Я проанализировал большое количество прогнозов различных аналитиков касаемо акций, которые могут вырасти в 2026 году. И вот основные критерии отбора компаний, основанные на состоянии экономики РФ в 2026 году:

▫️бизнес ориентирован на внутренний спрос
▫️имеет сильный денежный баланс
▫️бенефициар базового сценария плавного снижения КС
▫️не слишком страдает от продолжающегося замедления экономики

С критериями я согласен, но не согласен с некоторыми компаниями, которые попали в рейтинг, поэтому отобрал для вас список тех, кто точно интересен в 2026 году, на мой личный взгляд. И многие неплохо выросли уже с начала этого года:

✔️ Главные фавориты рынка и аргументация по ним:

▪️Сбер $SBER — классика жанра. Стабильная прибыль, крепкий фундамент и приятные дивиденды. Более подробно писал про Сбер в своем посте в начале января, а сегодня добавил в пост единственный минус компании.
📈 Рост с начала года: +2,2%

▪️Т-Технологии $T — сочетание банковской сферы и АйТи-технологий делает компанию интересной на рынке.

Сегодня «прогноз рыночной толпы», полученный опросом инвестиционного клуба НАКД и моих подписчиков в Пульсе и Телеге.

Ставка. Тут ничего неожиданного. Большинство полностью согласно с усредненным мнением брокеров и ждут ставку к концу года в диапазоне 10-14%. Правда при этом пессимистов (которые ждут повышения ставки) в два раза больше, чем оптимистов (которые ждут снижения ставки ниже 10%).

Индекс Мосбиржи. Здесь оптимистов больше — 65% ждет к концу  года роста индекса от 5% и выше, а тех, кто ожидает падения более, чем на 5% за год всего 8% от опрошенных.

Аллокация по классам активов. Напомню, что прошлогодний портфель, составленный по опросу вложений в разные классы принес 12,5% за 2025 год, что, в целом можно считать приличным результатом, учитывая, что акций в нем было 15%. В этом году, честно говоря мало, что изменилось. Пятерка наиболее популярных активов осталась прежней: рублевые денежные фонды, акции, корпоративные облигации, государственные облигации и золото. Немного изменились доли: доля денежных фондов и золота снизилась по сравнению с прошлым годом, а доля акций и корпоративных облигаций, наоборот выросла. Доля всяких «экзотических» активов, куда в этом году я включил и серебро суммарно составляет не более 30% всего портфеля.

Почти ни один прогноз аналитиков на 2025 год толком не сбылся. 

🔻Геополитика. 

Два наиболее громких события начавшегося года – операция США в Венесуэле и кадровые перестановки в высших эшелонах власти Украины. В стратегическом смысле главный долгосрочный противник США – Китай. Помимо России, Венесуэла и Иран являются значимыми поставщиками нефти для Китая. Мы видим, как в этих странах начались серьёзные изменения: Мадуро оказался захвачен и вывезен в США, в Иране возобновились массовые протесты на фоне проблем в экономике. С высокой вероятностью в ближайшее время что-то может начаться в Гренландии, на Кубе и/или в Колумбии, Мексике, по-крайней мере идут разные провокационные заявления. 

🔻Экономика. 

Статус «Всё сложно». Прогноз по ВВП понижен. Есть только предположения и разные сценарии, никто не знает как будет в итоге. Все ждут продолжения тренда на снижение процентной ставки, прогноз по ней во второй половине 2025 года ухудшился после объявленого повышения налогов. Ожидается скорее всего 13-14% к концу года, а средняя будет 15%. В феврале вообще может быть пауза в цикле снижения. 

•Ставка. В прошлом году ожидаемо происходило cнижение ставки с 21 до 16% из-за эффекта аномально высокой базы, но вот только чрезмерный консерватизм ЦБ никуда не ушел (у них до сих пор перегрев экономики головного мозга) + инфляция не по рисованной статистике Росстата, а по отчетам компаний остается двузначной, поэтому ожидаю продолжения жесткой ДКП с +3-4% к инфляции. Жду к концу года 14%.

Закладываю небольшую вероятность на резкое снижение ставки (к 10%), но значит экономика будет в таком полном ауте даже для ребят с Неглинной, которые давно не были на приеме у окулиста.

•Валюта. В бюджете на 2026 год заложен СРЕДНИЙ курс доллара в 92 рубля, так что рублю как будто некуда деваться при текущих ценах на нефть и дисконтов к ней (на рублебочку страшно смотреть).

Кто-то резонно скажет, что в бюджете на 2025 год тоже закладывали один курс, а получили ниже 80 рублей, но за такой перекос получили дыру в бюджете в 5 раз больше изначально заложенного плана.

Базово закладываю девальвацию минимум до 90 рублей (100 рублей не удивит), поэтому под свои ожидания выбираю Сургут-П, Фосагро и замещайки 

Многие ожидали роста от рынка в этом году. Он случился, хоть и немного не таким, как предполагали.

Но рынок никогда не идет по ожиданиям толпы.

Что я жду в перспективе года:
2026–2027 годы будут растущими. Сильно растущими.
2028–2029 год — время продавать российские акции.
Сейчас — крепко удерживать свои позиции.

☝️ Не стоит дергаться и пытаться поймать 1–2% движения.
На российском рынке можно взять хороший рост, если уметь ждать.

🐬ВЫЛОЖИЛИ идею, бумага в ближайшие дни взлетит более чем на 40% ПРИБЫЛИ. Всё тут — t.me/+wDlDSfmB2rA1NTI6