Это признак того, что ФРС заходит слишком далеко. «Обратное репо» звучит как прием дзюдо или борьбы, который можно услышать в комментариях на Олимпийских играх. «И вот оно, она выигрывает золото после того, как прижала своего оппонента потрясающим обратным репо!». Фактически, обратное репо является неотъемлемой частью финансовой системы, и его рынок сейчас находится в центре внимания.

Использование механизма обратного репо Федеральной резервной системой резко возросло за последние пару недель. Это означает, что банки и финансовые учреждения оставляют свои остатки наличности в ФРС на ночь в обмен на казначейские облигации. На следующий день происходит обратное, когда ФРС выкупает (репо) облигации и возвращает деньги банкам. Ежедневное использование механизма обратного репо на этой неделе достигло 450 миллиардов долларов, что является максимальным уровнем с 2017 года и необычно тем, что всплеск не происходит в конце года или в дату окончания квартала, когда наблюдались предыдущие всплески. Почему это важно?

( Читать дальше )

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе упала и закрылась на уровне 73.15. Среднесрочно пара, возможно,  находится в волне 3 конечного диагонального треугольника с 86, который является С в плоской. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль выросла на 700 с 4 700 до 5 400. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1603.79, есть все основания полагать, что он уже закончил волну Е треугольника с 2008 года (долгосрочная разметка здесь, среднесрочная - здесь). Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) почти не изменился и закрылся на уровне 605.35.  Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Количество действующих вышек в США выросло с 356 до 359. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 400, с 475 900 до 475 500.  На мой взгляд, идёт четвёртая или вторая в третьей с апрельких низов (возможно уже закончена). Неделя закрылась WTI — 66.63, Brent — 69.02.

( Читать дальше )

Согласно заявлению крупнейшей сети банкоматов Великобритании, «LINK стремится защищать свободный доступ к наличным деньгам до тех пор, пока потребители этого хотят». Вопрос в том, как долго продлится желание иметь старые добрые банкноты. Как показывает эта инфографика, использование банкоматов LINK снижалось в годовом исчислении в каждом месяце ещё в 2019 году, как отметила компания в своем отчете за 2020 год: «Влияние того, что многие потребители сокращают использование наличных средств, по-прежнему ощущается в сети LINK. Количество транзакций упало на 12,9% в период с декабря 2018 года по декабрь 2019 года».
Оценки ожидаемой продолжительности жизни банкоматов в стране пока придется отложить, поскольку Мартин Армстронг из Statista отмечает, что пандемия Covid-19 радикально изменила способ нашего взаимодействия с бизнесом — по крайней мере, временно, а в некотором смысле потенциально навсегда. Закрытие помещений с банкоматами, связанное с локдауном, естественно, закончится после того, как меры будут отменены раз и навсегда, как и отсутствие потребности в наличных деньгах из-за закрытия предприятий, таких как бары и рестораны.

Однако неизбежная смерть некоторых обычных предприятий и миграция торговли в онлайн будут ощущаться гораздо дольше. Точно так же важность обеспечения бесконтактности транзакций во время пандемии привела к увеличению присутствия считывателей карт в заведениях, которые ранее принимали только наличные, — еще одна тенденция, которую вряд ли удастся обратить вспять после завершения кризиса.

перевод отсюда

( Читать дальше )

Вот почему инфляция потребительских цен беспредметна. На этой неделе Банк Англии опубликовал последние данные по инфляции потребительских цен в Великобритании, и в январе она неожиданно ускорилась, достигнув 0,7% в годовом исчислении. Экономисты ожидали, что ставка останется на прежнем уровне 0,6%. В основе ускорения лежал рост цен на мебель, товары для дома и продукты питания. При этом цены на одежду и обувь снизились на 4,9% по сравнению с годом ранее. Однако в отчете отмечается, что количество предметов, недоступных для проверки, выросло до 69 с 9 в декабре.

Это проблема того, что обычно называют инфляцией. Потребительские цены движутся вверх и вниз по разным причинам, и в любой момент цены будут где-то расти, а где-то падать. Итак, какие цены должны проверять составители статистики? В статистических управлениях по всему миру есть яйцеголовые специалисты (кандидаты наук, для тех, кто проживает в США), каждый день размышляющие над этим вопросом. Ответ неизбежно содержит много субъективности, потому что цены на все товары и услуги в экономике нельзя отслеживать все время. Возникает вопрос о том, для чего в первую очередь нужны измерения динамики потребительских цен.

( Читать дальше )

Может быть, это жуткая рифма? (в оригинале — At the last minute, Bu(m)bble.com appears — игра слов в заголовке)
21 (число Фибоначчи) год назад, в феврале 2000 года, компания по онлайн-бронированию собралась присоединиться к буму dot.com интернет-стартапов, собирающих деньги посредством первичного публичного размещения акций (IPO). Этой компанией был lastminute.com, и, посреди ажиотажа, 14 марта 2000 года она дебютировала на Лондонской фондовой бирже. Цена акций выросла на 35% в первый день торгов, что принесло основателю сотни миллионов фунтов стерлингов на бумаге, но затем резко снизился в течение следующих нескольких недель. В течение года цена акций упала до четверти цены IPO. Учитывая, что его IPO совпало с пиком рынка в целом, lastminute.com стал символом пузыря dot.com. lastminute.com была основана женщиной-предпринимателем Мартой Лейн Фокс, которой на момент IPO было 27 лет.

На прошлой неделе еще одна молодая предпринимательница с двойным именем, женщина, вывела свою компанию на IPO. Bumble, онлайн-приложение для знакомств, начало торговлю как публичная компания, при этом цена акций выросла до 77 долларов в первый день с цены IPO в 43 доллара. Это сделало основательницу, 31-летнюю Уитни Вулф Херд, бумажным миллиардером.

( Читать дальше )

Недавний рост нефти является результатом волновых моделей Эллиотта, а НЕ погодных условий.
Есть забавная, но верная поговорка, которая звучит примерно так: «Если вы хотите знать, стоит ли планировать пикник на завтра, не спрашивайте метеоролога. Спросите аналитика энергетического рынка».

Причина в следующем: из всех «фундаментальных» факторов, которые предположительно влияют на цены на нефть, погода находится в первой пятерке; в частности, как определенные погодные явления отрицательно влияют на хорошо отлаженный механизм добычи нефти. Возьмем, к примеру, события 15 февраля. В этот день цена на нефть взлетела до самого высокого уровня за 13 месяцев. И, согласно ряду основных новостных сообщений, самым большим катализатором роста цен на нефть стали «чудовищные» зимние штормы, разразившиеся в Мексиканском заливе в выходные 13-14 февраля.

Верно: бьющий все рекорды шторм пронёсся по частям западного Техаса, национальной столицы черного золота, заморозив 15% или 1 миллион баррелей нефти в день, добываемой в Пермском бассейне. Вот один из заголовков дня, изображающих гигантского снежного быка, оседлавшего бурю: «Скачок цен на нефть из-за редкого зимнего шторма в Техасе» — Энергетический рынок поражен идеальным штормом, поскольку экстремальная зимняя погода ударит по штату Техас и может продлиться в течение следующих нескольких дней. (15 февраля Fox Business)

( Читать дальше )

Провал зелёной энергетики и сходства её насаждения с ковидобесием

Доллар, рубль, нефть, индекс РТС, евро, ОФЗ, биткоин, золото, индекс S&P. Волны и циклы

( Читать дальше )

Как я заметил, пользуется популярностью точка зрения, что психология и дисциплина — самое важное в трейдинге. Мол главное — следовать каким-то принципам или правилам, всё остальное приложится. На эту тему написаны тонны книг и километры постов. Только возникает вопрос, если всё так просто, почему все не выигрывают. Создал торговую систему, следуешь правилам и обогащаешься!

И ответ как всегда на поверхности. А как создать прибыльную торговую систему? Как показывает практика, постоянно приносящих прибыль формализованных торговых систем просто не существует. Иначе было бы всё просто, зашил её в торгового робота, «мы сидим, а денежки идут». И не нужна никакая психология с дисциплиной, торгует же компьютер, у которого нет никакой психологии.

Так что, если вы торгуете руками, скорее всего, система формализована не до конца. Поэтому в случае неудачи нельзя сказать точно, в чём дело. Не то с системой что-то не так, не то вы её таки нарушили. И я уверен, что в большинстве случаев — всё-таки первое.

( Читать дальше )

Вот историческая перспектива прогнозов Elliott Wave International по сырой нефти
Каждый автомобилист знает, что заправка бензобака стоит дороже, чем несколько месяцев назад. Именно тогда цена на сырую нефть начала расти. Конечно, цены на заправке связаны с ценой на нефть. Сейчас вы увидите, как график сырой нефти дал большой намек на скачок цен в последние недели 2020 года. Тем не менее, давайте сначала вкратце представим исторический обзор сигналов в сырой нефти компании Elliott Wave International. Имейте в виду, что когда вы смотрите на этот график из книги Социономическая теория финансов, Роберту Пректеру потребовалась целая глава (43 страницы), чтобы вникнуть в детали того, как волновой анализ Эллиотта показывал каждый основной поворот цен на нефть с 1993 по 2016 г .:

( Читать дальше )

Доходность 10-летних облигаций США резко выросла вчера на хорошем объёме (на момент написания статьи мы наблюдаем небольшое снижение). Посмотрим, что будет сказано в протоколах ФРС, но 10-летния доходность в США достигла краткосрочной «цели». Область 1,3% предлагает довольно большие уровни поддержки/сопротивления. Обратите внимание, что мы ненадолго поднялись выше верхней линии канала тренда.
Второй график показывает, что RSI становится перекупленным. Очевидно, что перекупленность может оставаться какое-то время, но не забывайте, что у доходности есть некоторые перспективы «возврата к среднему значению».

( Читать дальше )