SMART-LAB
Новый дизайн
Мы делаем деньги на бирже
Информация
Блог им. AGorchakov
Коллега опубликовал инфляцию в США на хаутутрейде
- 11 марта 2024, 08:35
- |
- А. Г.
Для меня это было «открытием», потому что такой, как в 2021-2022, там не было с Рейгана (при Картере ещё была). Интересно, почему рынок растет? По традиции роста на печате долларов быстрее инфляции?
В 2015-м как раз на конфе смартлаба я приводил цифры S&P500/M2 с 1959-го года, которые показывали, что у этого показателя никакого роста нет.
Да, грустно на российском рынке будет при нынешней политике ЦБ по борьбе с инфляцией. Ведь то, что делают у нас, в штатах делали только при Картере. Посмотрите какой при нем был «сиплый».
теги блога А. Г.
- "пила"
- "русский Баффет"
- comon.ru
- IMOEX
- S&P500
- S&P500 фьючерс
- Si
- автоследование
- акции
- алгоритмическая торговля
- алгоритмический трейдинг
- алготрейдинг
- Баффет
- бесплатные вебинары
- бинарные опционы
- брокеры
- Веселье
- волатильность
- встреча smart-lab
- Газпром
- Горчаков
- Горчаков Александр
- дивиденды
- доверительное управление
- доллар
- Доллар рубль
- досуг
- ДУ
- ИК ФОРУМ
- инвестиции
- Инвестиции в акции
- Индекс ММВБ
- индекс РТС
- Индекс МБ
- индекс ММВБ
- индекс Мосбиржи
- индекс РТС
- инфляция
- информация
- итоги года
- итоги месяца
- Ключевая ставка ЦБ РФ
- контртренд
- Конференции смартлаба
- конференция смартлаба
- копилка
- коронавирус
- короновирус
- кризис
- ликбез
- Лукойл
- ЛЧИ
- ЛЧИ 2019
- ЛЧИ 2021
- макроэкономика
- макроэкономика России
- мемуары
- Мосбиржа
- мошенники
- нефть
- Новый год
- облигации
- обучающий курс
- опицоны
- опрос
- опционы
- оффтоп
- РБК-ТВ
- рецензия на книгу
- риск менеджмент
- риски
- российские акции
- Российский рынок
- Россия
- рубль
- Русский Баффет
- рынок
- рэнкинг мосбиржи
- рэнкинг управляющих ММВБ
- санкции
- Сбербанк
- системная торговля
- системный трейдинг
- случайность
- смартлаб
- ставка ЦБ
- Стрим
- США
- теория вероятностей
- торговые роботы
- трейдинг
- Уоррен Баффет
- усреднение
- философия трейдинга
- Финам
- Форекс
- ФРС
- фьючерс MIX
- фьючерс ртс
- ЦБ РФ
Поэтому не важно какая политика ЦБ.
У нас также, только ликвидность меньше.
Физики потратили в феврале на покупку акций 4.5 млрд руб, а рынок прошел 3300.
Так что собственники хорошо поддерживают бумаги в связи с отсутствием альтернативы. А денег они зарабатывают много.
А рост перед выборами президента у нас всегда был, как и падение после них. Так что нынешний рост — «ни о чем». Да и больше сентябрьского максимума мы очень немного.
Рынок растет потому что компании не инвестируют прибыль в новые проекты, а скупают на них свои акции это основная причина роста. И пофиг выборы или нет.
Посмотрите на наш рынок 2011-2013. Почему в те годы не было того, что Вы пишите? И посмотрите на годы выборов
smart-lab.ru/blog/978031.php
И о каком росте российского рынка Вы говорите с 31 июля 2023?
Нет никакого роста в самых ликвидных акциях
Это типа Мардашова, кто свои скупает.
У нас все ликвидные акции, кроме Яндекса, росли только перед дивидендами. Посмотрите, что с Северсталью было после дивидендов-2022. И что было с госкомпанией Роснефть. В чем разница?
Мардашов скупает все что есть, куда ему ещё деньги девать? Все, запад закрыт🤷♂️
Возможно, замена главы ЦБ даст публике сигнал начала изменения дкп.
Это реальный ВВП, т. е. дисконтированный инфляцией.
Возможно когда-то это даст катастрофические последствия в виде нового пузыря, но пока есть плюс в ее существовании.
Ходят слухи, что в недалеком будущем Эльвиру Сахипзадовну сменит на посту более ответственный товарищ, не зависящий от влияния кейнсиансткой школы. Возможно, это будет Дмитрий Анатольевич.
После его назначения пагубная зависимость безусловно исчезнет.
А про Кейнса Вы не правы, он как раз тот, кто это отрицал. Наверное Вы его спутали с Фридманом и монетаризмом.
Но инфляция забирает деньги у бедных и в долгосрочном плане низкая инфляция благоприятствует инвестициям. Так говорит российский ЦБ. ФРС и ЕЦБ, впрочем тоже.
Возможно, если взглянуть на финансы чуть шире, чем фондовый рынок, действия ЦБ не покажутся такими уж вредными. Пока спрос и инвестиции (ну, или любимый фондовиками М2) держатся на бюджетных стимулах, попытка сдержать инфляцию высокой ставкой, если она окажется успешной, даст хорошую базу для последующего роста.
Мне вообще не очень понятно, когда активные инвесторы критикуют действия денежных властей. Можно разобраться в нюансах ДКП и найти сектор рынка, где можно зарабатывать. ЦБ в этом смысле максимально открыт.
Свет клином на акциях не сошелся. Ари-капитал, например, указывает, что российские инфляционные линкеры самые доходные в мире сейчас. Даже бразильские обогнали.
А как на стагнации даже бедные станут богаче?
беднее — легко, особенно при высокой инфляции.
И это проблема, как я понимаю, не только в России.
Рынок за счет чего может расти, за счет всепобеждающей силы акций или еще какого святого духа? Как он может расти быстрее имеющихся денег?
Конечно растет долгосрочно за счет М2. Вот только М2 растет не сама по себе и не росчерком пера, а потому что потребность на эти деньги существует, кредиты берут и дают.
В том то и дело, что в США экспоненциальный рост кредитов только тогда, когда ставка кредита не намного больше инфляции. Например, не было этого роста ни при Картере, ни в 2000-2001, ни в 2009-м. А в 2009-м М2 нарастили там, да и в России.
А цены акций в М2 не учитываются. У нас, например, не было колебаний индекса к М2 относительно нуля в 1999-2007. А с 2011-го мы также падаем, как США с 1966 по 1980 и находимся в «глубоком минусе», как и они находились до Рейгана. Кстати, Баффет стал публичным только при Рейгане. Как думаете почему так?
Если ты привык брать под 2%, то под 7% ты не возьмешь при любой инфляции, если нет жизненной необходимости.
> А цены акций в М2 не учитываются
Вы с чьим тезисом спорите? Я сказал, что рост капитализации рынка невозможен без роста М2 долгосрочно, это основной драйвер.
Total Return акций складывается из следующих компонентов: прибыль и ее изменение, изменение оценки (valuation), возврат средств акционерам.
Основное это конечно прибыль. Ибо Valuation не может расти до небес, а возврат акционером прокси на прибыль.
Так вот, прибыль не сможет расти без подкрепления ее M2.
Ибо кто купит у компаний товары и услуги, если на это не будет денег?
Как это объясняет ваши тезисы, мне неясно.
smart-lab.ru/blog/995840.php#comment16658148
Ну а переход к реальному это коррекция денег по инфляционным коэффициентам. Вот с алгоритмами расчета этих коэффициентов я несильно знаком.
А топик об инфляции, а не об М2.
ВВП в деньгах это сумма:
— расходы населения;
+
— расходы компаний без выплат работникам;
+
— расходы бюджетов госорганов всех уровней;
+
баланс внешней торговли (продажи минус покупки) в национальной валюте, рассчитанной через официальный курс национальной валюты к валютам продаж и покупок.
А. Г., да, я посмотрел только что. Странная формула, но какая есть. Толку только. SP/M2 константа, а SP/CPI должен быть рост бешенный. Почему же тогда у вас не вызвало бы удивления, если SP упал бы (или не вырос) при какой-то там положительной (или даже колоссальной) инфляции?
Я только об этом. ВВП я вообще не вижу смысла затрагивать.
Ну не «бешенный», а исключительно за счет более высоких положительных процентов приращений и более низких отрицательных.
А чему удивляться, если такое было с конца 60-х до «рейганомики»? Просто одна из «политик» «рейганомики» — это пропаганда вложений сбережений в фондовый рынок США, финансированная из бюджета при Рейгане. И снятие ограничений вложений туда же для частных пенсионных фондов. Все что после Рейгана было на сиплом — это и есть результат этой пропаганды и альтернативы пока не было.