Сегодня Bloomberg цитирует слова Алексея Моисеева из ВТБ-Капитал.

• Во 2-м полугодии может начаться снижение рубля
• Ожидания «зачистки» среди бюрократов перед выборами 2012 могут спровацировать отток капитала из страны
• Все кто чувствует себя уязвимо, будут выводить деньги из страны.
• Пример: отставка Лужкова 28 сентября
• В результате в 2010 отток капитала составил $38,3 млрд против прогноза $22 млрд

Обалдеть ваще! Чиновника-вора нельзя просто так убрать. Убираешь — начинается отток, рубль падает, а ЦБ РФ расходует НАЦИОНАЛЬНЫЕ РЕЗЕРВЫ, чтобы приостановить падение валюты. Ахуенно. То есть за счет средств НАЦИОНАЛЬНЫХ РЕЗЕРВОВ ворам дают конвертировать свои рубли в доллары для вывода зарубеж? Так что ли выходит?

Почему нельзя ничего с этим поделать? Ну нельзя же позволять утекать сворованному богатству из страны.

… А Демура рекомендует инвестировать в гладкоствольное оружие.

Начальная база активов МОЭСК будет ниже ожиданий.
Инфа просочилась на рынок, акции начали продавать
Сегодня -2,5%

• 2010
• Соллерс показал рост продаж автомобилей до 93 тыс.(+37% г/г).
• Продажи УАЗ +42%, 55.4 тыс. штук
• FIAT — +21% до 21.9 тыс. штук
• Isuzu — +67% до 3 тыс.
• SsangYong — +39% до 12.5 тыс. штук.

RMG: Мы позитивно рассматриваем опубликованные данные, которые оказались выше наших ожиданий. В целом рост продаж у Соллерса опередил рост рынка на 12%, что поддерживает наше мнение о положительном отношении потребителей к модельному ряду компании. Мы продолжаем рекомендовать Держать акции компании, так как бумаги уже существенно выросли в цене и, на наш взгляд, их стоимость уже отражает перспективы создания СП с FIAT, ожидаемое в этом году, при том что этот процесс пока несколько затягивается.

• Для IPO будут предложены новые и существующие акции
• ЧТПЗ — один крупн производителей труб

Мнение: за всем тем, что проводит свое IPO, надо пристально следить. Бумага может расти ДО, и падать ПОСЛЕ.

• 2010:
• Добыча -1% — до 96 млн т
• Переработка +4,8% — до 66 млн т
• Причина падения  добычи — истощение месторождений Зап Сибири

Мнение: падение добычи у Лукойла не нравится рынку. Рынок предпочитает те НК, где добыча уверенно растет. У Лукойла же она, похоже, будет падать и дальше.

RMG: Мы считаем, что Лукойл продемонстрировал умеренно позитивные результаты благодаря росту покрытия переработки и меньшему, чем ожидалось сокращению добычи нефти. Однако у нас по-прежнему вызывает обеспокоенность падение добычи в Западной Сибири, особенно на месторождении Южная Хульчую, которое было введено в 2008г., что может повлечь рост инвестиционной программы Лукойла и, как следствие, снижение свободного денежного потока.

• цена поставок хлоркалия выросла на $50 — до $400
• время контракта — 6 мес
• объем — 600 тыс тонн + опцион
• Китай служит ориентиром для всего мира по ценам
• В прошлом году цены были повышены для Юго-Восточной Азии: с 405 до 430.
• Для Бразилии — до 440.

Мнение: возможно, эти новости сегодня поддержали акции Уралкалия, которые выросли на 1,8% против падающего рынка. +Уралкалий не участвовал в ралли предыдущего дня, поэтому бумага могла догонять рынок.

RMG: Новость может оказать позитивное влияние на акции Уралкалия, а также Сильвинита (РТС: SILV, SILVP), который, скорее всего, в ближайшее время подпишет аналогичный контракт с Китаем. Однако воздействие на котировки компаний будет ограниченым, так как инвесторы, на наш взгляд, прежде всего следят за процессом консолидации российских производителей.

• в 4 кв добыча выросла на 15% — 1,3 млн т
• по итогам 2010 добыча упала на 32%
• причина снижения добычи — авария на шахте

Мнение: как мы видим, авария прошла для Распадской практически незамеченной. Государство поддержало компанию. Вряд ли сейчас последствия аварии как-то могут повлиять на акции.

RMG: Операционные результаты соответствуют ранее заявленным планам и нашим оценкам. Текущие котировки акций компании достигли нашей целевой цены по бумаге, и, таким образом, полностью отражают темпы восстановления производства и прогнозы по ценам на уголь. Мы рекомендуем Держать акции Распадской. 

• Глава ЕЦБ Трише сигнализировал о том, что ЕЦБ может повысить ставки, для того, чтобы сдержать инфляцию.
• Повышение ставок может произойти даже несмотря на опасность суверенного кризиса в Европе
• Дословно Трише сказал:
• Мы все время настороже и никогда не предрасположены сохранять ставки неизменными. И текущий уровень ставок должен обеспечивать ценовую стабильность.
•  
• Вероятно, причина резкости — это то, что инфляция еврозоны в декабре впервые за 2 года превысила целевое значение ЕЦБ

Евро летит наверх. У меня есть гипотеза, что евро может стоять в начале серьезного среднесрочного роста. Вероятно, я даже попытаюсь ее отработать на фьючерсах.

•    Сергей Швецов из ЦБ и Аркадий Дворкович предупреждали, что рубль вырастет. Не обманули.
•    Андрей Карабъянц говорил, что акции Газпрома вырастут и его можно смело покупать по 160.
•    Barclays Capital в начале октябре попали в точку, сказав, что к концу года индекс S&P500 будет 1250.
•    А вот до прогноза JPMorgan не дотянуло. Давали 1300.
•    Банк Москвы верно предсказал рост индекса РТС на 15% в нач октября
•    My-trade тогда же не угадал, сказав, что индекс ММВБ опустится к 1370.
•    Александр Разуваев корректно предсказал рост индекса РТС на 10% за 2 мес до конца года, но правда не угадал, что акции ВТБ достигнут цены IPO к концу года.
•    Александр Горчаков тоже за 2 мес предсказал, что индекс ММВБ достигнет 1680 до конца года.
•    Citi корректно предсказали, что акции Интер РАО не будут расти из-за огромной допэмиссии.
•    Citi поразительно точно в октябре дали прогноз по паре доллар-рубль на конец года = 30,37.


•    Акции Газпромнефти не оправдали надежд, так и оставшись самой отстойной нефтяной бумагой.
•    Акции Группы ЛСР действительно быстрее и увереннее растут, чем акции ПИКа
•    Аналитики Capital Economics конечно конкретно налажали, пресказывая, что нефть упадет к концу 2010 года до $60
•    Иркутскэнерго в ноябре была хорошо запрайсена перед IPO Евросибэнерго. Однако IPO заглохло, а бумага откатилась.
•    Многие аналитики облажались с курсом рубля к доллару на конец года. Мало кто предвидел отток капитала осенью-зимой 2010.

Все прогнозы по фондому рынку
Прогнозы по рынку от участников smart-lab

Пожелания и предложения — на [email protected]