СБЕР В ФЕВРАЛЕ: С ПРИБЫЛЬЮ ПО-ПРЕЖНЕМУ ВСЕ В ПОРЯДКЕ

Сбер опубликовал отчетность за февраль:

•  По итогам банк показал 235.5 млрд руб (4.7% гг). чистой прибыли, обеспечив рентабельность капитала на уровне 21.7%. Менеджмент отмечает, что несмотря на наличие “давления на корпоративное и розничное кредитование, банку удалось увеличить совокупный кредитный портфель на 0.5%, а на фоне высоких кредитных ставок сбережения клиентов растут существенно быстрее“
•  Количество розничных клиентов составило 108.7 млн человек (+0.2 млн YtD), а число активных корпоративных клиентов: 3.2 млн компаний
•  Розничный кредитный портфель увеличился в феврале на 0.5% мм и превысил 15.7 трлн руб
•  Корпоративный кредитный портфель составил 23.15 трлн руб, это 0.3% мм
•  Чистый процентный доход месяц стал больше на 22.4% гг (199.2 млрд)
•  Чистый комиссионный доход — увеличение на 9.5% гг (55.9 млрд)

Акции Сбера недавно достигли уровня в 300 руб (текущий консенсус – 380-430 руб), акционеры Сбера в этом году смогут получить в виде дивидендов 50% от чистой прибыли, то есть около 750 млрд руб.  MMI.

( Читать дальше )

Резкое сжатие механизма ипотеки в РФ может вызвать кризис на рынке недвижимости, подобный тому, который развивается в КНР с 2020 года. В Китае происходит массовое банкротство девелоперов, начавшееся с краха мегазастройщика, рассказал начальник аналитического управления банка БКФ Максим Осадчий. Падают цены на жилье, стоят непроданными миллионы квартир. Власти заявляют, что в Китае достаточно свободных квартир, чтобы разместить все население страны, составляющее 1,4 миллиарда человек. Эффект домино распространяется на финансовый сектор, на банки Китая. «Не хотелось бы, чтобы и эта «китайская» болезнь, подобно коронавирусу, дошла до России. Но я хочу обратить внимание, что на рынке в РФ идет не полный отказ от льготной ипотеки, а только от её чрезмерно широкого применения», – сказал он в интервью «Московскому комсомольцу».

( Читать дальше )

РБК. Конечное число биткоинов ограничено, а механизм выпуска новых монет устроен так, чтобы предотвратить инфляцию криптовалюты. В апреле произойдет запланированное событие, после которого эмиссия новых биткоинов сократится вдвое, — так называемый халвинг (halving). Это будет четвертый по счету халвинг с момента появления биткоина, и исторически каждый из них сопровождался ростом его курса.

Новые биткоины в виде вознаграждения получают майнеры, когда обрабатывают блоки транзакций в сети криптовалюты. За каждый завершенный блок майнер, который добавил его в блокчейн (реестр транзакций в криптовалюте), получает вознаграждение в виде новых 6,25 биткоина. После халвинга майнеры будут получать вдвое меньше — лишь 3,125 монеты.
   Первый халвинг произошел в ноябре 2012 года, затем в июле 2016 года и последний раз — в мае 2020 года. Изначально майнеры получали вознаграждение в размере 50 BTC за добавленный в блокчейн блок транзакций, но с каждым разом эта сумма уменьшалась вдвое. Окончательное уменьшение вознаграждения ожидается в 2140 году, когда будет добыт последний биткоин. После этого майнеры будут зарабатывать исключительно на комиссиях за транзакции.

( Читать дальше )

BRIEF. Правительство обсуждает повышение налога на доходы физических лиц (НДФЛ) с 13 до 15% для россиян, зарабатывающих более 1 млн рублей в год, и с 15 до 20% для зарабатывающих более 5 млн рублей в год — в обоих случаях повышенная ставка будет взиматься с суммы сверх порогов в 1 и 5 млн соответственно. То есть при доходе 7 млн в год, например, нужно будет уплатить 13% c первого миллиона, 15% со следующих четырех миллионов и 20% со следующих двух. Одновременно правительство рассматривает увеличение налога на прибыль с текущих 20 до 25%, сообщает со ссылкой на источники признанное иноагентом издание «Важные истории». Повышение налогов даст бюджету примерно 2 трлн 450 млрд рублей. Поправки могут внести уже этой весной, то есть после выборов и назначения нового правительства. Вероятно, изменения вступят в силу в следующем году.

Минтруд РФ предложил ввести новые условия для организованного набора трудовых мигрантов: граждан, приехавших по оргнабору, обяжут покинуть РФ, если те будут работать не по профилю. О подготовке такого законопроекта «Известиям» рассказали в пресс-службе министерства. В федеральном ведомстве пояснили, что документ подготовлен по результатам стратегической сессии правительства и направлен на увеличение заинтересованности работодателей в участии в организованном наборе и закреплении такого механизма как приоритетного в целом.

Нефтекомпании после введения в марте эмбарго на поставки бензина (https://t.me/rusbrief/203948) за рубеж увеличили отгрузки на внутренний рынок до 115,6 тыс. тонн в сутки. Экспорт сократился на 0,9 тыс. тонн в сутки. При этом, в отличие от ситуации осени прошлого года (тогда цены упали на 30% на бирже), оптовые цены на топливо возобновили рост в этом году, увеличившись по сравнению с минимумами начала года на 35%. По словам собеседников «Коммерсанта», пока нефтяники существенно не увеличили предложение бензина на бирже. По словам источника издания, стоимость топлива на СПбМТСБ не снижается, потому что что нефтяные компании «не добавили товара на бирже» на фоне растущего спроса, усугубляется и проблема с простоем цистерн. Другой собеседник утверждает, что «сейчас ситуация еще хуже, чем в прошлом году». Однако, по его мнению, целью эмбарго являлось не устойчивое снижение, а стабилизация биржевых цен, которые «пока устраивают и нефтяников, и АЗС».

( Читать дальше )

Результаты мартовского опроса (приняло участие 2.1 тыс респондентов):
•  Медианная оценка наблюдаемой инфляции (рост цен за последние 12 месяцев) снизилась с 18.6% до 18.2%
•  Медианная оценка ожидаемой инфляции (рост цен в следующие 12 месяцев) выросла с 16.2% до 17.3%. Представленный слева график показывает, что восприятие инфляции с июля 2023г принципиально не меняется. Инфляционные ожидания колеблются в диапазоне 16-18%, среднее значение за этот период 17.1%. Для того, чтобы переходить к снижению ставки, Банку России, на наш взгляд, надо дождаться не только устойчивого замедления инфляции, но и снижения инфляционных ожиданий. @russianmacro

Дефицит федерального бюджета России составил 1.5 трлн руб за январь-февраль 2024, что сопоставимо с планом дефицита бюджета на весь 2024. Соответственно предполагается, что в следующие 10 месяцев баланс бюджета будет равен нулю, несмотря на то, что в декабре сезонно самый значительный дефицит в диапазоне 2.5-4 трлн за один месяц. В янв-фев.23 дефицит составил 2.4 трлн, а в янв-фев.22 – профицит на 0.5 трлн. На самом деле, этот сценарий уже проходили в прошлом году. Разгон дефицита шел к маю 2023 до 8 трлн руб по сумме за 12 месяцев, после чего с июня Минфин начал корректировать программу расходов, а с августа-сентября увеличились доходы, что позволило нормализовать бюджет до приемлемого дефицита на уровне 3.2 трлн в 2023. После СВО распределение расходов изменилось и теперь пиковые расходы приходятся на зимний период, а в начале года предполагается ускоренное авансирование госконтрактов, в основном в ВПК. Таким образом, нельзя на основе января-февраля делать выводы о дыре в бюджете, т.к. по опыту 2023, Минфин умело балансирует доходы и расходы. -Spydell.