В сегодняшнем посте Олега Дубинского  встретилось:

«Бесплатное ГО от брокера — отдельная тема.
И очень интересная для тех, кто понимает» ©

Но этот тезис остался без внимания и комментов.
А очень жаль.

Кто давно на срочном рынке, наверняка понял, о чем речь.
И это не про ЕБС.

Пользуюсь такой возможностью на моносчете  FORTS часто, когда есть прямая выгода купить дополнительно  что-то очень дешевое или наоборот очень дорогое, чтобы получить условно бесплатную поддерживающую  маржу на порядок больше.

Все это укладывается  в биржевой алгоритм неттинга и кросс-маржирования.
Но не каждый брокер в полной мере дает клиентам такую возможность.
Ставя свои препоны в виде повышенного ГО или игнорируя льготное ГО  по методике биржи.

Короче, изучайте внимательно правила ГО и извлекайте из этого  практическую пользу.
Это особенно полезно  любителям фьючерсного и опционного спрэдинга.
Чтобы линейные или  НЕлинейные позиции в определенных ситуациях удерживать с минимальной начальной маржой.

( Читать дальше )

Дисклеймер — кейс навеян расширяющимся доступом к драгметаллам на биржевых счетах ( и запретом ВТБ на шорт по премиальным опционам)

Инвестор А., будучи очень консервативным инвестором, склонным к долгосроку, спрашивает.
Какая стратегия наиболее оптимальна:

1. Купить спот/продать самый дальний фьючерс
2. Купить спот/продать вечный фьючерс
3. Купить вечный фьючерс/продать самый дальний фьючерс

У меня есть своя оригинальнвя версия, связанная с НЕлинейностью, но хотелоь бы услышать мнения трейдеров, более компетентных в линейном трейдинге.

Если применить немного алхимии, то получим сплав высочайшей пробы из ВЕЧНОГО и КАЛЕНДАРНОГО золота




Имхо,  это одна из доходных стратегий  по  валютному/рублевому  Au, если еще в таком кросс-спрэде  валютный риск нейтрализовать  фьючерсом доллар/рубль. 
Но это уже дело техники для тех, кто понимает фандинг и умеет применять вечные/календарные контракты для хеджа или  премиальные/маржируемые опционы.
А также сочетает  валютную тройскую унцию и рублевый 1 г золота в нужной пропорции.

Основной плюс такой комбинации — монотонный доход и простота управления.
Ликвидность есть всегда.
А что еще нужно для  положительной вариационки?

И не забываем про законы Мэрфи.
Неоднозначность инвариантна.

Но в данном случае все компоненты на своем месте и текущий финрез это подтверждает.

Главное, разобраться в многочисленных тикерах, лотах, пропорциях и отобрать 3-4 для построения стратегии на основе схождения спот/контанго.

Стандартные и мини-фьючерсы удобны для малых и крупных счетов.

( Читать дальше )

Рублификация валютных контрактов продолжается.
Недавний запуск вечного серебра и премиальных опционов  на волне повышенного спроса на волатильность создал новые возможности для самых различных стратегий.
Обратите внимание на тикеры SLVRUBF и SL — вечник и календарники в РУБЛЯХ.
Премиальники тоже есть, но пока на низком старте.
Имхо, весьма интересный и динамичный контракт.
А стяжки ВФ/КФ это просто подарок судьбы для арбитражеров и спрэдеров.

Для более сложных стратегий можно подключать по номиналу валютное серебро.
Но неттинг и кросс-маржинг доступен только у адекватных брокеров.

Итак, все есть для комфортного и активного трейдинга на Ag.

«100 г  серебра это вам не фунт изюма» ©

И помните закон Мэрфи — то, что вы не купите сегодня, по итогам года окажется лучшей инвестицией )

В борьбе за активы клиентов все средства хороши ))).
 С 26 апреля и до конца года ВТБ обнулил свою комиссию.
Это означает, что при мейкерских сделках итоговая комиссия и от биржи будет 0.
Имхо, это особенно выгодно при покупке премиальников

0+0=0 !!!

PS — поможет ли это клиентам, науке пока неизвестно, но то, что синий  брокер на этом хорошо заработает на неттинге с биржей по ГО за счет клиентского кэша, это неоспоримый факт.

Дисклеймер — инвестиционное ассорти из деривативов на Si

Если комбинировать вечные и календарные фьючерсы с опционами, можно построить  любые синтетические стратегии.

Самое главное, это ограничение рисков падения и отличный потенциал для роста.
И очень важно то, что МО будет положительным изначально.

Управление, например,  синтетическим кондором простое — поддерживаем требуемую пропорциональность  и условную дельта-нейтраль.

Понимание специфики опционов,  фандинга  и КОНТАНГО обязательно.
Все сложное состоит из простых элементов.

На рынке всегда есть контанго/бэквард, разница цен  и IV на БА с разными датами экспирации.

Извлечь из этого текущий монотонный доход  — дело техники и опыта трейдинга на FORTS.


Мотивирует то, что  расширяющаяся линейка ВФ и опционов дает возможность конструировать подобные комбинации на ликвидных юане, золоте,
серебре, Сбере, Газпроме и индексах.

Имхо, такие стратегии оптимально подходят для позиционного трейдинга.


Пример КОНДОРА на Si  (+ВФ+С на ЦС/-2 КФ)

( Читать дальше )

Пару дней назад наша биржа неожиданно выстрелила сразу дуплетом, запустив  одновременно  вечный фьючерс  и премиальные оационы на Ag в рублях.

Наконец-то все сделано по уму -  на высоковолатильный БА сразу есть и опционы для хеджа, спрэдов и арбитража.
И даже ММ держит нормальный бид/офер.

Остается только включить новый актив в свой портфель — либо для инвестиций, либо для активного трейдинга.
Не забывая про фандинг и IV в 40-50% годовых.

Основной плюс — все в рублях и равноценные лоты номиналом в 100 г.

Так что это хорошая новость для любителей серебряных виртуальных пиастров)))
 
Вечный фьючерс SLVRUBF



( Читать дальше )

Дисклеймер — синтетика с положительным матожиданием

Если у нас есть ликвидные ближние опционы и менее ликвидные дальние фьючерсы, то их комбинации позволяют строить простые и доходные стратегии на любом торгуемом БА.

Можно бесконечно изучать прогнозы аналитиков и экспертов, куда пойдет рынок, какой будет курс, какие факторы влияют на интересующий актив и так далее.

А можно на калькуляторе  подобрать  отличную долгосрочную  стратегию с заранее рассчитанным потенциалом.

И на этом остановиться.

Или продолжить  уже внутри этого растянутого «эспандера»  факультативно вставлять  краткосрочные опционные спрэды (неделя, месяц)  для повышения общей доходности.


Как позиционщик, предпочитаю строить комбинации на схождение спрэдов и собирать монотонную тэту.

Время — деньги.

И такая формула работает.

Мотивирует то, что число БА на срочном рынке растет за счет появления новых мини-фьючерсов и вечных фьючерсов.
Но это уже перспективы ближайшего будущего.

А пока и на доступных БА можно успешно торговать КЭРРИ с любым временным горизонтом.

( Читать дальше )