Николай Помещенко

Читают

User-icon
165

Записи

450

Идея растущего рынка специй США (McCormick)

Анализирую так: рынок ⇨ отрасль ⇨ компания
в августе писал об отрасли товаров для питомцев, а сейчас про то, без чего не обходится еда людей — специи.

Ключевые игроки мирового рынка специй: Япония, Великобритания, Индия… Наш герой - McCormick (США).
Компания глобальная, под (США) я понимаю место расположение штаб квартиры, основной рынок сбыта, торгуется на NYSE

2020: бизнес выглядит уверенно. Пандемия сократила потребление корпоративными заказчиками, но спрос со стороны домохозяйств (stay_home) компенсировал провал в спросе со стороны ресторанов.

Фундаментально всё ок: обычные долги, обычные индикаторы — всё это в цене...
Технически компания выглядит к покупке: к середине августа20 цена акций +25% к началу 2020. Затем, консолидация в узком диапазоне, что я рассматриваю как готовый плацдарм для продолжения роста.
finviz

( Читать дальше )

Стоимость компаний ММВБ за 11 лет (в USD и в рублях)

капитализация приведена с учётом изменения количества акций и курсовой разницы:
2010-2021 ММВБ
всего 19 компаний, Яндекс и Алроса ещё не котировались в 2010-м. Без этих двух, из 17-ти компаний за 11 лет капитализация в $ выросла у шести: Сбербанк, Норникель, Новатэк, Лукойл, Северсталь, Татнефть, Полюсзолото.

Осенью делал инфографику с изменением капитализации по неделям с 2010 по 2020 в рос. рублях:


( Читать дальше )

В облигациях продавец всегда прав (почти), а где ещё?

Когда продал часть долларов в ноябре, то решил набрать корпоративных облигаций в долгую. 
(я обычно, что сам делаю, то исоветую в своих блогах другим)

Пока выбирал — время шло, в декабре выставил заявку на покупку облигаций Трансконтейнер. Мне нравится отрасль, ещё в 17-м Мовчан говорил: «грузоперевозки, транспорт — вторая нефть России» (не точная цитата).

Жадность: я не стал покупать по лучшей цене ASK, а решил сумничать и выставил свою цену. Результат: месяц рубли пролежали без дела. 
стакан Альфа-директ. Трансконтейнер
Картина в стакане сейчас примерно такая же, что и в декабре. Разница между моей заявкой и заявкой продавца около 0.6%. Месяц я уже потерял, а при доходности 6% годовых — это потеря в 0.5%. Ещё раз: если бы я купил в декабре по 104.5, то уже сегодня отбил «спред». 

( Читать дальше )

Опрос-тест. Средняя цена закрытия - ₽175 в течении месяца, какие цены более вероятны в ближайшие дни?

Опрос-тест. Средняя цена закрытия - ₽175 в течении месяца, какие цены более вероятны в ближайшие дни?

₽175 - ₽175 - ₽175
₽178 - ₽170 - ₽176
Всего проголосовало: 9
Средняя цена акций ₽175 в течении месяца, какие цены более вероятны в ближайшие три дня?
ничего считать не надо, попробуйте ответить интуитивно,

результат будет полезен всем нам. 



Опрос-тест. Кто из трейдеров вам кажется успешнее?

Опрос-тест. Кто из трейдеров вам кажется успешнее?

годовая доходность 21%, количество сделок 100
годовая доходность 16%, количество сделок 1500
годовая доходность 25%, количество сделок 50
Всего проголосовало: 225
сегодня я сделал стандартный пост-«итоги2020», где не написал две важные вещи:
  1. дождался переиздания долгожданной книги «Принятие решений в неопределенности» (Канеман Даниель, Словик Пауль, Тверски Амос)
  2. в своих «итоги2020» не написал главное: количество сделок на фондовом рынке в 2020-м и размер средней сделки.

Тест, который поможет нам лучше узнать себя (в опросе, сделки примерно одинакового объема)
Какие результаты скорее говорят о его успешности (способности стабильно работать на ФР)

+ мне кажется, я ещё кое-что упустил в пункте 2. Что ещё важно вместе с кол-вом и объемом сделок? 

Интересный был год - это главный позитив

поскольку 95% моего портфеля в 2020-м (как и 18-м и 19-м) — иностранные акции или доллар США, то главный ориентир для меня — индексSP500.
с 1 янв 2020SPX +15%, usdrub +20%. 

Смотрю в налоговый отчёт за 2020й:
всего прибыль: 23% от всего депозита на начало 2020-го.
главный успех: лонг в акциях Crocs (купил в феврале, 5% портфеля).
главная неудача: шорт в RCL, DAL, LUVубыток в 4% от всего депо.
на комиссии и сборы ушло 5%, а всего наторговал на 9.9 млн руб.

главный помощник в профите на американской бирже — телеграм "Иностранные акции" Дениса Масленникова;
главные книги года: «Сага о Форсайтах» Голсуорси, «Волшебная гора» Томаса Манна;
главное разочарование: оппозиция в России в большинстве — левые популисты :(
знаковое в блогах: у моего блога в youtube более 1000 подписчиков :)

( Читать дальше )

Иллюзии на бирже. В чём считать движение цены? в $ или %

Классический обман зрения: цена за первую неделю упала на 10%, и за вторую на 10%. И мы можем сказать, что во вторую неделю актив потерял в стоимости меньше.
Свежий пример:

Акции Moderna c 8.12 по 16.12 упали на 19% (на $32),
а с 16.12 по 22.12 на 8% ($11).
Вчера падение составило 9% или 12,4 доллара США. 
Сейчас (23.12.20) на премаркете снижение ещё на 4,5% или $5,7.

Из вышеприведенного: если вы инвестор и никогда не усредняетесь (молодцы), то для вас основные потери в акциях MRNA произошли 1.5 недели назад ($32), а то, что наблюдаем сейчас — это убыток лишь в $16,7 (5,7+11). Психологически, это важная деталь. 

Если считать убытки в базовой валюте инструмента, то просадки пережидать легче (если они вообще вас волнуют). А если смотреть на то, как актив ежедневно теряет 10%, то кажется, что вы каждый день теряете одинаковую сумму. А это совершенно не так.

Удачи, Мир в экономике

Доверие и репутация на ММВБ и в СМИ. Скажите, кому верить?

научите меня, как доверять новостям и отчётностям российских компаний? Я подписан в Телеге на бота новостей ММВБ, но часто я просто не верю тому, что компании публикуют достоверную информацию. Это нервирует и путает, мешает долгосрочно инвестировать на Мос бирже.
(продолжение поста о манипуляциях на ММВБ 19 года)

На СПБ у меня таких психологических проблем нет. Там компаний кратно больше, поэтому и случаи «манипуляций», как будто, чаще. А дело в том, что ТАМ манипуляции чаще раскрываются и попадают в поле зрения СМИ. (проведу аналогию с свободой прессы в позднем СССР, до сих пор все думают, что всё ужасное в стране появилось в пару лет. А дело в том, что раньше просто не писали ни о пытках, ни о коррупции,...)

Думаю, со временем, эмитенты сами(наши ПАО) будут выступать с инициативой о создании аналога комиссии по ценным бумагам. Если бы у нас был свой SEC, компании могли бы привлекать капитал на лучших условиях. И сейчас хочу обратить внимание на этот риск, который мешает всем, кроме преступников — риск, который невозможно оценить, но он есть: отсутствие доверия и низкая репутация.

( Читать дальше )

Инвестиции в акции-бренды ещё актуальны?

Вчера слушал Андрея Мовчана. Уважаю его, не просто экономист — инвестор. Он рассказал об изменении "поведения инвесторов" в 2020-м. 
Боюсь, не верно истолковать его мысль, но примерно такое: "На рынок пришло много молодых инвесторов, которые инвестируют не в прибыль, а в хайп". — с этим я не согласен и вот почему:
  1. на рынке уже давно инвестируют в кроме текущей прибыли. Смотрим на рост FAANG за последние 10 лет и «недооцененность» так называемых «дивидендных аристократов», вроде PG, PM, авиа с круизами и других(ещё до Пандемии!);
  2. ничего нубского в инвестировании в ожидания нет. Текущая прибыль -это хорошо, но ожидания будущей прибыли и увеличение доли рынка (даже, создание рынка как такового) — круче. Хотя, лично у меня «акций роста» в портфеле меньше 50%.
А вот про инвестирование в бренд — не знаю. Вы инвестируете в бренды? Т.е. именно в «стиль жизни», в «лейбл»? например, LB (Victorias secret), HOG (Harley), RL (Polo Ralph Lauren)? Думаю, сюда попадают и PM (Marlboro), Тиффани, но насчёт Apple и Amazon не уверен, там бренда не так много, мне кажется.

Это наша с тобой биография. Внешняя торговля СССР, по странам

  • Экономическое чудо Японии — наш главный торговый партнёр в 70е годы. Лес, уголь, нефть, металлы...
  • Особые отношения с Финляндией в 60-70е (и реэкспортером Нидерландами в наши дни)
  • Китай вышел на первое место в нашем экспорте ещё в 2012 году... 
— всё это наглядно видно.


( Читать дальше )

теги блога Николай Помещенко

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн