Минфин РФ окажет поддержку экспортёрам. Сегодня стало известно, что Министерство финансов с 15 января по 4 февраля 2021 г. возобновит покупку иностранной валюты на рынке. Ежедневный размер покупки составляет 7,1 млрд руб. в день. Таким образом, в среднесрочной перспективе ведомство окажет давление на российский рубль, что в свою очередь окажет поддержку таким экспортёрам, как: ФосАгро, Акрон, Полюс, НЛМК, Северсталь и др.

НОВАТЭК запустил 4-ю линию Ямал СПГ. Компания сообщила, что получила первый сжиженный природный газ с 4-ой линии завода Ямал СПГ. НОВАТЭК планирует с данной линии продавать газ на спотовом рынке около 0,9 млн тонн в год.

Напомним, что компания планировала запустить 4-ю линию на Ямал СПГ ещё в конце 2019 г. Акции НОВАТЭКа сегодня растут более чем на 1%, против рынка. Одна из основных причин – рост цен на газ. #NVTK

Новая рубрика – «На чём зарабатывает компания?»

Сегодня рассмотрим на чём зарабатывает Акрон, рассмотрев структуру выручки, рынки сбыта, производимую продукцию Акрона и все факторы, которые оказывают влияние на прибыль компании.

 
Предновогодние продажи Магнита. Сегодня продуктовый ритейлер сообщил о росте выручки в предновогодний период на 11,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на фоне роста сопоставимых продаж на 8,9%. Нужно отметить, что средний LFL-чек вырос на 18,2% за счет большего количества товаров в корзине и выбора покупателями более дорогих товаров.

Дополнительную поддержку в предновогодние дни оказали онлайн-продажи. Таким образом, Магнит достиг рекордных за свою историю продаж. При этом, компания сообщает, что положительная динамика сохраняется с начала 2021 г., рост выручки в первые девять дней составил 9,5% по сравнению аналогичным периодом 2020 г. #MGNT

3-й энергоблок Березовской ГРЭС на завершающей стадии. Юнипро опубликовала информацию на сайте, где сообщила, что успешно завершила процесс пароводокислородной очистки и пассивации (ПВКОиП) пароводяного тракта котла и паропроводов 3-его энергоблока Березовской ГРЭС.

НОВАТЭК новый исторический максимум. Акции газового гиганта растут вслед за ценами на СПГ. На азиатском рынке спотовые цены на СПГ в январе побили новые исторические рекорды, преодолев $800 за тысячу кубометров.

Напомним, что ранее НОВАТЭК обещал поставлять почти весь газ в Азию и не конкурировать с Газпромом на европейском рынке. Сейчас по данным финансовой отчётности за 9 мес. 2020 г. по МСФО, доля в общей выручки НОВАТЭКА от азиатского рынка составляет 15,6%. #NVTK  

Прогнозы РусГидро. По данным Коммерсантъ, компания ожидает роста финансовых показателей в 2021 г., в частности роста чистой прибыли на 43% по сравнению с 2020 г. – до 47,86 млрд руб. При этом, исходя из бизнес-плана РусГидро планирует к 2025 г. удвоение прибыли.  

Основная причина для роста чистой прибыли – это окончание периода больших «бумажных» списаний после планового ввода убыточных энергоблоков на Дальнем Востоке. На фоне данных новостей, акции РусГидро сегодня выросли более чем на 3%. Участники рынка с позитивом восприняли прогнозы компании, так как рост чистой прибыли = рост 

Наши результаты

Ну вот и заканчивается этот не простой ковидный год, а значит пора подвести итоги! Наш основной портфель в 2020 г. вырос всего на 7,55% по сравнению с индексом Московской биржи, который прибавил +7,83%.

 
Несмотря на неудачные короткие позиции по акциям Роснефти и индексу МосБрижи, нам удалось выйти в плюс, в основном за счёт акций ФосАгро и золотодобытчиков, на которых мы прокатились не один раз, а также за счёт покупки доллара через фьючерсные контракты. Если бы не открывали шорты, результат, наверное, был бы минимум в 2 раза выше.

Консервативный портфель на ИИС обогнал рынок, прибавив +11,53%. При этом, большая часть портфеля после обвала находилась в долларах и привилегированных акциях Сургутнефтегаза. Если бы, как и хотели, оставили акции Сбербанка и золотодобытчиков, то думаю вышли на +20-30% к концу года. Ну как говориться, задним числом легко рассуждать и неочевидное становится очевидным.

Ну вот мы и добрались до разбора ситуации, которая происходит вокруг QIWI. Напомним, 10 декабря акции QIWI упали более чем на 20% на новостях о введении ограничений на ряд операций QIWI банка, в частности, на большинство платежей в пользу иностранных торговых компаний и перевод денег на предоплаченные карты корпоративных клиентов. Кроме этого, ЦБ РФ выписал штраф в размере 11 млн руб.

Запрет на трансграничные операции вступил в силу ещё 7 декабря и продлится 6 месяцев, что в свою очередь отразится на финансовых показателях компании. По данным QIWI, принятые меры могут снизить выручку сегмента платежных услуг на 33-40% — это один из основных источников дохода компании.

QIWI объясняет наложенные ограничения тем, что Банк России в целом усилил контроль в области киберпространства и трансграничных платежей, чем наличием конкретных недостатков в деятельности банка. Кроме того, менеджмент отмечает, что данные ограничения не скажутся на результатах QIWI по итогам 2020 г. Прогноз на 2021 г. после ограничений, планирует представить в I кв. 2021 г.

Акции Газпрома выросли на словах Владимира Путина. Сегодня котировки компании выросли более чем 3,5% и приблизились уровням ценам перед мартовским обвалом. Основная причина – слова президента России Владимира Путина: «Северный поток-2 практически достроен, осталось 160 км, надеюсь, работа будет закончена.

Участники рынка восприняли слова президента с позитивом, а СМИ распиарили: «Путин сказал, что Северный поток-2 будет завершён». #GAZP

Русал снова под ударом. Акции алюминиевого гиганта у пали на 5% на новостях, связанных с Олегом Дерипаской. Агентство Bloomberg со ссылкой на источники сообщило, что европейские чиновники направили правительству США информацию о том, что Дерипаска оказывает значительное влияние на руководство компанией и поручил руководителям Русала и En+ оказать давление на правительства западных стран, чтобы они не допустили увеличения поставок китайского алюминия на внешние рынки в начале этого года.

После IPO Ozon, акции Системы с исторических максимумов скорректировались на 20%. Ранее мы в разборе финансовой отчётности за III кв. 2020 г. по МСФО писали, что ждали снижения котировок в диапазон 26-28 руб. И вот, акции компании сегодня пробили этот нисходящий локальный тренд, после чего, мы приняли решение о начале набора длиной позиции.

Таким образом, сегодня купили акции Системы по цене 27,74 руб. на 15% от портфеля со смешанной стратегией, будет возможность, увеличим до 30%, а также купили 10% в консервативный портфель.

Напомним, основная идея в акциях Системы – это вывод в 2021 г. на IPO таких активов холдинга, как Сегежа, Медси и агрохолдинг Степь. По словам, менеджмента, активы вызывают довольно большой интерес у международных инвесторов. Чирахов сказал, что наиболее вероятным претендентом на следующее IPO является лесопромышленный холдинг Сегежа.

Сегодня акции Сбербанка на фоне общего оптимизма в отношении вакцины от коронавируса и роста цен на нефть преодолели уровень сопротивления и обновили новый исторический максимум. Котировки Газпрома росли более чем на 3% вслед за отскоком цен на природный газ, но не один из тяжеловесов российского рынка не смог удержаться, и перед закрытием основной торговой сессии акции компаний ушли в отрицательную зону.

Каких-то видимых причин или новостей сегодня для такой реакции нет, скорее всего крупные участники рынка (институционалы, фонды, банки), решили зафиксировать прибыль в конце года, чтобы получить бонусы по итогам 2020 г. Также возможно, нерезиденты начали выходить из акций на фоне вновь возникшей геополитической напряжённости.

На прошлой неделе участники рынка проигнорировали санкции со стороны США в отношении российских представителей и газопроводов Газпрома «Северный поток-2» и «Турецкий поток». Кроме этого, в эту субботу на встрече Совета национальной безопасности обсуждали вмешательство российских хакеров во внутреннюю электронную переписку сотрудников министерств торговли и финансов США.

 
АЛРОСА опубликовала результаты продаж по итогам ноября 2020 г. Суммарный объём продаж алмазно-бриллиантовой продукции за прошедший месяц увеличился по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 35,6% и составил $390,5 млн, в том числе алмазного сырья – $374,1 млн, бриллиантов − $16,4 млн. Но за 11 мес. 2020 г. общий объём продаж ниже на 23% по сравнению с 11 мес. 2019 г.

Результаты вышли в рамках наших ожиданий, вчера мы написали большой обзор по алмазному рынку, где связывали ожидаемый рост продаж с отложенным спросом после снятия карантинных мер. Кроме этого, результаты продаж АЛРОСА выглядят сильными на фоне низких результатов в 2019 г. из-за проблем в алмазной отрасли.

Удивительно, то, что вторая волна коронавируса не оказала значительного давления на продажи алмазной продукции. Скорее всего это объясняется сезонным спросом на ювелирные украшения с бриллиантами в США и Китае в преддверии праздников Рождества и Нового года, который из-за отсутствия поездок начался раньше. Таким образом, положительная динамика продаж сохранится и в декабре.