Неоактив — это разновидность фьючерса, который представляет собой бессрочный расчётный контракт на иностранные акции или индексы криптовалют. Это новый класс инструментов, запущенный на СПБ Бирже в апреле 2026 года.

Основные характеристики неоактивов:

• Бессрочный характер. В отличие от традиционных фьючерсов, у неоактивов нет срока истечения.


• Расчётная природа. Поставки базового актива (акций или криптовалют) не происходит — инвестор получает только финансовый результат в рублях при закрытии позиции. 


• Динамика цены. Цена неоактива повторяет динамику базового актива в валюте (например, в долларах США), но расчёты проводятся в рублях. 


• Размер контракта. Одна единица неоактива соответствует одной акции базового актива. 

Базисные активы для неоактивов включают:

• акции американских компаний (например, Amazon, Tesla, Netflix, AMD, Coinbase и др.); 


• криптоиндексы на Bitcoin, Ethereum, Solana, Ripple, Tron. 

( Читать дальше )

Давно не торговал NG.
Как-то привык, что вся ликвидность у нас на Si и Ri.
О чем постоянно пишет большинство авторов.
Но, видать, нужно  не только доверять, но и самому проверять то, что есть в реале.
Вывод простой — на NG жизнь есть, и все достаточно активно в стаканах.

Чисто технически оценил ситуацию в контексте того, что доступно на FORTS.

В преддверии лета IV  на природный газ снизилась до 60% годовых.




Значит, можно сыграть на возможном ее повышении, купив  обычный стрэддл на июнь.


( Читать дальше )

Вчерашний день акционерам ВТБ запомнится опять или снова надолго.
Объявление дивидендов и новая допэмиссия взорвали рынок, пару раз положили акции на планки и закономерно отразились на волатильности.

Наглядная картмнка  для истории — полеты IV от 19 до 70%, и реакция на планки



Поскольку рынок очень сильно упал, стоит акции/фьючерсы купить, а опционами для хеджа перекрыться.
И спокойно закрыть со временем текущий гэп.
История повторяется, как гласит одна из скреп теханализа.
Значит, надо такой ситуацией воспользоваться.

Если стандартный зигзаг  слегка модернизировать по вертикали /горизонтали и расширить календарно, получим красивый PnL
В принципе так можно делать для любого БА, имеющего как минимум 3 даты экспираций по опционам.
Такая эластичность позволяет строить стратегии сроком 1 месяц /3 месяца и т.д.

Возможно, есть решение только для 2 дат экспираций.
Но построить такое пока не получается.

Имхо, тема достаточно перспективна, если подключить еще и фьючерсы для бОльшего потенциала прибыли.
В любом случае вариации зигзага дают возможность выбора как сроков, так и числа применяемых контрактов.
Если кто-то торгует подобные стратегии, поделитесь комментами.

Заметил ннтересный феномен.
Уже длительное время именно С9500, независимо от  плавающей цены спота 89-95, стоит в стакане всегда выще ТЦ по биду.
На 5...10...15% в плюсе в течение дня.
Кто-то упорно поддерживает именно это страйк.
Возможно, ожидается отскок на объявлении дивидендов.

Отличный вариант для хеджинга или спрэдинга, если есть такая цель.

Цена спота в моменте 89,450

Остался месяц до июньской экпирации.
Размер дивидендов по-прежнему «ежик в тумане».
Но для арбитражеров или хеджеров это не имеет особого значения.
Если под рукой фьючерсы, ПО и МО.

Динамический дельта-хедж или кросс-арбитраж ПО/МО  — любая стратегия принесет прибыль.

Аргументы простые -  приемлемые контанго и разница премий еще есть.

Остальное — дело техники, если вы дружите с опционами и адекватным брокером)

PS — спот в онлайне 90,110 руб/ акция


Есть разница — фиксируем ее в моменте до экспирации

Читая жаркие баталии про синтетику и покрытые коллы, где  некоторые оппоненты пугают  публику безразмерным повышением ГО  при провалах или росте рынка, стоит напомнить некоторые аксиомы.

Нет, гарантийное обеспечение (ГО) для опциона не может быть больше, чем ГО для фьючерса с одинаковым базовым активом (БА). 

Это связано с особенностями расчёта ГО и распределением рисков между участниками сделок. 

Гарантийное обеспечение — это залоговая сумма, которая резервируется на счёте участника торгов при открытии позиций на срочном рынке. Она служит финансовой гарантией исполнения обязательств по фьючерсным и опционным контрактам. 

Для фьючерсов ГО взимается с обеих сторон сделки (и с покупателя, и с продавца) в одинаковом размере. Оно рассчитывается как процент от стоимости контракта и зависит от волатильности и типа базового актива, ликвидности инструмента, срока действия контракта, текущей рыночной ситуации и используемой модели управления рисками. Обычно ГО по фьючерсам составляет от 1 до 100% от стоимости базового актива. 

( Читать дальше )

Внимательный взгляд увидит наиболее значимые и торгуемые страйки с наибольшим ОИ.

Это С9000, С9500, С10000 и С11000 слева и P9000 справа.

Оптимисты ждут дивиденды, пессимисты хеджируют текущий спот.

В целом спокойная идиллия на VTBR сохраняется, хотя спот ходит по синусоиде 87,510 -98,820 за месяц.

И неважно, нравятся вам или нет акции синего банка с неоднозначной  их историей.

Опционщики всегда найдут оптимальный вариант заработать на волатильности и спрэдинге.

И на страйках, далеких в моменте от рыночных цен.

Даже в кажущихся  пустыми стаканах — коллега 2TUrb  в крайнем посте упомянул синтетику для таких случаев.

А если ставить свои календарные лимитки до исполнения, то комфортный позиционный трейдинг обепечен.

В чем суть поста?

А в том, что что предубеждение в неликвидности наших опционов ошибочно и ложно.

Кто не хочет, ищет причину.
А кто хочет, ищет способ.

PS — связки с премиальными опционами  дают еще бОльшие возможности и рассмотрены в других постах.


Опционы ВТБ на июнь — торгуем и хеджируемся с профитом

( Читать дальше )