Давно не поднимали тему Недвижимости в контексте дохода от сдачи в аренду. Последний раз что-то обстоятельно было в прошлом году, в посте "Покупаем недвижимость у государства со скидкой"

Для тех кто не занимается долгосрочной арендой немного контекста: с Мая по Июль, обычно, не лучшее время для долгосрочной аренды. Люди заняты отпусками и разъездами, многие студенты уезжают к родителям и т.п. В это время обычно стоимость именно долгосрочной аренды чуть-чуть падает так как спрос уменьшается, а предложение растёт. Краткосрочная аренда наоборот в этим месяцы растёт, но краткосрочная тот ещё гемор и выгоды не очевидны если посчитать с простоями и возросшими трудозатратами.

Поэтому если арендатор решает съехать в эти месяцы, то это грусть-печаль. НО не в этом году. Пересдал на неделе квартиру на 30% дороже. Хотя цена аренды была, как обычно, в районе нижней границы.

Агрегированные данные Restate

Сдавать по нижней границе это выработанное эмпирическое правило, так как (1)можно легко выбирать арендаторов, так как спрос высокий и (2) обеспечивается минимальный простой, так как сдаётся объект практически сразу. В итоге доходность получается чуть выше с меньшей ценой.

Правительство смягчило требования по продаже валютной выручки

Это нам сигнал от государства коллеги, что курс сейчас некомфортный и его надо переставить выше. На 100 в $USDRUBF вряд ли конечно сразу. Это психологический тригер для населения, нервничать тревожные начинают ) Но 93-95 вполне было бы неплохо 5-10% прибавить. Бюджет лучше сводить. Через ОФЗ занимать поменьше, экспортерам помочь заработать 😉

Дальше больше.

---

Я частный инвестор, автор телеграмм канала «Ричард Хэппи», Бесплатного курса по облигациям и стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Тинькофф и БКС). Написанное не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Ещё одна неделя распродаж на рынке. После локального максимума в Мае и 3521 по индексу МосБиржи рынок падал до 2880 в моменте. На это потребовалось всего 8 недель из которых 6 рынок падал.

На неделе было много див отсечек. В стратегии автоследования «Рынок РФ» (есть в Т-Инвестициях и в БКС) словили сразу несколько див гэпов:
Газпром Нефть $SIBN / Роснефть $ROSN / Татнефть $TATN / и конечно же Сбер $SBER

А на следующей неделе ещё и Магнит $MGNT с Транснефтью $TRNFP поймают.

Доходность на этом конечно же сразу в минус сильный, но дивиденды уже в пути и через несколько недель доходность поправят и это прекрасно, ждём.

Спекулянтам такая коррекция в тягость, шорт сейчас под 20% годовых стоит, а растёт мало что на рынке. То ли дело дивидендным инвестором быть. Вверх рынок, вниз или просто вправо, дивиденды есть, значит можно поесть 😄

#пятничный_мем для неопределившихся в лагере будет )
Неделя огонь, можно покупать отличные истории со скидкой. Жмякни лайк, если ждёшь когда дивиденды придут🤑

Девелопер АПРИ — это небольшой (41-е место по объёмам стройки по данным Дом рф на 11 июля 2024) девелопер который решил выйти на IPO в момент частичного сворачивания льготных ипотечных программ и запредельно дорогой рыночной ипотеки.

• Зачем сейчас IPO?
Очевидно, что, как и всем компаниям АПРИ нужны деньги. Вот только кредитный рейтинг у АПРИ уровня BB (средненькой ВДОшки), а ключевая ставка сейчас 16%, а на ближайшем заседании ЦБ ставка станет ещё выше. Следовательно, занять с рынка через облигаций такие компании могут, в лучшем случае, под 21-23%.

// Лирическое отступление //
«Может тогда не занимать?» спросите вы. Если очень сильно упростить модель работы девелоперов, то застройщик берёт кредит у банка, на эти деньги строит дом, а деньги покупателей за купленные квартиры лежат у банка.

Деньги переводятся застройщику лишь после того, как он представит подтверждение банку, что выполнил обязательства перед покупателем: построил дом и ввел его в эксплуатацию.

Рынку акций с рекордной доходностью в ОФЗ расти сложно, а вот падать легко. Но п̶̶̶р̶̶̶о̶̶̶б̶̶̶л̶̶̶е̶̶̶м̶̶̶ы̶̶̶ ̶̶̶и̶н̶д̶е̶й̶ц̶е̶в̶ Минфин продолжает ставить рекорды по доходности на аукционах ОФЗ, к сожалению на объёме привлечённых сумм это не сказывается.

Сегодня Минфин провёл аукционы и привлёк суммарно 27,214 млрд. руб. Из них 12,601 млрд. руб. через хорошо уже известный нам флоатер ОФЗ-ПК 29025 $SU29025RMFS2 и 14,613 млрд. руб через ОФЗ-ПД 26247 $SU26247RMFS5

Интересно другое, несмотря на рекордную доходность в 15,65% годовых спрос на ОФЗ с постоянным купоном совсем небольшой — 23,160 млрд. руб (рис 1)

Совсем другой спрос в облигациях с плавающим купоном 216,665 млрд. руб. почти на порядок больше (рис 2).

Индекс МосБиржи сегодня весь в красном (рис 1) упав сразу на 2,5% за день. На рынок давит ожидание понятия ставки 26-го числа и сходит на нет поддержка в виде дивидендного сезона. Сегодня было несколько дивидендных гэпов, из самых крупных у Роснефти $ROSN и Татнефти $TATN

Для тех кто держит эти компании и сейчас переживает полезно посмотреть как эти компании вели себя раньше. К примеру Роснефть с высокой вероятностью может заплатить следующие дивиденды уже по итогам 9 месяцев, а Татнефть ещё раньше — за первое полугодие. Не забываем, что нефть сейчас торгуется на приятных уровнях, а это плюс для наших нефтедобытчиков.

Покупать эти компании или нет решает каждый самостоятельно. Автор сегодня прикупил Роснефть и на Татнефть тоже есть планы )

Завтра (10-го) последний день когда ещё можно купить Сбер $SBER под дивиденды и ФосАгро, а после завтра мы увидим там див гэп.

Но самое интересное шоу будет через неделю (17/18 Июля). Пройдёт див отсечка Сургутнефтегаза. В обыкновенных акциях $SNGS сильной динамики не будет, а вот привилегированные акции (ап) $SNGSP [которые сейчас показывают доходность 19%] падение покажут знатное.

​​Объём доходов бюджета в январе-июне 2024 года составил 17 093 млрд рублей (+38% г/г) 🫡💪

Как отмечает Минфин в поступления ключевых ненефтегазовых доходов как федерального бюджета (+27% г/г), так и бюджетной системы в целом (+24% г/г) наблюдается устойчивая положительная динамика. Это связанно с опережающим ростом ВВП. 

Свидетели краха экономики-изгоя РФ наверно сильно негодуют. То Всемирный банк переводит РФ в категорию стран с высоким уровнем дохода населения, то Минфин отчитывается о бОльших доходах чем планировалось. То премьер-министр Индии первый визит делает в РФ и пишет твиты на русском. 

Если посмотреть в разбивке все доходы, то Ненефтегазовые доходы составили 11 395 млрд рублей (+26,6% г/г) и превысили плановый уровень. 

Нефтегазовые доходы составили 5 698 млрд рублей (+68,5% г/г). Показатели выше плана. За счёт дорогой нефти (выше заложенного плана). Несмотря на укрепившийся курс рубля последнее время (курс $USDRUBF $CNYRUB ниже плана) 

Прочитал сегодня на РБК, что на пересдачу ЕГЭ в этом году подали 113,5 тыс. заявлений, Большинство это те, кто не преодолел порог или набрал низкий балл, но есть и ребята, кто набрал больше 90 баллов и им этого малого, пересдают, хотят больше.

Только один выпускник получил 400 баллов по четырем предметам.
300 баллов по трем предметами набрали 42 человека.
648 человек получили 200 баллов за два предмета.
А 100-балльников в этом году — 8,7 тыс. человек.

Т.е. на одного со 100 балами приходится 10 которые показали слишком слабый результат. А большинство где-то посередине.

Это хорошо ложится и на Фондовый рынок. Сотни тысяч людей приходят на него каждый год. МосБиржа $MOEX говорит нам о 2,7 млн новых участников на рынке только с начала года.

Могу с лёгкостью предсказать, что у большинства будут средние результаты по рынку, а на одного который покажет результат лучше рынка, будет человек 10 которые сильно рынку проиграют.

Но в отличии от школы сдавать на результат на рынке придётся снова и снова, учиться всегда приходится снова и снова и вылетают с рынка не готовые к этому снова и снова. Так как рынок может расти, падать или быть в «скучном» боковике месяцами и годами.

Отличная неделя на рынке была. Нефть растёт уже 4 недели подряд, такими темпами за $90 зайдём на следующей неделе. Дорогая нефть это доходы нашего бюджета через доходы нефтедобытчиков. Роснефть $ROSN, Газпром Нефть $SIBN, Татнефть $TATN и т.д. дивиденды платят стабильно, но ростом котировок в этом году не отличаются, это всё временно, силы видимо копят.

Политики в Москву зачастили последнее время. Сегодня Орбан приехал. Зачем? Передаём ему слово:

«За последние два с половиной года мы поняли, что без дипломатии, без каналов связи мы не достигнем мира. Мир не наступит сам по себе, ради него нужно работать. Как раз способ достижения мира я сегодня обсуждал с господином президентом»

Что-то интересное происходит и Газпром $GAZP без особых новостей растёт. Совпадение?

Эльвира Набиуллина на неделе рассказала, что экономика РФ значительно отклонилась от базового сценария, реализовались проинфляционные риски и теперь ключевой вопрос который будут обсуждать 26 числа на заседании ЦБ — это шаг повышения ставки.