🎄Всех с наступающим! Подвожу инвестиционные итоги года.


➡️Результаты:
🐷Вложено: 476 050 ₽
💼Текущая оценка: ~509 000 ₽
🪙Прибыль: 32 865 ₽ (+7%)
🧲Прогноз дивидендов на 2026 год: 47 272 ₽

📊Сравнение с бенчмарками:

Портфель обогнал 🏛индекс МосБиржи на ~8%, а индекс полной доходности (с учетом дивидендов) — на ~5%.

При этом я уступил ~3% индексам гособлигаций и корпоративных бондов.

🐳 Считаю результат успешным: в первый неполный год, имея 100% акций, мне удалось обогнать индекс полной доходности на сложном рынке.

Главный драйвер успеха — регулярные покупки хорошего бизнеса, несмотря на котировки. За этот год я осознал, что цена акции часто живет отдельно от реальных успехов компании.

Я переборол страх покупать выросшие активы. Многие инвесторы пытаются ловить ножи в падающих историях, надеясь на отскок. Я же выбрал стратегию регулярного набора позиций: растет — покупаю, падает — докупаю интенсивнее. Фокус на бизнесе, хотя привычка смотреть на график все еще со мной.

📊Будущая структура инвест портфеля в 2026 году:

( Читать дальше )

2025-й был однозначно непростым годом для всех нас, частных инвесторов. Вряд ли Владимир Владимирович перед боем курантов расскажет о том, чем запомнился уходящий год с точки зрения держателей ценных бумаг — у него есть темы поважнее.

🦥Поэтому давайте вспомним некоторые ключевые моменты финансового года вместе со мной. Расскажу про наиболее яркие события и неожиданные сюрпризы.

Самые важные новости фондового рынка, авторская аналитика, обзоры компаний и инвест-юмор — в моем телеграм-канале.

🏁Отличный старт

В ноябре прошлого года выборы в США выиграл старина Трамп, что обеспечило ТРАМПлин для рынка акций РФ. К началу декабря 2024 позитив был отыгран, а инвесторы и аналитики со сжавшимися до диаметра иголки сфинктерами ждали последнего в том году заседания ЦБ по ключевой ставке.

🔥Главным событием прошлого декабря стал неожиданный сюрприз от Банка России в виде сохранения ставки на уровне 21%. Эльвира Набиуллина решила побыть Снегурочкой и устроить на бирже настоящее рождественское ралли.

( Читать дальше )

Анализ трендов
Как выбираю акции в портфель
Стараюсь покупать акции с сильными трендами и фундаменталом

Красным выделил компании с опасным фундаменталом
оранжевым — компании, которые провели IPO посла начала СВО
Цены на 30 декабря 23-50

Зелёным выделены изменения лучше индекса IMOEX2
Красным хуже индекса IMOEX2

Лидеры — электроэнергетика, ритейл, медицина

Аутсайдеры — нефтегаз (кроме Сур пр), биржи, телекомы, автопроизводители, девелоперы, с/х и пищевая промышленность

Акции — лидеры
Сургут пр.
Транснефть пр.
Норникель
Полюс
ЮГК
Дом.РФ
Т-Техно
Озон
Яндекс
РСетВол
РСетиЦП
РСетЛЭ (об., пр.)
РСетиМР
РоссЦентр
ИКС5
Лента
Евротранс
MDMG

Единая таблица EXCEL по фундаменталу, анализу трендов и портфелями 
позволяет покупать лучших и продавать тех, кто стал тормозить

( Читать дальше )

Сегодня уже нерабочий день, поэтому не буду напрягать вас лонгридами и итоги декабря подведем очень тезисно.

• 💡1. Итоги года для инвесторов: «лентяи победили активистов».
Если вы весь год честно покупали индекс Мосбиржи — год оказался так себе. Второй год подряд индекс заканчивает год в минусе- с 1998 года такого не было. Если вы целенаправленно копили доллары — ситуация еще хуже: год начинался со 103, сейчас — 77. А вот депозиты, фонды ликвидности и ОФЗ внезапно оказались звёздами сезона. Вывод безжалостен:
«все, кто трепыхался и активничал в 2025 проиграли лентяям и лежебокам». Надеюсь, в следующем году будет и на нашей улице праздник.

• 💡2. 19 декабря совпали два инфоповода: решение по ключевой ставке и большая прямая линия с президентом. Ключевую ставку пятый раз подряд снизили — в этот раз на символические 50 б.п и в новый год мы входим на уровне 16%.


• 💡3. Бюджет принят — и жизнь с новым НДС становится реальностью.

( Читать дальше )

• «МТС Счёт» от «МТС Банка» — 17% годовых (с 31.12) новичкам в первые два месяца на остаток до 5 млн руб. (с пакетом “Премиум” — 17% годовых на ежедневный остаток до 10 млн руб.), не должно быть вкладов в прошлые 90 дней, повторно новичком не стать;

• «Кешбокс» от «МТС Банка — 16% годовых (с 31.12) на любой ежедневный остаток при непрерывных тратах по дебетовой карте МТС Деньги от 300 руб./день (базовая ставка 12% годовых). Предложение доступно не всем;

• „Сейв“ от „Яндекс Банка“ — 17% годовых (с 16.09) на остаток до 30 000 000 руб. с ежедневной выплатой процентов (62 дня с момента открытия, потом 12%), нужна подписка „Яндекс Плюс,“ повторно новичком не стать;

• „Онлайн-копилка“ от „Совкомбанка“ — 17% годовых (18.11) новичкам на ежедневный остаток до 1,5 млн руб. в первые 3 месяца (потом, а для неновичков сразу — 11% годовых на любой ежедневный остаток).
Новичок: открывающий Онлайн-копилку впервые. Повторно новичком не стать.

• Народные облигации „МТС“ в приложении „Мой МТС“ — 17,5% годовых для всех (выплата раз в 3 мес., ставку не поменяют до 19.02, налоги посчитают при выводе или в конце года);

( Читать дальше )

С НОВЫМ ГОДОМ друзья и ВСЕХ БЛАГ!                                                                                                                                                                             

Спойлер: Сбер угадал индекс и никто не угадал ставку

 

«Это был тяжелый год» 😀 Так начинается мысль про любой год. Но пока рано подводить итоги, давайте вернемся на год раньше. Итак, 31 декабря 2025. Индекс, как кажется, в руинах, но отскочил благодаря мудрому решению ЦБ не повышать ставку. Ключ 21%. Весь IV квартал рынок кошмарило и от процентного риска (см. ниже, многие ждали ставку и 23% и 25%), и от кредитного: падали даже флоатеры, которые привязаны к ключевой. Впоследствии эта ситуация создаст возможность для появления 🐡фиксоатеров

🔧Ключевая ставка

Титаны рынка (Сбер, ВТБ, Альфа) ждали очень жесткой политики ЦБ. Альфа закладывала 20% только на конец года, а Сбер и ВТБ допускали рост вплоть до 23% и 25%. Были более мягкие прогнозы, такие как БКС (15%), но они растворялись среди крайне пессимистичных ожиданий

👀Развернутые саммари на стратегии 2025: • АТОН • БКС • Альфа • ВТБ • Сбер • ПСБ • МКБ

 

Интересно, что не смотря на ожидания высокой ключевой (и даже ее рост с 21% выше), ожидания по рынку были оптимистичные (относительно реальности). Самый пессимистичный прогноз Сбера в 2850 пунктов + дивиденды выбивался от консенсуса. И заметьте, такой прогноз индекса был при ожидании ставки 25%. И у нас 2766 при 16%

( Читать дальше )

Трампоралли вверх и потом вниз.
Укрепление рубля на 20+%
Рост цветных металлов и падение нефти.

Уменьшение неэффективностей по валютам на ФОРТС.

Снижение ставки ЦБ РФ на 5% с 21% до 16%

Год был бурным и насыщенным.



На конференциях smart-lab познакомился с интересными людьми,
с большой пользой.

В Новом году желаю Вам
здоровья (финансового и физического),
хорошего настроения и гармонии (взаимопонимания с самим собой и теми, кто для Вас важен)

Системные изменения в нормативно-правовом поле России с 1 января 2026 года: ключевые тезисы

С наступлением нового финансового года вступят в силу ряд законодательных инициатив, затрагивающих фискальную, социальную и административную сферы. Представляем структурированный обзор наиболее значимых новаций.

Экономика и фискальная политика:

1. Корректировка НДС: Стандартная ставка налога на добавленную стоимость повышается до 22%. Льготная ставка в 10% для социально значимых товаров (ряд продуктов питания, детских товаров, медицинских изделий) сохраняется в неизменном виде.
2. Индексация МРОТ: Федеральный минимальный размер оплаты труда установлен на уровне 27 093 руб. в месяц. В Москве, согласно региональному соглашению, МРОТ составит 39 730 руб..
3. Социальная поддержка: Произойдет индексация страховых пенсий на 7,6%. Кроме того, будет внедрен механизм возврата части уплаченного НДФЛ для семей с доходами ниже прожиточного минимума («налоговый вычет на бедность»).
4. Регулирование новых форматов занятости: Лица, работающие на режиме «Налог на профессиональный доход» (самозанятые), получат право на оформление официального оплачиваемого больничного листа.

( Читать дальше )