Даже если САМОЛЕТ в крутом пике, на этом тоже можно заработать.


Текущая IV



Текущая улыбка



( Читать дальше )

Дисклеймер — арбитраж IV между ПО/МО или  классический interstrike 

Можно долго обсуждать корректность биржевой улыбки, нюансы ее наклона и краев.
Можно строить свою улыбку для премиальных и маржируемых опционов отдельно.

А можно просто торговать по  текущему профилю на разнице IV  в диапазоне 45-95% на разных страйках.
По любой комфортной стратегии — от зигзага до продажи прикрытых глубинных путов.

По волатильности наш Газпром догнал NG и конкурирует с ним на равных.
А, значит, стал более привлекателен для активных спекуляций или свинг-трейдинга.

Присоединяйтесь!




Газпром декабрь — МО



( Читать дальше )

Дисклеймер — альтернативный трейдинг на опционах

Оказывается, у нашего робота Panda  есть тезка за рубежом, но у него другая деятельность.

Возможно, кому-то будет полезна эта информация

Panda Options — англоязычное сообщество (Discord / Whop)

Что это. Платное сообщество трейдеров на платформах Discord и Whop, основанное трейдером с ником Panda (настоящее имя не раскрывается).
Опыт — 9+ лет торговли опционами, фьючерсами и акциями на рынке США. В сообществе около 3 500 участников. 

Суть подхода

• Моментум-стратегия на пробоях. Panda не использует классические опционные стратегии (спреды, железные кондоры и т. д.). Вместо этого он ищет точки пробоя и торгует опционы call/put по направлению движения — это проще и понятнее для новичков. 
• Качество важнее количества. В среднем 1–3 торговые идеи в день, каждая с описанием входа, выхода, целей и стоп-лосса. 
• Образование — главный фокус. Сообщество позиционирует себя как обучающее: видеоуроки, гайды, живые сессии с разбором мышления трейдера, еженедельные и ежемесячные разборы сделок (включая ошибки). 

( Читать дальше )

Дисклеймер — опыт лучших  опционных трейдеров для повышения квалификации всегда полезно знать и перенимать


robot_Panda — победитель ЛЧИ 2010

robot_Panda — алгоритм, созданный тремя выпускниками физфака МГУ: Никитой Масюковым, Антоном Бабушкиным и идейным вдохновителем Натальей Бабушкиной. На конкурсе «Лучший частный инвестор 2010» они превратили 50 000 рублей в 4 млн за три месяца — прирост 8000%, победа в общем зачёте и в номинации «Лучший опционный трейдер». 

---

Суть стратегии

Ребята пошли путём провайдера ликвидности (маркетмейкера), а не классического направленного трейдера. Ключевые элементы:

1. Опционный маркетмейкинг с лучшей ценой. Спреды в опционах на FORTS были широкими, и существующий маркетмейкер этим был доволен. robot_Panda давал лучшую цену и делал это быстрее системы маркетмейкера — за счёт собственного высокоскоростного алгоритма. Каждая миллисекунда была на счету. 

2. Дельта-нейтральность. Все опционные позиции хеджировались базовым активом (фьючерсом), чтобы портфель оставался рыночно-нейтральным в широком диапазоне цен. Это значит, что направленное движение рынка не создавало существенного риска — заработок шёл на спредах, а не на угадывании направления. 

( Читать дальше )

Дисклеймер — рецепт условно безрискового арбитража исключительно для опционщиков)


На нашем FORTS, в отличие от заморских бирж, если на фьючерсах относительно все нормально, то на опционном рынке много всяческих препон для его полноценного развития.

Тем не менее и у нас есть кое-что уникальное и самобытное, чего, вероятно на диком Западе или уже или еще нет).

Чтобы не тратить много слов, просто смотрим на график, например, премиальных и маржируемых опционов GAZR на декабрь.

С95 — теор.цена 8.44,  IV 43.61%, БА спот  ( курс акции), лот 1 акция

С9500 — теор.цена 1024, IV 50.58%, БА фьючерс на акцию, лот 1 фьючерс=100 акций 

По  биржевой аксиоме  оба опциона истекают в один день и час  16.12.26.

Что можно и нужно сделать дальше — особой догадки не требуется.
 

Комментарий

Скептики и ждуны лучшего будущего могут сколько  угодно сетовать на малоликвидность и пустынность в стаканах.
Прагматики и практики выставляют лимитные/ календарные заявки и фиксируют прибыльную разницу.

( Читать дальше )

Дисклеймер — разновидности арбитража на срочном рынке

Уже давно, наблюдая за спрэдами между фьючерсами, зрела мысль, а как можно заработать больше, чем  на относительно небольшой разнице цен между такими контрактами на разные даты.

Решение пришло такое — а что если привязать к каждому фьючерсу зеркальный опцион-спутник для хеджа?
То есть увеличить леверидж ног и шаг цены таких качелей?

Но сделать это, только покупая премиальные  опционы пут и колл, шорт которых запрещен в ВТБ.
И в этом случае нет никакого риска поднятия ГО на экспирацию, чем грешит ВТБ и другие брокеры.

Идея простая -  например, фьючерс вырос на 1000, колл вырос на 50, фьючерс упал на 1000, колл упал максимально на 100.

Риски всегда умеренные, а потенциал прибыли повышается.
Тестовые сделки внушают оптимизм.


Календарные фьючерсные спрэды на Газпром



Лонг-фьючерс → покупка пута

Риск длинного фьючерса — падение цены.
Пут даёт право продать по страйку, ограничивая убыток снизу.

• Купили фьючерс по 100 000

( Читать дальше )

Дисклеймер — разновидности арбитража на срочном рынке

Уже давно, наблюдая за спрэдами между фьючерсами, зрела мысль, а как можно заработать больше, чем  на относительно небольшой разнице цен между такими контрактами на разные даты.

Решение пришло такое — а что если привязать к каждому фьючерсу зеркальный опцион-спутник для хеджа?
То есть увеличить леверидж ног и шаг цены таких качелей?

Но сделать это, только покупая премиальные  опционы пут и колл, шорт которых запрещен в ВТБ.
И в этом случае нет никакого риска поднятия ГО на экспирацию, чем грешит ВТБ и другие брокеры.

Идея простая -  например, фьючерс вырос на 1000, колл вырос на 50, фьючерс упал на 1000, колл упал максимально на 100.

Риски всегда умеренные, а потенциал прибыли повышается.
Тестовые сделки внушают оптимизм.


Календарные фьючерсные спрэды на Газпром



Лонг-фьючерс → покупка пута

Риск длинного фьючерса — падение цены.
Пут даёт право продать по страйку, ограничивая убыток снизу.

• Купили фьючерс по 100 000

( Читать дальше )

Дисклеймер — сам себе аналитик, или из негатива в позитив 


Пока рынок находится в падающем или нерастущем застое в линейном мире, как мы видим на графике, в НЕлинейном мире отлично работают стратегии кэрри и покрытых продаж.


Вечный фьючерс — история в дневках, в моменте условное дно)




Газпром — декабрь 2027, ПРЕМИАЛЬНЫЕ опционы,  ОИ на 3-значных  страйках


( Читать дальше )

Дисклеймер -  создание торговой стратегии по мотивам PMCC (Poor Man’s Covered Call) — «покрытый колл бедняка». 

Можно ли построить годовой липсоид на доступных деривативах FORTS, если выбрать наиболее ликвидные?
Например, опционные недельки и фьючерсные квартальники на Si.

Короткий ответ

Продажа недельных опционов выгоднее по ожидаемой доходности (может давать 30–80% годовых на ГО в спокойном рынке), но требует постоянного управления и несёт гамма-риск. Продажа (шорт) фьючерса — это направленная ставка на падение доллара, которая плюсует контанго (~ключевая ставка), но не зарабатывает на времени как таковом. 

---

SWOT — таблица ( сравнительный анализ)

	Продажа недельных опционов (52 раза)	Шорт фьючерса Si (держать ~год)
Источник дохода	Тета-распад премии	Схождение контанго + движение цены
Направленность	Ненаправленная (можно стрэнглами)	Чисто направленная (ставка на слабый доллар)
Доходность на ГО	Потенциально 30–80% годовых	~Ключевая ставка (15–20%) при боковике
Риск убытка	Неограничен (гамма на последних днях)	Неограничен (если USD/RUB растёт)
ГО на Si	~700–1000 руб.

( Читать дальше )

Дисклеймер — для любителей опционных головоломок, имеющих  НЕстандартные решения
На нашем срочном рынке есть много ограничений для комфортной торговли опцинами по ликвидности и их глубине.
Но при желании можно торговать будущим, которого в стакане пока нет)
Не судите строго, в любом НИОКР есть польза  хотя бы в том, чтобы понять, что возможно или невозможно на практике.
Или прокачать текущую ситуацию по интересующему БА через фильтр потенциальных вариантов.


Итак, Синтетический годовой опцион на Газпром: что есть в наличии и как комбинировать

Для Газпрома на Мосбирже сейчас доступны :

Инструмент	Тип	Срок	Базовый актив	Размер
GAZR-9.26, 12.26, 3.27, 6.27	Квартальные фьючерсы	до июня 2027 (~10 мес)	Акции GAZP	100 акций
GAZPF	Вечный фьючерс	Бессрочный	Акции GAZP	100 акций
Маржируемые опционы (Call/Put)	На фьючерс GAZR	Недельные, месячные, квартальные	Фьючерс GAZR	1 опцион = 1 фьючерс = 100 акций
Премиальные опционы (Call/Put)	На акцию напрямую	Недельные (1–4 нед), месячные	Акция GAZP	1 опцион = 1 акция

( Читать дальше )