В нашей постоянной рубрике «Инвестидея»
❗️Надежные акции, у которых есть потенциал показать прибыль на долгосроке!
📌Что это за компания?
Магнит — один из крупнейших российских ретейлеров, управляющий 28 тыс. магазинов общей торговой площадью 10 млн квадратных метров.
📌Тикер: MGNT
📌Почему мы считаем, что котировки вырастут?
Тут все зависит от истории с выкупом акций. Давайте по порядку.
🔸Компания не заплатила дивиденды за 2021-й (финальные) и 2022 годы: не смогла провести собрание акционеров, потому что половиной акций владеют нерезиденты.
🔸Магнит не стал сдаваться и в июне 2023 года объявил тендерное предложение о выкупе части своих акций с дисконтом в 50%. Иностранцы не преминули воспользоваться возможностью выйти из российских активов и Магнит уже собрал заявления на выкуп 21,9 млн акций (21,5% от всех бумаг в обращении).
🔹На конец 2022 года на счетах Магнита было ₽315 млрд. Этого хватит и на выкуп, и на щедрые дивиденды, которых инвесторы не видели с 2021 года. Новость давно в рынке и кажется, что весь позитив уже заложен в цену бумаг.
❗️ Однако это не совсем так.
🔹Сейчас, благодаря огромным запасам кэша на счетах, показатель долговой нагрузки (чистый долг / EBITDA) у Магнита рекордно низкий — 0,7x. Исторически же комфортным уровнем всегда был показатель до 1,5х. Поэтому мы считаем, что после выкупа акций ритейлер может выплатить и дивиденды.
🚀 Исходя из этого, на наш взгляд, есть два позитивных варианта развития событий.
1️⃣ Выкупленные акции погашают и выплачивают дивиденды(доходность >15%).
2️⃣ Выкупленный пакет оставляют на «дочке» и выплачивают дивиденды(доходность — 10%).
Оба варианта предполагают наращивание долговой нагрузки ближе к историческим значениям.
👉 Нюансы buyback, о которых надо знать!
📈 Также, в обоих вариантах высока вероятность разгона котировок акций инвесторами, учитывая что Магнит стоит дешево по сравнению с историческими значениями, а выплата дивидендов будет означать, что проблемы корпоративного управления решены.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.