Интересная штука рынок. В других сферах  (ай-ти, фотография, плаванье и т д) очень хорошо работал курс следовать советам профессионалов. Берешь книгу, посещаешь семинар, всё делаешь как говорят и твой результат становится лучше. Гарантированно.

А вот на рынке интересно. Кто то пишет, что, например, нефть или акция лукойла переоценена и надо шортить (от текущей цены), но если цена такая значит кто то считает что она недооценена  и стоит в лонге. Надо выбирать лучших? но тут тоже засада- лучшие будут [в среднем] управлять большими портфелями (скажем в инвест банке) и оказывать больше влияние  в т. ч. и в формировании текущей цены. Причём не факт что лучший и стабильно зарабатывающий свои рекомендации вам даст (даже если вы отдадите ему половину своих денег). Единственное на что можно надеяться это найти того кто даст и кому вы лично доверяете. Вопрос доверия в чистом виде. На сайте инвест идеи переодически можно наблюдать рекомендации занимать противоположные позиции по разным инструментам.

Плюс ещё такая засада- игра на рынке близка к социальным технологиям. А специфика социальных технологии  по Тарасову (есть такой товарищ создавший таллинскую школу менеджмента и проводящий бизнес тренинги)- это то что они изменяют правила игры. То есть то что работало раньше работать перестаёт, а что то новое- работать начинает. Была и у Далио идея сходная- он когда сравнивал какие активы перформили максимально в том или ином экономическом цикле говорил, что меняются в позицию которую предсказать максимально сложно. это и понятно- какие в ней активы не будут рынком высоко оценены изначально и только после роста в течении цикла будет понятно- а вкладываться надо было в это.

Когда думал сливать или нет акции в начале месяца я посмотрел статистику по размерам падений по s&p. Решил- крупные падения не так часто встречаются. Шансы не велики. Теперь смотрю на dow,s&p и сравниваю с графиком rts. Dow по графику с 85 года (инвестинг столько помнит) сильно складывался 1 раз -в 2008 сложился два раза. Понятно что был и куда более эпичный слив с 381 до 41 в великую депрессию. Но это 90 лет назад. И один раз. У нас же по rts падения с 95 года- кризис 2008 -в 10 раз, 2008- в пять раз,2011-2100->900=больше чем в два раза,2014-1400->582=почти в три раза. Короновирус где то там- у них. В китае, в США. Но мы падаем сильнее. У них проблемы- мы падаем. У нас локальные проблемы- мы тоже падаем. ЦБ говорит что для торговли на иностранных биржах нужен статус квал инвестора. А у меня вопрос возникает- а не нужно ли больше квалификации что бы на таком (нашем) рынке работать? который летает вниз дай боже как. Грэм говорит- найдите недооценённые акции, и инвестируйте. Сторонники инвестиций в РФ говорят- отличено, посмотрите на p/e и p/b наши акции недооценены, а у них переоценены. Пузырь там- им падать куда больше после 11 лет роста, а мы вроде как и так недооценены. будем слабее падать. Фудаментальный анализ и все дела. 

Внимательно смотрю (и понемного закупаю) этот класс активов.  Привлекает ДД и то что их цены и p/e не росли в течении 11 лет до небес. но вижу что падают они сейчас очень бодро не смотря на ДД.  чем это вызванно? какие риски?
вижу пока так:

1. неплатежи в силу снижения спроса из за жопы на рынке. и в связи с этим падение дивидендов. неприятность эту мы переживём. пересидим. покупал бы даже если бы был уверен в будущем фирмы и знал что дивы эти  начну только через 2 года покупать)
2. Для многих -высокий payout ratio и высокая закредитованность.  и если поток денежный иссякнет -вопрос могут ли они обслуживать долг. а вот это уже риск банкроства (что меня куда больше напрягает).

Причём значительное падение то идёт по всем практически. Ладно упал apple  госпиталити рейт который в отели инвестирует (тут понятно- нет туризма и командировка- отели в минусе), но летит и sabra healdcare который инвестирует в больницы. я то думал перед кризисом следует переоценённых компаний роста опасаться и максимизировать доходную часть портфеля.  но видимо чего то не учёл.

более опытные специалисты-подскажите про риски и то когда стоит входить.

За последние 2 недели падения уже несколько таблиц в разных источниках видел. С одной стороны- возможность привлекательная. Собственно я сам был поночалу под впечатлением От Ларисы Морозовой и её подхода. 

С другой стороны- цены акций падают. Таже татнефть которую я закупал во вторник радуясь низкой цене. 

Много неопределённостей в текущей ситуации

1. Заплатят ли дивиденд в этом году? если ГОСА не утвердила его ещё 
2. Какие будут дивиденды в следующем? вошёл я в пролом году в МРСК ЦП исходя из его высокой ДД и того что энергетика сектор нецеклический и защитный.  И что? после див гэпа до сих пор не он не востанавливался, очередной отчёт акционеров не порадовал. Думаю- ладно, пересижу. Может следующие дивы будут пониже, но я же беру не на один год-потом то наверно нагонт.  Но вот пошла коррекция(или кризис) и я опять теряю деньги (-35% с начала года уже) — бумага падает.  

Причём неясно во что выльется короновирус и не попадём ли мы в кризис на N ное кол-во лет после падения акций. Как быстро они отрастут? какова будет ДД? каковы будут доходы предприятий? будут ли они в целом прибыльны (например у многих бумаг на СПБ с хорошими дивидендами выплата дивидендов превышает то что они заработали- они платят за счёт кредитных средств и смогут ли они продолжать делать это-вопрос, соотношение своего капитала к заимствованному также не у всех предприятий в шоколаде). 

посмотрел статистику. Впечатления не самые радужные. рост по 10% в день в европе- это жесть. При этом я не уверен в экспоненциальном характере  роста. Даже если не брать карантин, отмену мероприятий и прочие меры. Я подозреваю, что 10% -это не количество новых заражённых. Это просто начался шухер и «ужас ужас» и начались массовые проверки. Количество осуществлённых анализов по днём к сожалению мне найти не удалось.  Если так то рост будет показывать не только кол-во заболевших но и «пропускную скорость» системы проверок- реальная скорость может быть и выше если будет не хватать мед персонала и тестов (сомневаюсь) так и меньше т к будут тупо  выявляться те кто заразился в предыдущие дни. И информация о снижение кол-во заражённых  дойдёт до нас с задержкой. 

вот так. Не болейте ;-)

Улетели вниз. Посмотрел одну (171-вая)- падение сопоставимо с акциями. оно и понятно «доп доход» c хорошими шансами можно не получить (потому что он идём в случае роста цены), а выкупит по номиналу(+0.01%)  сбербанк через 3 года только. Понятное дело что инфляция и падения курса рубля с хорошими шансами эти 0.01% за это время покроют.  последний bid -79.7. 

Меня и тогда смущало, что  эта облиги активно продвигал сбер своим клиентам- и в живую и в приложении- как инвестиции крайне консервативные и с минимальным риском. Продавая людям далеким от рынка по сути структурный продукт (пусть и как бы с формально полной  защитой капитала).

При этом на сайте у сбера есть вполне годная декларация о рисках, но что бы сотрудники сбера её рассказывали клиентом- я никогда не видел. Вспоминается также как на семинаре лектор рассказывала о том как замечательно помогают стоп лосы.  про то что бывают ГЭПы в 20-30% когда Мосбиржа не работает и стоп лос в пару процентов не спасёт почему то предупредить людей также забыли.