Выступил у Андрея Верникова на конференции "Вокруг трейдинга и инвестиций" с темой "Перспективы рынка акций", где поделился своими соображениями и рассказал, почему я сейчас аллоцирую в своих портфелях большую долю именно в акции. Моё выступление можно посмотреть в записи, время 4 часа 55 минут. Ссылка уже идёт с меткой на время начала моего выступления.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

( Читать дальше )

Если посмотреть на основные срезы инвесторов по статистике выбора стратегий (благодаря сервисам автоследования типа comon), то картина, складывающиеся на фондовом рынке России, несмотря на рост инвесторов физических лиц, продолжает удручать и не меняться уже 20 лет. Подавляющее большинство видит в рынке ценных бумаг казино или лотерею, а не способ создания долгосрочного благосостояния. Люди верят в ману небесную и свою счастливую звезду больше, чем оно того стоит в реальности.

Биржа и организованный рынок — это не инструмент хотелок, это институт рыночной экономики, который полезен и необходим. Это не место, где раздают простые советы, как стать богатым.

Эмпирическая статистика показывает, что 90% людей выбирают вариант инвестиций по трем простым факторам:
✅ недавней высокой доходности в прошлом
✅ узнаваемости имени эмитента
✅ совету в болгосфере

Все эти три варианта — прямой путь потерять деньги.

Почему? Ответ тривиален, в таких подходах нет системности. Несмотря на то, что каждый из отдельных подходов может быть полезен, но как бы сказали математики — он не является достаточным.

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С Евгением мы знакомы давно! Ещё со времён встреч в клубе «Школа срочного рынка», которые устраивали Ирина Шенцева и Алексей Николаевич Буренин, известный в России профессор и автор множества учебников по инвестициям.

В 2025 году Евгений решил присоединится к работе FO ABTRUST в вопросах разработки, тестирования стратегий и исследований на фондовом рынке.

У Евгения большой опыт в вопросах моделирования портфелей и определений трендов. Мы не раз с ним дискутировали по разным вопросам. И, конечно, он опытный пользователь многих математических пакетов, языков програмиирования, баз данных и т.п.

Его знакомство с финансовыми и фондовыми рынками, как он рассказывает сам, началось в 1998 году с книги «Интернет-трейдинг». Идея о том, что можно управлять капиталом, не выходя из дома, показалось ему революционной и стала отправной точкой глубокого увлечения финансовыми рынками. Практический старт он относит на 2004 году. Как и у многих, начался он с рынка Форекс, который стал Евгению плацдармом для оттачивания основ технического анализа и дал опыт живой работы с рынком.

( Читать дальше )

Сегодня доля аллокации в моём портфеле и моих клиентов в акции составляет 75%. Я не раз писал и говорил, почему я считаю, что в последующие 3-5 лет мы можем увидеть рост 20% годовых и более. Несомненно, сейчас геополитика определяет настроение на фондовом рынке, тем более сегодня это рынок розничных инвесторов. За свои 20 лет на рынке я убедился, в истинности слов Грэма: «В долгосрочной перспективе — рынок это весы, а в краткосрочной — машина для голосования». Я не знаю когда кончится конфликт на Украины, но он кончится. Поймать идеальный момент не получится. Но я вижу, что сейчас хорошее время для инвестиций в акции для тех кто мыслит долгосрочно. И вот несколько простых соображений — почему.


✅ График 1 -  вариация индикатора Баффета для российского рынка. Индикатор отнормирован на среднее значение за всю историю IMOEX. Его значение на 30.06.2025 (по ВВП есть данные пока за полгода) — 0,48, это значит, что только возврат к среднему должен дать 107%. Даже если мы возьмём не среднее, а медиану — 0,88, то это рост 84%. Если потенциал по ценовому индексу реализуется за 5 лет (хотя я думаю намного раньше), то он даст 12 — 15% годовых. А ведь ещё есть дивидендная доходность, которая сейчас около 7,7% годовых. Вот и итоговые 20%.

( Читать дальше )

Изучать экономку по классическим трудам Смита, Кейнса, Рикардо, Маршала, Маркса и другим дело под силу далеко не каждому. Да и нужно ли это, если вы непрофессиональный экономист? Между тем, понимать экономику, наверняка, хотелось бы многим. Поэтому такие книги, как «Краткая история экономики» Найла Киштайна могут быть весьма полезны. Конечно, при таком сокращении классических трудов невозможно избежать потери части смыслов, но чтобы сложить более менее комплексное впечатление, вполне достаточно. На мой личный взгляд книга получилась неплохой и читается легко. Есть, конечно, откровенная попсятина, особенно там, где автор вспоминает Советский Союз, но на это можно закрыть глаза.
Большинству книга даст понять, что их знания об экономики в лучшем случае заканчиваются первой половиной 20-го столетия. А между тем, в ней было сделано немало интересного после. Считаю, что книга подойдёт начинающим и интересующимся.

( Читать дальше )