Олег Кузьмичев

Читают

User-icon
1859

Записи

940

Гонконгское СВО или почему их индекс упал больше Мосбиржи?

Что интересно, индекс Гонконга завалился больше чем индекс Мосбиржи. Есть гипотезы почему?
Гонконгское СВО или почему их индекс упал больше Мосбиржи?
по индексу Гонконга идем на лои 2008 года))
Гонконгское СВО или почему их индекс упал больше Мосбиржи?



( Читать дальше )

Леонид Михельсон: цитаты с РЭН 2022

Дядя Леня молодец, если бы удалось забрать Сахалин-2 у шелла и стать оператором, было бы классно. Заодно СРП разорвать с японцами и начать уже зарабатывать на этом проекте раза в 2 больше (газпрому и новатэку).
Леонид Михельсон: цитаты с РЭН 2022
Основное из заявления главы «Новатэка» Леонида Михельсона в кулуарах Российской энергетической недели:

▪️«Новатэк» сумел нивелировать все санкционные риски для проектов и перенаправил экспортные потоки;

▪️«Новатэк» пока не определился с участием в проекте «Сахалин-2»;

▪️ Новые налоги на отрасль СПГ затрагивают только действующие проекты, «Арктик СПГ — 2» под них не подпадает;

▪️«Новатэк» планирует построить на Ямале самые холодоустойчивые в мире ветряные электростанции, способные работать при минус 60°;

▪️«Новатэк» намерен инвестировать в геологоразведку в 2022 году 40-41 млрд рублей;

▪️ Инвестрешение по «Обскому СПГ» будет принято в I полугодии 2023 года.

▪️«Ямал СПГ» в 2022г увеличит производство СПГ до 21 млн т



( Читать дальше )

Ограничение цен на нефть по-американски

«Йеллен предложила установить потолок цены на российскую нефть около $60»
Ограничение цен на нефть по-американски
60 баксов так то нормик для наших нефтянников и бюджета, особенно если рублик упадет до 70 USD/RUB. 2 недели назад такая цена была на бирже.

Плюсом, вроде как перевозчиков (танкеры) ограничение цен пока не касается, так что можно на это забить.

Надеюсь многие не совершают ошибку в стиле «нефти в мире дофига и у России доля всего 10%» (10 млн добычи от 100 млн), важен ведь ЭКСПОРТ, собственно ОПЕК+ это организация прежде всего экспортеров… Которые и влияют на цену больше, чем страны, которые добывают нефть и тут же внутри страны ее потребляют.

Суммарный объем мирового экспорта только нефти 40 млн баррелей в день, по нефтепродуктам не знаю, но Россия в сумме экспортирует 7 млн (4 нефть и 3 нефтепродукты). Вот и думайте, что будет с ценами и способностью заправиться очередного немецкого бюргера, если Россию выключить. Или сказать продавайте по 20-30 долларов.


НОВАТЭК: операционные результаты за 3 квартал + обновление модели

Сегодня НОВАТЭК выпустил пресс релиз операционных результатов, в целом все в норме (добыча газа не падает, в отличие от Газпрома).

НОВАТЭК: операционные результаты за 3 квартал + обновление модели

Графически это выглядит так.

НОВАТЭК: операционные результаты за 3 квартал + обновление модели

НОВАТЭК: операционные результаты за 3 квартал + обновление модели

Крепкий курс рубля конечно давит на прибыль в 3 квартале, с 2023 года Минэкономразвития ожидает курс 70+ руб и мы вместе с ним.

НОВАТЭК: операционные результаты за 3 квартал + обновление модели


Но основной риск лично для меня — то что Газпром заставит НОВАТЭК сократить добычу газа из-за отсутствия нужды в нем (снизился экспорт по трубе). И это может снизить добычу конденсата, что сильно повлияет на прибыль.

Про новые налоги отдельно упоминал тут — https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/839141.php ключевой вопрос, сколько возьмут с НОВАТЭКА — 200 млрд (весь налог) или пропорционально с Сахалин-2, где работает СРП (соглашение о разделе продукции), тогда возьмут 130 млрд с НОВАТЭКА.

Обновил модели с новым курсом, ценой на нефть и СПГ (увеличил долю спотовых поставок до 25%, о чем говорили топ менеджеры новатэка в последних новостях). В качестве бенчарков брал JCC и JKM (цены на нефть и СПГ спот на азиатском рынке) — почему, писал тут большой разбор https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/819835.php


( Читать дальше )

Самые полезные посты за неделю

Самые полезные посты за неделю
https://smart-lab.ru/company/bcs/blog/843009.php - топ акций, которые не сдохнут: от БКС брокера.

https://smart-lab.ru/blog/843340.php — разборка экспорта российского газа от разборки))

https://smart-lab.ru/blog/844632.php — квартирный вопрос и статистика

https://smart-lab.ru/blog/842740.php — Гуру Хренов про Илона Маска и презентации его робота, очередное наедалово?

https://smart-lab.ru/blog/843614.php — статистика энергопотребления и выработки в России


Шлаки уходят после отмены моратория на банкротство?

с 1 апреля по 1 октября Россия ввела мораторий на банкротство — в это время даже самый захудалый бизнес нельзя было обанкротить кредиторам, и они нагло выводили деньги в свои широкие карманы. Есть ли среди них публичные истории, которые в этом году закончатся под занавес? Видимо да.

1 — Обувь России. Эпичное впаривание или IPO по 125+ рублей.

Шлаки уходят после отмены моратория на банкротство?

Очередная печальная история в российском наIPO, но еще раз доказывает что с микрофинансовыми организациями связываться не стоит, даже если они прикрываются китайской обувью.

Шадрин рисовал им 100 рублей и сравнивал с баффетовскими акциями, ИК ДОХОД рисовал им 20/20 по DCF, Арсагера их покупали в один из пифов (доля правда мелкая), НО ИТОГ ОДИН — БАНКРОТСТВО (моратория уже нет).
Шлаки уходят после отмены моратория на банкротство?



( Читать дальше )

Ежедневные наблюдения 05.10.22

Опек и Нефть Плюс
Ежедневные наблюдения 05.10.22
👉 Индексы в нуле, хотя Мосбиржа боится новых заявлений от президента (их седня не было)

👉 Бакс 60, неужели...

👉 Нефть 93, Саудиты сократят добычу — действуют на опережение. 90-100 баксов за нефть устроит всех, кроме Европы (да и х с ней)

👉 Алросу освободили от санкций, не могут Бельгийцы без брюликов. 40% рынка это не шутки...

👉 Сургут отскакивает ото дна, все еще дешев. Да и бакс растёт, глядишь дивы за 22 еще будут))

👉 ЛУКОЙЛ крепок как никогда, кто-то знает про дивы?

👉 Газпром послезавтра в отсечку, 160 руб чистая цена это жестко конечно. Цена диверсий с северными потоками...

👉 Новатэк сегодня отсекается с 1000 рублей в дивиденды. Думаю Гэп отыграют быстро, ниже 1000 норм цена — один из немногих экспортеров, у которого нет проблем с текущей работой.

Кстати, Главы Шелл и Тоталь говорят, что ограничение цен на нефть для России — дебилизм. Причем этим челам санкции наоборот на руку (нефтяных активов в РФ нет). Но нынче профессионалы рынка не в почётё, одни зеленые, да голубые во власти Евросоюза.

«CEO Shell: введение потолка цен на нефть РФ будет трудно реализовать „
“Введение потолка цен на нефть — неудачная инициатива заявил глава компании Total Патрик Пуянне.»


Мой Рюкзак #8. Тактическая перегруппировка

В прошлом выпуске писал, что с 2020 года применял мантру cash is thrash от Рея Далио. Вчера он от этой мантры отказался и уволился со своей компании Bridgewater (фонд в этом году показал худшие результаты за 40 лет, -32% за год).

Последний раз про портфель писал почти 3 недели назад — Мой рюкзак #7 Нет кэша — нет проблем

За это время прошло куча событий, объявилась частичная мобилизация, произошло присоединение новых земель и так далее. Я не продавал на новостях (вообще практически не дергался), потому что готов держать акции до победного. Всё или ничего, максимум ребалансировка, справедливости ради надо отметить она произошла.



( Читать дальше )

⚡Энергопотребление России СЕНТЯБРЬ

Системный оператор классически выкладывает энергопотребление за месяц.
⚡Энергопотребление России СЕНТЯБРЬ

Оцифровал их данные в более удобный формат, который можно сравнивать.

По выработке провалились вниз после роста в августе, если смотреть г/г. Интересно, Энергодар подключат к энергосистеме России?

⚡Энергопотребление России СЕНТЯБРЬ

( Читать дальше )

Ежедневные наблюдения 04.10.22

 

Ежедневные наблюдения 04.10.22


👉 Мировые индексы отскакивают, наш индекс Мосбиржи отстаёт (отвязались)

👉 Рублик не крепнет, это хорошо

👉 Алюминий стартанул после падения, Нефть тоже улетела за 90. Саудиты могут завтра снизить добычу ОПЕК+ на 1-2 млн баррелей, передав привет англосаксам. Ждём.

👉 Полюс Золото растет вместе с Золотом. Недавно был по 5000, уже по 6000р.

👉 ДВМП планирует увеличить мощнсоти ВМТП в 1,7 раз… окно в Европу меняем на стеклопакет на Восток.

👉 Совкомфлот растёт как последняя надежда нефтегаза на шипперов, говорят Кипр и Греки согласились ограничить цену на нефть из РФ (своими танкерами). Осталась только Мальта, кстати Мальтийский Орден окопался в Гатчине по приглашению Павла 1. Пора их тоже в Россию...

👉 Сбер, Металлурги и Татнефть идут на дно в плохой компании вместе с ВТБ (последний то ладно)


теги блога Олег Кузьмичев

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн