Стоит ли инвестировать в Россию (трезвый взгляд)

Начнём с того, что такие статьи пишутся не для инвесторов (можно подумать они их читают и на этом основании принимают решения), а скорее для обывателей. Мол на основании расписанной в статье логики институциональные инвесторы будут вести себя так или иначе. У одних Россия — дикий недемократический мордор, из которого инвесторы скоро убегут, тогда увидим бакс по 100500 и прочие прелести. У других — встающая с колен сверхдержава и тихая гавань, в которую инвесторы мечтают побольше вложить.
Стоит ли инвестировать в Россию (трезвый взгляд)Про то, что демократия не влияет на экономику, уже говорил. Расстрою ещё больше, «реальная экономика» мало влияет на рынки, и чем дальше заходит кредитная экспансия, тем это влияние меньше. Деньги ищут хоть какую-то доходность.

Если совсем упрощать, рынки делят на развитые и развивающиеся (ЕМ). Выше аппетит к риску — выше лимиты на ЕМ, а они имеют большее влияние, чем страновые лимиты в их рамках. ЕМ маленькие по сравнению с развитыми, поэтому небольшое изменение аппетита к риску может вызвать более сильное движение.

( Читать дальше )

Сообщение рынка мусорных облигаций звучит громко и ясно (перевод с elliottwave com)

Инвесторы были очень благодушны перед недавним большим скачком волатильности фондового рынка

Как отмечалось ранее на этих страницах, волновая модель Эллиотта является прямым отражением повторяющихся паттернов участников рынка. Психология «толпы» переходит от оптимизма к пессимизму и возвращается в естественной последовательности.

Следовательно, если меры настроения показывают крайний пессимизм, ожидайте, что разворот в сторону оптимизма начнется рано или поздно. Если инвесторы настроены оптимистично, обычно не время делать большие бычьи ставки, потому что начало медвежьего тренда часто не за горами.

Учитывая вышесказанное, рассмотрите заметный оптимизм инвесторов в отношении общей доходности долга самого низкого качества. Вот график и объяснение нашего майского финансового прогноза Волн Эллиотта:Сообщение рынка мусорных облигаций звучит громко и ясно (перевод с elliottwave com)Мусорный долг в США вырос более чем на 8% за первые четыре месяца года, что является лучшим началом года с 2009 года. На графике показан суммарный годовой доход на вложенный капитал с января 2018 года облигаций США с рейтингом CCC, которые являются мусорными, и ААА США — облигаций с высоким рейтингом инвестиционного уровня. Заметьте, что когда акции упали с октября по конец декабря прошлого года, суммарный годовой доход на вложенный капитал по инвестиционному долгу превысил суммарный годовой доход на вложенный капитал по мусорной задолженности, так как инвесторы искали безопасность. Уменьшение разрыва между доходностью мусорной задолженности по сравнению с долгами инвестиционного уровня в настоящее время свидетельствует об обратном: высокий уровень оптимизма в отношении более рискованных финансовых активов.

( Читать дальше )

Экономический дайджест 19.05.2019

Пара доллар/рубль на прошедшей неделе снизилась и закрылась на уровне 64.7775. Среднесрочно пара, скорее всего, закончила волну С волны 2 конечного диагонального треугольника с 86, которая является плоской (разметка здесь), и уже находится в волне 3. Варианты долгосрочных разметок здесь. Чистая длинная спекулятивная позиция во фьючерсе на рубль упала на 800, с 36 600 до 35 800. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1254.68. Импульс с декабрьских низов, скорее всего, был заходным, подтвердило это пересечение уровня 1226.56. Под сомнение бычий сценарий поставит пересечение уровня 1151.95 (но не отменит окончательно). Индекс российских государственных облигаций показал новый исторический максимум (504.44) и закрылся близко к нему на уровне 504.4. Подробнее слушайте в последней части «итогов недели».



( Читать дальше )

Интересно, а кому-нибудь приходят такие сообщения?

Некоторое время назад блогерам Смарт-лаба стали приходить сообщения, начинающиеся с «На этой неделе вы хорошо потрудились и написали ...». Дальше идёт статистика блога за неделю...

Интересно, а кому-нибудь приходит что-нибудь типа:

«На этой неделе вы хреново потрудились… ой, пи**у, вы вообще ни хрена не потрудились, так что походу вы — грёбаный тунеядец. Написали всего один пост, который не то что никто не лайкнул, не прокомментировал и не добавил в избранное, у него всего один просмотр и тот ваш.»


Субботнее...а вам не кажется, что шабат был придуман для трейдеров? Хоть их тогда не было

Просто, смотрите, чем офигенна суббота. В принципе, я торгую редко, когда вижу чёткий паттерн. Когда я ложусь спать, например, в среду, я заранее знаю, будет таковой в четверг или нет. Но всё равно рано просыпаюсь, типа «ну а вдруг». А в субботу никаких паттернов быть не может. Воскресенье для меня уже почти начало торговли, ибо приходится просматривать все графики, дабы понять, не изменилось ли что-нибудь на среднесрок. Короче говоря, шабат рулит, говорю вам, как человек, затаривший 5 литров «крушовице» (кто не знает, это такое очень вкусное чешское пиво, в Словакии оно ессно тоже продаётся), и половину уже выпивший.

Короче, если кто не понял, суббота — единственный день, когда трейдер реально может на всё забить и самозабвенно бухать.

Решающий момент для Европы: часть 6 (перевод с elliottwave com)

Это шестая часть серии из восьми статей, написанных главой глобальных исследований EWI Мюрреем Ганном. Мюррей базируется в Лондоне, где он подробно документирует насущные европейские проблемы. Мюррей также смотрит на мир и формирует свои выводы с точки зрения социального настроения. Это серия свидетельств, которую не стоит пропускать. Читайте часть 5 здесь.

Параллельная вселенная Европы
Решающий момент для Европы: часть 6 (перевод с elliottwave com)Британия избирает членов Европейского парламента на следующей неделе, но эти члены могут не занять свои места. Есть ли что-то более странное?

Мой дом и миллионы других по всей Европе будут вечеринками завтра вечером, когда состоится Евровидение. Ежегодное мероприятие, на котором поет каждый представитель страны, а каждая другая страна голосует, начало которого датируется 1956 годом. Среди известных победителей прошлых лет — ABBA и Céline Dion. В последние годы Евровидение стало пристанищем для молодого, проевропейского поколения и стало притчей во языцех. Но как вам это — вы думаете, что только американцы бросают вызов географии? Завтрашний конкурс Евровидение проходит в Израиле и включает в себя конкурсантов из Австралии! И если вы думаете, что это странно, просто посмотрите на Великобританию.

( Читать дальше )

Влияние дефляции на торговые тарифы (фанам протекционизма читать обязательно, перевод с elliottwave com)

Обязательно к прочтению всем любителям протекционизма для лучшего понимания последствий такой политики. Ещё немного теории на эту тему стоит почитать здесь.

По мере обострения торговой войны риск дефляции также растет.

Недавнее падение рынков было вызвано обострением торгового спора между США и Китаем и введением новых тарифов. Это звучит логично, но причинность неверна. Социальные настроения в США и Китае с начала 2018 года переходят в отрицательную динамику, о чем свидетельствует тот факт, что широкий индекс NYSE Composite снизился на 8%, а Shanghai Composite — на 19%. Следовательно, вместо того, чтобы рынки снижались на новых тарифах, именно эта негативная тенденция в настроении (что проявляется в снижении рынков) привела к этой последней эскалации торговой войны. Тем не менее, обычный анализ продолжает ставить яйцо перед курицей.

Другой аспект торговых тарифов, где преобладает традиционное мнение, заключается в том, что они являются инфляционными. Опять же, логика здесь звучит разумно. Америка ввела торговый тариф на импорт телевизоров китайского производства. Этот налог увеличивает расходы американского торговца, который затем передает это увеличение американским потребителям в виде более высокой цены для этих телевизоров. Это то, что известно как инфляция издержек (цен). В этом смысле тарифы могут привести к повышению цен в стране, облагающей налогом. Тем не менее, это только начало процесса.

( Читать дальше )

Если США долбанут по Ирану, для рубля это хорошо или плохо?

Не очень я люблю фундаментал, точнее совсем не люблю, да и в геополитические конфликты не верю. Но пятница, очень хочется поизображать из себя бородатого аналитика.Если США долбанут по Ирану, для рубля это хорошо или плохо?Кажется, всё просто. Конфликт в регионе — нефть вверх — рубль вверх. Но нефть в последнее время влияет на рубль меньше, чем приток-отток нерезидентов в ОФЗ. А тут могут быть проблемы. Если Россия полезет защищать «свои геополитические интересы»… Точнее, не так. Полезть то она точно полезет. Но это может ограничиться оральными интервенциями и имитацией бурной деятельности, как в Венесуэле, а может и нет. Во втором варианте это перевесит профит от роста нефти. Но я ставлю на первый. Поговорят, щёки понадувают, пенки с нефти соберут...

И да, как всё-таки правильно пишется, Иран или Ирак?

Цена T Rowe уязвима после встречи с уровнем Фибоначчи

Основанная в 1937 году в Балтиморе, штат Мэриленд, компания T Rowe Price является одной из крупнейших компаний по управлению активами в мире. На конец 1 квартала 2019 года активы под управлением находились на уровне 1,11 трлн. Кроме того, T Rowe Price также является публичной компанией, поэтому сегодня она представляет для нас особый интерес. Оказывается, даже этот гигант индустрии не застрахован от капризов рынка. TROW потерял более 33% своей рыночной стоимости во второй половине 2018 года, упав с исторического максимума $ 127,43 до $ 84,59. И хотя S & P 500 удалось достичь нового рекордного максимума в 2019 году, цена T Rowe все еще торгуется ниже своего рекорда июня 2018 года. Согласно приведенному ниже анализу волн Эллиотта, это не означает, что это выгодная покупка.
Цена T Rowe уязвима после встречи с уровнем Фибоначчи4-часовой график цены акций показывает, что падение во второй половине 2018 года приняло форму пятиволнового импульса. Он помечен 1-2-3-4-5, где также видны подволны волн 3 и (iii) в 3. Трехволновая коррекция в другом направлении следует за каждым импульсом. В случае TROW, двойной зигзаг W-X-Y вышел с минимума декабря 2018 года, чтобы поднять цену до 111,73 доллара в апреле. В последние недели цена снижалась, и похоже, что волна (B) закончилась именно на уровне Фибоначчи 61,8%. Теория утверждает, что после завершения волнового цикла 5-3 цена движется в направлении пятиволновой последовательности. T Rowe — это устоявшаяся и хорошо управляемая компания, поэтому ожидать большого краха не имеет смысла. Тем не менее, цели волны © находятся ниже конца волны (A), что делает вероятным снижение до 80 или 75 долларов за акцию. Судя по графику выше, мы считаем, что лучше дождаться очередного падения ~ 25%, прежде чем присоединиться к быкам в акции TROW.

перевод отсюда

"Сталингулаг" - успешный трейдер и гроза режима? Или работает на режим?

Сразу скажу, что я — существо крайне нетолерантное, политкорректность мне чужда, особенно к врагам, а любой социалист для меня — враг, будь он хоть и в инвалидной коляске, хоть в тюрьме, поскольку он легитимирует грабёж.

Вы читали этот аккаунт? Он же откровенно социалистический. Весь его смысл в том, что это гос-во перераспределяет не так, а нужно, чтобы перераспределяло правильно. И типа он говорит: «Люди ожидали увидеть восхваление Сталина, а у меня наоборот». Так вот, имеенно желающие «перераспределять правильно» выбирают Сталина, такие ниоткуда не возникают. Отсюда несколько вопросов.

1. В текстах, им публикуемых, вообще ничего не выдавало в Александре Горбунове трейдера вообще, а это занятие таки должно выдавать себя в построении текстов.

2. Может ли быть успешный трейдер социалистом, даже будучи в инвалидной коляске? Однозначно, нет. Государство ему в принципе не нужно.

3. Вообще ни в одном интервью не было даже намёков на торговую стратегию. Как так? Просто успешный трейдер? Может везучий просто? Ну пусть тогда стейтмент покажет, как говорят тутошние завсегдатаи. Ну или расскажет торговую стратегию и через какого брокера работает. А так, это просто дутый персонаж.



( Читать дальше )

теги блога RUH666

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн