Неделя началась с роста на ожиданиях смягчения риторики ЦБ РФ и очередного раунда переговоров. Я был настроен позитивно по отношению к рынку и, согласно своему сценарию, начал спекулятивные покупки акций с понедельника.

Купил акции МосБиржи на выходе из дневной консолидации по 196,6 руб., перезашёл в акции Группы ПИК на пробое уровня 440 руб. Кроме этого, приобрёл акции Полюса на фоне обновления исторических максимумов по золоту.

Позиции закрыл со средним соотношением риск к прибыли 1 к 3,5. К сожалению, начал частично фиксировать прибыль в акциях по мере роста котировок, не дожидаясь целевых уровней. Поторопился, нарушив дисциплину — прошлые выносы стопов на новостях дают о себе знать.

Таким образом, мог забрать в каждой сделке минимум 1 к 7–10, что позволило бы поставить рекорд по прибылям за месяц. На таком рынке сложно психологически высиживать прибыль.

К тому же, в середине недели появились новости о том, что Рубио и Уиткофф отказались ехать в Лондон. Из-за этого главы МИД Великобритании, Франции, Германии и Украины отложили встречу. Началась фиксация прибыли на рынке. Я посчитал, что значимость приезда Уиткоффа в Москву снижается, а рост на этом факторе заканчивается.

В продолжение к предыдущему посту, публикую список вопросов, которые стоит задавать себе каждый день.

1. Что происходит на рынке?

Общая картина — тренд, фаза, настроение участников. Важен контекст.

2. Какие сценарии вероятны сегодня?

Где ключевые уровни? Что будет триггером для движения? Где отмена сценария?

3. Какие события могут повлиять на рынок?

Макростатистика, заседания ЦБ, отчёты компаний, геополитика.

4. Почему я открыл эту сделку?

Была ли логика? Или просто захотелось зайти, потому что «график красивый» или «надо что-то делать»?

5. В каком эмоциональном состоянии я был перед входом?

Спокойствие или спешка? Жажда отыграться? Страх упустить движение?

6. Почему я закрыл сделку?

По плану? По эмоциям? Или в моменте захотелось «не терять» или «зафиксировать хоть что-то»?

7. Какие сделки были успешными, а какие — нет?

Важно не только прибыль и убыток, но и правильность исполнения. Даже убыточная сделка сделана может быть идеальной.

Большинство трейдеров, особенно начинающих, хотят видеть быстрый результат в трейдинге и избегают психологического дискомфорта, связанного с признанием собственных ошибок. В этом и кроется главная ловушка! Если вы не анализируете свои действия, почему сделка не сработала, вы автоматически обрекаете себя на её повторение.

Отсутствие дневника — это форма самообмана. Вроде бы всё нормально, вы торгуете, иногда зарабатываете, иногда — нет. Но вы не знаете, почему, и у вас нет инструмента, чтобы выявлять свои закономерности, сильные и слабые стороны.

Представь спортсмена без тренера, без видеоразборов, без понимания, где он ошибается. Или хирурга, который не анализирует неудачные операции. Это звучит абсурдно, правда? В трейдинге та же история.

Настоящий рост вас, как трейдера начинается тогда, когда вы садитесь, открываете торговый журнал, анализируете свои сделки и честно задаёте себе вопросы.

Дневник — это зеркало трейдера. И только глядя в него регулярно, ты начинаешь меняться.

Начало недели началось со снижения российского рынка акций. В понедельник я открыл короткую позицию по акциям Ростелекома после смены дивидендной политики по 58,19 руб.

Согласно новой политике, компания будет стремиться выплачивать не менее 50% от чистой прибыли МСФО. Прежняя дивполитика предполагала выплату не менее 5 руб. на акцию, при этом компания ежегодно планировала наращивать выплаты как минимум на 5%.

При текущей чистой прибыли за 2024 г. в размере 24,1 млрд руб., дивиденд на акцию составит 3,6 руб. Потенциальная дивдоходность по текущим ценам составляет 6,32% при фондах ликвидности около 21%.

С открытия позиции, акции Ростелеком упали более чем на 6%, закрыл 1/3 по 56,8 руб. Оставшуюся часть 2/3 закрыл по 56,67 руб. после того, как позиция пошла против меня на заявлении СЕО компании: «Менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год, рекомендацию пока не раскрывает».

Далее открыл шорт в акциях АЛРОСА по 49,1 руб. в ожидании того, что совет директоров рекомендует не платить дивиденды за 2024 г. Подробнее об этом писал 14 апреля. Акции от точки входа уверенно пошли сразу вниз, но затем вслед за рынком вынесли по стопу. Пришлось перезайти в шорт по 49,38 руб. Дождался решения СД, закрыл шорт на отсутствии дивидендов по 48,4 руб.

На российском рынке акций продолжается жёсткая пила — геополитика и высокая ключевая ставка ЦБ на фоне низкой ликвидности из-за дополнительных торговых сессий, делают своё дело. Удерживать позиции практически невозможно.

Констатирую, это самый сложный рынок с 2011 года. Когда я торговал на Forex в далеком 2010 с сотым плечом и полным отсутствием понимания рынка — даже тогда всё казалось проще)

Да, тогда я слил несколько счетов, ушёл на срочный рынок, затем на фондовый. Начал читать всё подряд: книги, блоги, интервью трейдеров. Сменил профессию, ушёл в инвестиции, работал в индустрии, вырос с младшего аналитика до начальника отдела… было всякое. Но такого рынка — не припомню.

Сейчас зарабатывать удаётся только на отдельных движениях, когда рынок или конкретные бумаги идут хотя бы 2–3 дня в одном направлении. Всё остальное — бесконечная пила: либо выбивает по стопу, либо сносит в ноль. Отойти от рабочего места — уже риск.

 
Смотрю на свою статистику спекулятивного портфеля и понимаю, нужно перестраиваться, но пока не получается. Не сидеть же на заборе месяцами? А у вас как результаты?

Индекс МосБиржи неделю торговался в узком диапазоне. За последние сутки рынок уверенно вышел из консолидации, а индекс пробил верхнюю границу диапазона на объёмах. Это подтверждает, что рост поддержан спросом, а не случайным импульсом. В этом движении сошлось сразу несколько факторов, которые усилили рост — как локального, так и внешнего характера.

Во-первых, цены на нефть закрепились выше $66 за баррель. Рост цен на нефть — ключевой драйвер для РФ. В условиях крепкого рубля, для российской экономики и бюджета это по-прежнему критически важный ориентир. Учитывая высокую долю энергетики в индексах, это автоматически подталкивает рынок вверх.

Во-вторых, вчерашние «утренние инсайды» о возможной дефляции спровоцировали активные покупки ещё до официальных данных. Дальнейшее замедление инфляции создаёт пространство для смягчения политики или хотя бы паузы в агрессивном ужесточении, что позитивно для рынка.

В-третьих, заявление Трампа о нежелании поставлять оружие Украине даже за деньги вызвало позитивную реакцию. На рынке усилились ожидания возможной разрядки. Параллельно Белый дом опроверг слухи о росте тарифов на китайские товары — это снизило давление на глобальные рисковые активы. Всё это способствует росту аппетита к риску на развивающихся рынках, в том числе в РФ.

На днях читал интервью с американским психологом Эндрю Менакером, который специализируется на работе с трейдерами.

Он сказал фразу, которая врезалась в память: «Самые успешные трейдеры – те, которые умеют терпеть дискомфорт. Это требует достаточно высокого уровня саморазвития. Природа не наделила нас умением терпеть поражения и смиряться с упущенными возможностями».

И чем дольше я в рынке, тем больше убеждаюсь — это одна из ключевых истин. У тебя есть чёткая стратегия. Есть логика входа. Есть риск-менеджмент. Но при этом...

• Рынок начинает идти против тебя, пока ты в позиции. Закрываешься, и он идёт в правильную.
• Ты выходишь по стопу, а через 1 минуту цена идёт в твою сторону и доходит до цели. Ты смотрел на это и не смог перезайти.
• Ты упустил идеальный вход, «сидел на заборе», а теперь наблюдаешь рост без тебя — ФОМО.
• Ты в хорошем плюсе, но жадность мешает закрыть сделку, и всё сливается в ноль. Бывает, даже в минус.
• Ты в небольшом плюсе, но страх мешает тебе держать позицию дальше, и ты закрываешь её раньше.

Главная проблема в том, что вы можете так и не дождаться самого события или его результатов.

Пока вы держите позицию, например, как я, в ожидании решения совета директоров по дивидендам АЛРОСА. Высокая волатильность и зависимость от внешних факторов, может заставить вас выйти с рынка до того, как вы узнаете результат. Может сработать стоп или психологически вы не сможете терпеть бумажный убыток, когда цена пойдёт против вас.

Согласно Федеральному закону № 208-ФЗ «Об акционерных обществах», компания обязана раскрывать информацию о решениях совета директоров, в том числе о рекомендации по дивидендам, в строгие сроки.

Решение о рекомендациях по дивидендам подлежит раскрытию, как существенный факт. Согласно Положению Банка России № 714-П от 27.12.2019 (ранее № 454-П), информация о решениях совета директоров должна быть раскрыта не позднее чем через 1 рабочий день после даты принятия решения.

Таким образом, АЛРОСА обязана раскрыть информацию о дивидендах сегодня – не позднее 15 апреля. Более того, есть риск, что результат вы так и не узнаете.

В трейдинге нет 100% рабочих сценариев. Вы можете проработать сделку с фундаментальной и технической точки зрения, выставить стоп-лосс за предыдущий максимум/минимум или на основе волатильности, рассчитанный по ATR. Но всегда остаётся риск, что ваш стоп будет сбит, особенно на таком «ликвидном» рынке, как наш.

Именно это и произошло сегодня со мной. С утра открыл в спекулятивном портфеле короткую позицию в акциях АЛРОСА в ожидании объявлении результатов по дивидендам после заседания совета директоров. Днём меня вынесли по стопу на фоне импульса в акциях Сбера, когда дёрнули весь рынок. Пришлось переоткрывать шорт, но уже с другими параметрами.

Я не жду дивиденды, так как у компании по итогам 2024 г. отрицательный свободный денежный поток. Более того, ранее генеральный директор АЛРОСА Павел Маринычев заявил, что «львиная доля» дивидендов за 2024 г. уже выплачена, но окончательное решение будет зависеть как от результатов продаж алмазов в этом году, так и от потребности бюджетов РФ и Якутии (здесь вижу риск, но готов на него пойти).

Начало недели началось со стремительного падения на маржин-коллах, где я закрыл короткие позиции в плюс, которые переносил с прошлой недели.

В частности, я закрыл шорт ТМК, о котором я писал здесь 4 апреля. Только на нём я заработал +216,5 тыс. руб.

Далее я дождался отскока и снова начал шортить акции. После того как нефть нырнула ниже $63 за баррель, начался отскок. Одновременно с этим оттолкнулся от минимумов и фьючерс на S&P 500, что потянуло за собой российский рынок.

Основной вынос по всем мировым площадкам произошёл на фейковой новости о якобы приостановке введения пошлин на 90 дней. В результате, все мои прибыльные шорты закрылись в убыток.

Ситуация быстро изменилась. Обострение торговой войны вернуло рынку чувствительность к динамике нефти и американскому фондовому рынку. На фоне этого российский рынок в среду обновил минимумы. Таким образом, я немного промахнулся с таймингом.

Перевернулся в шорт по нескольким акциям, снова был в плюсе, но рынок начал отскакивать вслед за нефтью и США. Далее замедление инфляции в России, пришлось закрыть шорты руками.