Почему рынок не аплодирует рейтингу?

АКРА подтвердило Сберу наивысший кредитный рейтинг АAA(RU) со стабильным прогнозом. Казалось бы — повод для роста. Но бумага стоит как вкопанная. Почему? Потому что одновременно Сбер заявил о сохранении тренда на переход бизнеса и граждан к наличным расчётам. Это тревожный звонок не только для банка, но и для всей экономики — «обеление» платежей дало задний ход. Добавьте сюда жёсткую ДКП ЦБ, которая давит на чистую процентную маржу, и вы поймёте: рынок сейчас переоценивает не прошлое, а будущее.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

🩻 Анатомия актива: что такое RoE 24,4%
Рентабельность капитала (RoE) Сбера — 24,4% по итогам I квартала. Что это значит? Представьте, что вы купили кофемашину за 100 000 рублей, сдаёте её в аренду, и за год она приносит вам 24 400 рублей чистыми после всех расходов. Это и есть RoE — сколько прибыли генерирует каждый рубль, вложенный в бизнес. 24,4% — это очень мощно, но RoE у Сбера не растёт год к году, а стоит на месте. При этом капитал раздувается, а прибыль на акцию — уже нет. В этом и есть загадка стагнации котировок при росте абсолютных цифр.

X5 Group

Сегодня совет директоров рекомендовал дивиденд в размере 245 ₽ на акцию, что даёт около 9,9% доходности.

Купить под выплату можно до 6 июля, последний день торгов с дивидендом — 7 июля, поступление средств ожидается до ~21 июля 2026 года.

Реакция рынка предсказуемая: рост около +3,2%.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Общий дивиденд за 2025 год формируется на уровне 613 ₽ на акцию, что выглядит очень сильно на первый взгляд (около 22% доходности). Но важно понимать структуру этой выплаты.

Это не классическая дивидендная история по результатам устойчивой прибыли за год. Это частично распределение через увеличение долговой нагрузки.

Фактически компания использует баланс: увеличивает чистый долг относительно EBITDA до верхней границы допустимого диапазона.

По сути, часть дивиденда выплачивается “в долг”.

Если смотреть на базу:
свободный денежный поток за 2025 год: ~85,4 млрд ₽

Южуралзолото Группа Компаний

Прошлый аукцион не состоялся из-за отсутствия покупателей. Следующий этап — голландский аукцион.

Голландский аукцион — это формат, при котором цена постепенно снижается до уровня, на котором появляется покупатель.

Рынок отреагировал ожидаемо: после провала первого аукциона акции снизились более чем на 10%.

Сценарий выглядит следующим образом:

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Следующий аукцион проходит по схеме голландского формата, при этом:
скидка ограничена и не превысит 50%
нижняя граница оценки компании составляет около 81,01 млрд ₽

Финальная цена выкупа при этом будет определяться либо:
по цене сделки
либо по средней цене за 6 месяцев

И выбирается более высокая из двух.

Сейчас рынок закладывает цену около 0,66 ₽, при средней за 6 месяцев примерно 0,73 ₽.

Формально это оставляет потенциальный апсайд более 10%.

Но ключевой вопрос здесь не в процентах.

Когда рынок падает — многие внезапно понимают, что покупали не бизнес, а просто “идею роста”.

Именно в кризисы становится видно:

📌 какие компании действительно устойчивы.

Что обычно происходит в тяжелые периоды?

падает потребление
дорогие кредиты душат бизнес
снижается прибыль
инвесторы бегут в надежность

Но есть компании, которые способны чувствовать себя сильнее рынка даже в сложной экономике.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Например:

🟡 $PLZL

Золото часто становится защитным активом при:

кризисах
инфляции
геополитике
девальвации

А слабый рубль дополнительно помогает прибыли компании.

🛒 $X5

Люди могут отказаться от техники или дорогих покупок.

Но продукты покупать будут всегда.

Крупный ритейл особенно силен:

масштабом
логистикой
возможностью перекладывать инфляцию в цены

По данным источников, близких к правительству, Россия рассчитывает, что энергетические потрясения из-за войны в Иране сделают Китай более гибким в переговорах по ценам на газ для проекта газопровода Сила Сибири-2. Конфликт на Ближнем Востоке создаёт риски для традиционных маршрутов поставок энергоносителей в Китай, что усиливает позицию России как надёжного альтернативного поставщика. Китайские чиновники уже выразили заинтересованность в ускорении переговоров, сообщает Bloomberg.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

Для Газпрома это потенциально позитивный фон, так как новый контракт с Китаем на десятки миллиардов кубометров газа в год способен компенсировать потерю европейского рынка. Однако ключевой вопрос — цена — остаётся предметом жёсткого торга, и даже в условиях ближневосточного кризиса Китай вряд ли согласится на невыгодные для себя условия. Кроме того, сам трубопровод ещё не построен, и его реализация займёт годы, а геополитическая ситуация может измениться быстрее.

Когда я только начинал инвестировать, у меня была цель:

“Накопить столько, чтобы вообще не работать” 😌

Звучит красиво.
Даже мотивирует.

Но со временем я понял – проблема не в том, что цель сложная.

Проблема в том, что она… не совсем реальная для большинства.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

📌 Главная ошибка в понимании финансовой свободы

Есть популярная идея:

Нужно накопить капитал = 25 годовых расходов
И жить на 4% годовых 📈

На бумаге всё идеально.

Но давай честно:
❌ для этого нужен очень высокий доход
❌ дисциплина на десятилетия
❌ стабильный рынок без серьёзных просадок

Для большинства – это не план. Это абстракция.

⚡ Что я понял на практике

Финансовая свобода – это не “не работать”.

Это иметь выбор 💎

И вот здесь начинается самое интересное:

Даже если твой капитал покрывает:
25% расходов
50% расходов

Ты уже в совершенно другой позиции.

📈 Что даёт частичная свобода

Звучит странно, особенно когда смотришь на рынок и кажется, что вокруг одни «миллионеры» 😌

Но если убрать ощущения и посмотреть на цифры – картина совсем другая.

📊 Начнем с базы

В России ~40 млн человек с брокерскими счетами.

Это примерно 27% населения.

Но есть нюанс:
сделки совершают ~10 млн
регулярно инвестируют ~3-4 млн

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

📌 То есть если ты просто хоть раз купил акцию или облигацию – ты уже в топ ~7%.

⚡ А если ещё и в плюсе – вообще красавчик.

Потому что стабильно зарабатывать на рынке умудряются только 20-40% инвесторов. Остальные либо сидят в минусе, либо стабильно имеют около нулевую прибыль.

📈 Теперь про деньги

Здесь вообще начинается самое интересное:
~60% счетов пустые
ещё большая часть – с копейками

И дальше ступеньки:

💸 10 000 ₽ на счете
→ ты уже богаче половины инвесторов

💸 100 000 ₽
→ обходишь 70-80%

Каждый инвестор хотя бы раз думал:

«А что если найти стратегию с доходностью 30-50%?» 🤔

Логика кажется железной:
Чем выше доходность → тем быстрее растёт капитал.

Но на практике рынок устроен совсем иначе. Парадокс инвестиций в том, что портфель чаще всего убивает не низкая доходность, а слишком высокая ⚠️

👇 Разберёмся почему.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

📉 Потери и прибыль не симметричны

Мало кто об этом задумывается, но математика рынка работает очень жестко.

Если портфель упал:
на -10% → то нужно заработать уже +11%
на -20% → то нужно +25%
на -50% → то нужно уже +100%
на -80% → то нужно аж +400%

То есть одна большая ошибка может отбросить инвестора на годы назад. И именно такие просадки чаще всего происходят там, где люди гонятся за высокой доходностью.

⚡ Чем выше доходность – тем выше риск

Когда человек говорит:
«Я хочу 30-40% годовых» он редко думает о второй стороне этой медали.

В ближайшие дни Владимир Путин посетит Китай с официальным визитом 19-20 мая. В российскую делегацию войдут вице-премьеры, министры и главы крупнейших компаний.

Дмитрий Песков заявил, что у России самые серьезные ожидания от этого визита. В планах — поднять все экономические вопросы российско-китайских отношений 🔥

Что на повестке дня? 🤔

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

1️⃣ Двустороннее сотрудничество

2️⃣ Международные и региональные вопросы

3️⃣ Образование, медицина, культура

Визит приурочен к 25-летию Договора о добрососедстве, дружбе и сотрудничестве между Россией и Китаем 🎉

Песков также сообщил о планах открыть российско-китайский год сотрудничества в области образования 📚

По Украине Песков также отметил, что Россия рассчитывает на возобновление мирного процесса по Украине 🔥

Газпром на новостях ракетит на 2.5% — ждем гойду по газу и Силе Сибири?!

📣В Госдуме напомнили, что право на компенсацию по старым вкладам, не закрытым до конца декабря 1991 года, имеют родившиеся до указанного года граждане России, а также их наследники. Но государство компенсирует не сами вклады, а лишь часть обесценившихся сбережений.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Все тут — t.me/+0DELYTq5Poc1OTRi

1️⃣ Вклад должен был оставаться действующим на 20 июня 1991 года и не закрываться вплоть до конца декабря того же года.

2️⃣ Размер выплаты рассчитывается: остаток на счете на 20 июня 1991 года, умноженный на возрастной коэффициент, а также на коэффициент срока хранения.

3️⃣ 1 рубль 1991 года приравнивается к 1 рублю 2026 года, коэффициент срока хранения зависит от того, когда был закрыт вклад. В среднем выплачивают по 2–3 тыс. рублей.

4️⃣ Для оформления выплаты достаточно прийти в любое отделение банка, взяв с собой паспорт и сберкнижку, если она сохранилась. Если она потерялась, нужно заявление на розыск, в банке ее найдут бесплатно. Если вы получаете деньги как наследник, кроме своего паспорта нужно свидетельство о смерти родственника и документ от нотариуса о праве на наследство.