По мотивам… ну, вы сами поняли:)

Вместо пролога. Зачем нам волатильность? Зачем нам её приводить одну к другой и сравнивать? Её физический смысл — как далеко может убежать траектория случайного процесса. Надеюсь, на СЛ стало меньше людей, сомневающихся в том, что изменение цены и сама цена — процесс случайный? Итак, что нам говорит некая сигма? Что наш процесс в среднем убежит на столько-то и столько-то, если мы будем генерировать много траекторий или делать эксперимент много раз и тд и тп. Ну и классика для чистого СБ это квадратный корень. Ну и мы знаем, что если за 1 час в среднем пьяный матрос отклоняется по сторонам на 5 метров, то за 4 часа он в среднем отблуждает от некого центра на 10 метров.

Теперь цена. И в БШ и везде у нас для масштабирования волатильности используется квадратный корень.

А давайте посчитаем? Пойдем от обратного. Волатильности тут уже считали. И доказывали, что вся отлично выводится одно из другого путем взятия квадратного корня (хоть сперва на минутках посчитай минутную, хоть на дневках дневную). И это хорошо, посколько процесс один и хочется, чтобы волатильностей у него много не было — как ни считай. Правда нам уже и доказали, что не совсем это так и могут быть нюансы.

( Читать дальше )

Наш многоуважаемый коллега Вестников (Витковский) написал интересную и полезную книгу, которая вышла в наш не всегда уютный мир аж в сентябре сего года. Мне кажется, что никто про эту книгу еще не писал и сам автор не писал? Или я всё проспал?

Тем не менее, я с удовольствием приобрел эту книгу с литреса и прочитал.

Чем эта книга мне не понравилась:

• стиль изложения (больше блоггерско-смартлабовский, нежели книжный);
• слишком много частых апелляций к одним и тем же всем известным персонам в негативном ключе (для обсуждения в кулуарах или троллинга в комментах это сойдет, а в качестве книжного материала выглядит немного отталкивающе);
• слишком повторяющимся изложением одних и тех же подразделов по поводу того, как деньги теряются на бирже.

Для меня эта книга была редкой из разряда наоборот при прочтении. Обычно почти все книги читаешь сперва внимательно, а потом невольно начинаешь проматывать. Тут наоборот. Рука проматывала в первой трети, но вторую и третью треть я читал внимательно и с удовольствием.

Что в этой книге мне понравилось:

• фактология (в том числе давних лет), отраженная в реальном опыте одного трейдера;
• весь путь развития от и до с отсылкой к примерам, числам, датам (такое интересно читать, почти детектив получается);
• объективность изложения и отношения (не взирая на то, что книга это продукт авторский и очень субъективный);
• подкрепленность позиции и подхода автора его трейдинговыми результатами.

Для тех, кто убежден, что в хорошей книге по трейдингу должны быть формулы и чем больше, тем лучше, заявляю, что тут нет формул. Однако, это самая настоящая книга о трейдинге. На счет «для начинающих» как всегда всё сомнительно… Начинающие любят начинать с личного апломба… и это затягивает. Тем не менее, после общей книги Александра Силаева как раз стоит взять данную книгу Валентина Витковского. Кстати, на финамовском канале в ютубе можно найти несколько вебинаров уважаемого Валентина Евгеньевича, слушать и смотреть его — кайф. Всё по делу, всё продуманно, всё интеллигентно и с хорошим чувством юмора.

Такие дела. Всем добра:)

С одной стороны, всех, кто обрадовался всплеску волатильности, надо наказать и выключить рынок. С другой стороны, хочется денег.

На репликационном конкурсном счете риски и так максмально агрессивны. Там ГО доходит до 100% от счета.

Всем терпения и приятных выходных:)

В текущей неделе всё закрыл. По началу хотел посидеть до экспирации сегодняшней, но потом рука бойца колоть устала дрогнула.
На следующую неделю открылся банально аналогично:





По расчетам должно быть выгоднее покупать сишные опционы, а чуть менее выгодно ришные. По ощущениям наоборот кажется, что купленные опционы на СИ принесут убыток.

Неделя была интересная, мне очень свезло, спасибо рынку. Поскольку свезло на минувшей, на новую неделю я открылся с минимальным для ДХ объемом. ГО порядка 3%.

А у вас что интересного, друзья-коллеги?

В начале зафиксирую свое отношение: эта книга из разряда тех, которые и стоит прочитать и должны быть прочитаны. И сразу добавлю: таких книг на русском языке не переведенных маловато. Потому эта книга ценна, а автор заслуживает уважения!

Про что и почему? Потому что она написана в хорошей стилистике всё время в критичной манере, но нисколько не нудно. Про рынок и околорынок как они есть, как они соотносятся, что происходит в этой индустрии, где там дурак, почему дурак именно ты и есть ли шансы не быть дураком. С одной стороны, сделана попытка обобщения и теоретизирования. С другой, это сделано в достойных практики традициях, т.е. это не личные фантазии о кораблях, бороздящих большой театр, а попытка осмысления реальности.

Эту книгу можно использовать как учебник для новичков, как пособие для тех кто уже начал и да, действительно, она будет полезна тем, кто уже с опытом (как минимум, сверить часы).

Чем еще хороша книга? Она не даёт однозначных советов и рецептов, т.е. читатель не ставится в зависимость от какого-то метода или индикатора. Единственное, на что Александр пытается направить читателя — мышление (критическое и практическое). Именно такое мышление точно нужно для успеха на рынке. Без него возможно разве что быть успешной обезьяной. Кстати, обратите внимание на ник смартлабовский ник Александра, в нем есть небольшая подсказка, на что он опирается или ориентируется в этом мышлении.

( Читать дальше )

Вчера закрыл все открытые позиции в текущих неделях РИ и Си. Удачно. Если бы потерпел, то сегодня на открытии добавился бы по ним плюсик, но что есть — то есть. Сейчас купил два стрэнгла в РИ и Си:






Включил ДХ. Поглядим.
Почему купил? Потому что, во-1, текущие цены вполне адекватны рынку, во-2, напрашиваются движения (но не факт, поэтому позиция умеренная по агрессии), в-3, продавать я бы точно не стал (штрашно, премии по такому рынку маловаты), в-3, продолжаю себя заставлять преимущественно покупать опционы.

Как дела у многоуважаемых коллег по конкурсу и по рынку?

Уважаемый коллега Старый бес временно откланялся и уехал по делам. Поэтому итоги подвожу я, хотя от одного из участников всё еще нет данных на 1 августа. Но это ничего. Конкурс длинный:)

Сперва мини и айби:




















Основная номинация:


( Читать дальше )

Моя вчерашняя позиция из купленных колов, разумеется, наминусила.
Разберём эту ошибку.
1. Я собирался купить 135 колы утром и не купил — тупо ступил.
2. Когда я покупал 137,5 колы, мне, конечно, было жаль, что я утром не выполнил п. 1.
Конечно, где-то на подкорке маячила досада от упущенной прибыли.
3. Торгуя опционами, я торгую волатильностью. Я собирался покупать стрэддл и потом его ДХ.
4. Купив колы, я не стал покупать путы в 135 страйке, а поставил там заявки на 200 п ниже рыночных, рассчитывая на то,
что, раз рынок растёт, то через пару часов я куплю эти путы со скидкой и в итоге у меня будет дешево куплен стрэнгл.
5. В итоге вместо волатильности купил направление через опцион. Что произошло. По направлению я проиграл рынку.
По волатильности всё сделал правильно, мои расчёты оказались верны. Был бы профит, если бы я купил сразу путы.
Но я хотел прям очень всё выгодно получить:)
Вывод: жадность — зло:)

Теперь про репликационный конкурсный счет. За вчера там покупка опционов через базовый актив выглядела так:

( Читать дальше )

Проданный стрэддл в РИ я закрыл вчера с приятным профитом.
Сегодня утром хотел прикупить 135 колы в РИ, но пока то-да-сё....
В итоге сейчас сделал так:




ГО сейчас не больше 4%, но, как видите, взял я этих колов много, т.е. рассчитываю половину их сегодня-завтра сдать в рынок, а оставшуюся часть на пн оставить.

Почему?
Во-1, хочу уйти на клиринг и потом на выходные в положительной гамме.
Во-2, рынок сейчас этому благоволит. В РИ есть и ликвидность и кое-какие микродвижения, чтобы при купленном опционе заработать. Может оно завтра опять колом встанет, но что ж поделать:) ДХ подготовил:)
В-3, продавать колы на фоне такой движухи в газпроме не вижу смысла. Продавать путы без колов страшно.
Если прямо сейчас, то, кмк, можно пробовать покупать.
Еще рассчитываю чуть попозже подешевле взять 135 путы, когда они поглубже в деньги войдут. Если дадут, конечно:)

В Си очень всё неоднозначно. По формальным признакам надо продавать. По факту страшно, поскольку в абс значениях там всё недорого получится и даже при самых удачных обстоятельствах навар будет не шибко велик. Наблюдаю. Благо программкам наблюдать нетрудно:)

Всем добра и удачи:)

Дождался центра по РИ и продал там стрэддл до четверга:







Текущее ГО около 6% от счета.
С профилем по РИ тут всё очевидно:


( Читать дальше )