(Пиарят свой сервис через баннер на сайте Финам.ру)

Нормально, так? 30% в месяц:))))
Кросавчеги:)

platiza.ru 

High Yield ETF мощно пошел вниз за последние две недели, что резко контрастирует с происходящим на рынке акций.

Некоторые челы рассматривают это как фактор risk aversion.

График HYG — ETF который инвестирует в высокодоходные облигации:
(оранжевая линия — индекс S&P500). Видно, что они обычно ходят вместе


Вообще довольно странно, потому что корреляция у них очень высокая:
 

Ларри Бенедикт:
20 прибыльных лет подряд.
С момента основания фонда 2004, ср. годовой доход 11,5%.
Годовая волатильность всего 5,8%.
Максимальная просадка менее 5%. Шарп = 1,5.
Быстро режет убытки. Самый убыточный месяц за 13 лет = -3,5%.
Ларри скорее не трейдер — ларри риск-менеджер. 

Основной рынок — фьючерсы S&P500, торгует фьючерс против других ликвидных фьючерсов (валютных, нефти, трежерис и тп).

Шорт био: Попал на пол CBOT, потом ему помог родственник попасть клерком на CBOE.
Забавно: чел ему объяснил в 1 день работы — «не волнуйся, если тебя уволят. Тебя будут увольнять каждый день, ты просто приходи на следующий день на работу». И его действительно уволили несколько раз) Правда, когда он утром приходил на работу, никто об этом не вспоминал)))


( Читать дальше )

Предыдущая стратегия (08.01.13): smart-lab.ru/blog/96141.php
Основные тезисы:

• глобальные риски остаются связанными
• вопросы по бюджету США отложены до мая
• монетарная политика сверхмягкая и будет оставаться такой
• Банк Японии расширил интервенции
• риски снижения кредитного рейтинга США не материализовались
• на рынке присутствуют все условия для формирования пузырей

Тенденция:
падение волатильности (характерно для сильных трендов)
Непосредственные риски:
Восстановление экономики приостановилось в январе.
Много хороших новостей в цене
Технический перегрев
Поводов для падения на 10-15% как не было так и нет. 04.02.13 был самый волатильный день в году, причина — политические риски Италии, Испании.

Отложенные риски:

( Читать дальше )

Часовик евро:




Не скажу, что в словах Драги было что-то такое, что могло бы так повлиять на евро. Скорее всего это просто повод фискануть лонги.

Среди комментариев, которые негативны для евро:

• риск для экономики еврозоны на стороне понижения
• реальный номинальный курс евро около долгосрочной средней
• укрепление евро повышает риск дефляции
• мы будем следить за укреплением курсом евро с точки зрения инфляции

Сегодня продают:
Бразилия, Мексика, Германия (все по -1%), Франция (-1,4%)

Сегодня покупают:
Хохлы (+8,5%), Греция (+2,3%), Латвия +1%.

Причины негативной динамики РФР — пока чисто технические/психологические.

Добавим любопытный чарт:


Вывод — рынок S&P500 по прибылям совсем недешвый.

Вот еще один интересный чарт, который сравнивает текущий кредитный пузырь на рынке с предыдущим



В то же время:



А вот еще красивая картинка — периодическая таблица доходности хедж-фондов по классам активов:
 

Завершил изучать список доступных книг по хедж-фондам.

Изменения внес в соответствующую статью финансового словаря: книги по хедж-фондам.

Полный список тут:
https://docs.google.com/spreadsheet/ccc?key=0AgUlyhhX3he3dGFPTllzTFVxTThDX09qNTJOWFh3NVE&usp=sharing

Лидеры моего рейтинга, которых я буду читать в первую очередь:



Решил, что все-таки для начала надо изучть опыт уже существующих в природе успешных хедж-фанд менеджеров, попытаться его обобщить и систематизировать.

за 3 последних дня мы видели 2 дня с разбросом хай-лоу > 3000 пунктов.
в январе таких дней не было ни одного.

писал об этом здесь, что пробили волатильность позавчера как раз.

Рынок потихоньку раскачивается и раскачивается пока за счет тех, кто фиксирует длинные позиции.

Сегодня мы совершили новый созидательный шаг с точки зрения волатильности — мы прошли 3000 пунктов за минимальное время в этом году, то есть скорость фьючерса РТС возросла.

14 февраля — завершение роуд-шоу
15 февраля — размещение акций Московской Биржи
Ожидаемые поступления = 15 млрд рублей
Из них об айпиошников обкешатся текущие акционеры на 9 млрд руб
всего продано будет 11-17% уставного капитала

минимальный пакет = 10 акций
цена акции 55-63 руб.

Заявки принимают: Альфа, Алор, Атон, Финам, БКС, Открытие.
Комиссия 0,5%.

Обсуждаем фьючерс РТС в каментах.

на утро диспозиция нейтрально-позитивная



В европе отчитываются:
Volvo, Arcelormittal, Glaxosmithkline
15:00 Германия, промышленные заказы
16:00 США, ипотечные заявки

начало 2 дн заседания Банка Англии
отчеты компаний S&P500:
CVS, ICE, MRO, NWSA, PRU, RL, V,