Возвращается ли HV к среднему?

Дмитрий Новиков сказал, что волатильность это ОУ-процесс, которому свойственно возвращаться к среднему. Про айви трудно сказать, а для HV можно попробовать посчитать.

Сперва отступление. Возврат к среднему штука хитрая, такое можно про любой процесс заявить при должном риторическом настрое. Например, цена и любая скользяшка рано или поздно встречаются. Кто к кому возвращается в таком случае? Цена к своей средней или средняя к своей цене? Я предлагаю такую трактовку. Возврат к среднему значит, что там контртренд и контртрендовая система будет торговать в плюс. Ну и наоборот про невозврат к среднему, т.е. убегание от среднего.

Теперь проверим HV для RI:


































Посчитаем АКФ приращений этой истволатильности до 100 лага (каждый лаг — день):






































В пределах соседних трех дней видим положительную автокорреляцию, т.е. намек на трендовость и персистентность. Да, немного там на 6,7,8-дневном лаге какой-то контртрендовости маячит, но вдвое меньшей по значению. Дальше — шум.

Теперь поторгуем словно HV можно торговать да еще и без издержек, но и без всяких заглядываний в будущее:






































Это, конечно, сферический конь в вакууме, этим не поторгуешь, но таковы свойства волатильности получились. Нет возврата к среднему, раз она торгуется по тренду в профит.

Как считалось (тут может быть важен ТФ):
— HV измерялась каждый день как приведенные СКО доходностей за прошлые 10 дней по минуткам.
— покупаем HV сегодня, если HV за вчера больше, чем HV за позавчера.
— продаем HV сегодня, если HV за вчера меньше, чем HV за позавчера.
— никаких транзакционных издержек, никакого учета, что нельзя торговать и тд.

Вдруг кто аналогичное считал. Интересно, что у кого получилось.



P.S. Тут я допустил ошибку, исправленный вариант тут.