базирующиеся на дивидендах.

Решил разбавить всем вам знакомую таблицу, в которой уже давно есть всегда актуальные составы индексов S&P500, S&P100 и Nasdaq 100 ещё одним индексом — S&P 500 Dividend Aristocrats Index. В индекс входит 65 компаний (правда, несколько из них не представлены на СПБ бирже), индекс не взвешен по капитализации, что «уравнивает» влияние компаний на общий результат, а в случае ручного сбора такого портфеля — упрощает вам жизнь и делает возможным делать портфель на его базе с меньшими суммами (отсутствуют вот эти доли 0,1-0,2%).

( Читать дальше )

Тезисы:
1. Apple не только штампует смартфоны. Знаете ли вы, что Apple — это ещё и успешная финансовая корпорация? взять в долг под 0,8% годовых, положить в другие облигации под 1-2% годовых, на дельту жить — вот как делает Apple со своей подушкой безопасности размером в три капитализации Сбербанка.
2. Tesla будет показывать рост показателей +50-100% еще несколько лет. Может быть такое, что она оценена справедливо?..
3. Microsoft демонстрирует уже несколько лет +40%-50% г/г на Azure, и похоже, что не собирается тормозить
4. Intel столкнулся с окончанием цикла высокого спроса и прогнозирует падение показателей, похоже, наступают «темные времена»
5. Visa — пострадавшая от ковид компания, в одной лодке с тур-сектором, угадайте почему.

Пресловутый GameStop, акции которого разогнали реддиторы на несколько тысяч процентов за год, от этого не получает никакого профита, если ничего в это время не предпринимает. А выглядит так, что он ничего не предпринимает. Да, акции компании стали стоить в 30 раз дороже. Но GameStop как компания не получает никаких преимуществ от этого.

А есть обратный пример: сеть кинотеатров AMC Entertainment тоже попала «под раздачу». В пиковый момент на этой неделе акции компании демонстрировали +800% за менее чем месяц с начала года. Менеджмент компании не терял времени: для всех стало понятным, что действовать надо очень быстро. И вот что они сделали (следим за руками):
19.01.2021 компания выпускает конвертируемые облигации на сумму $100 млн в пользу некоего Silver Lake;
25.01.2021 компания выпускает ещё больше конвертируемых облигаций уже на сумму 400 млн фунтов стерлингов в пользу того же Silver Lake;
25.01.2021 (в тот же день) компания делает допэмиссию своих акций размером 50 млн акций (в дополнение к обращающимся 287 млн акций, и это +17% — огромная допэмиссия);

( Читать дальше )

Я подписан на сабреддит https://www.reddit.com/r/wallstreetbets/ уже больше года, изредка его посещаю, чтобы посмотреть, чем дышит сейчас Robinhood-сообщество и какие темы им интересны.

Для меня стало удивлением, как один небольшой разгон (коих там сотни), начавшийся ещё давно, может быть год назад, развился до такого уровня, что о нем пишет Bloomberg, и он упоминается во всех эфирах всех центральных финансовых СМИ мира.

Сложно отследить начало, ибо на Wallstreetbets первые «звоночки» появлялись ещё в апреле 2020 года:

( Читать дальше )

В принципе, несложно.

Нужно закинуть на счет 5 млн рублей, необязательно сразу, можно как я — частями. И на средние активы 3,6 млн рублей получить доходность 57%. 

Как получить такую доходность? Тоже несложно!
Внимание, последовательность действий:
1. Нужно просто купить много разных акций (фундаментал или теханализ — не нужны, размазываем всё максимально широко по рынку).
2. Пойти заниматься своими делами.
3. Ничего не продавать. Дивы — реинвестировать.
4. Всё.
Дискасс