Какие дивиденды заплатит Северсталь?

20 января 2024, 13:10
|
Влад | Про деньги

Северсталь – лучшая бумага в индексе Мосбиржи за последний месяц, которая выросла на 21%. Вот 3 причины, почему я пока не фиксирую прибыль.

1️⃣ Сильные результаты. Вчера стало известно, что Северсталь отчитается по МСФО за 2023 год 2 февраля. Я жду годовую прибыль в размере 186,7 млрд руб. (81,5 млрд руб. – за 2-е полугодие). Пока мировые цены на сталь находятся на комфортном уровне, как и в начале года (1 070 $ за горячекатаную сталь в США, при среднем уровне 2023 года — 908 $), это будет 2-я по силе годовая прибыль за все время для компании.

2️⃣ Фундаментальная недооценка (уже небольшая!). Цены на сталь сейчас выше, чем в 2023 году, я прогнозирую небольшой рост прибыли компании до 203 млрд руб. за 2024 год. Справедливая оценка при такой потенциальной прибыли по P/E = 7, составляет 1 693 руб. на 1 акцию, то есть потенциал 6-7% от текущей цены.

3️⃣ Дивиденды. Главный драйвер для роста акций. Генеральный директор Северстали заявил, что совет директоров на следующем заседании рассмотрит вопрос дивидендов, практически урегулировано дело с ФАС (нам обозначили сумму штрафа, и она небольшая), скоро будет отчет, и после него – вполне возможно – Северсталь может вернуться к выплатам. При прибыли в 186,7 млрд руб. за 2023 год и payout 70% выплата может составить 155 руб., что от текущей цены дает 9,7% доходность.

Компания не платила дивиденды за 2022 год и теоретически может выплатить и их, это дополнительный драйвер.

Я сделал обзор Северстали 21 декабря ( t.me/Vlad_pro_dengi/650 ), тогда же открыл позицию, и сейчас моя небольшая позиция дает + 17%. Я держу, потому что идея в металлургах еще не отыграна. Вижу, что некоторые авторы призывают покупать металлургов сейчас — я сам этого не делаю, так как металлурги близки к справедливой оценке. Держать – да.

Ждем начала сезона отчетности за 2023 год. Северсталь может стать одной из первых отчитавшихся компаний. Поставьте лайк, если вам полезен пост и подпишитесь на мой канал, чтобы читать больше качественной аналитики! 👍 t.me/Vlad_pro_dengi

Вам могут быть интересны мои обзоры других металлургов, переходите и читайте:

Обзор НЛМК: t.me/Vlad_pro_dengi/670
Обзор ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/674

спецраздел:
Акции

обсудить на форуме:
Северсталь

12.9К

3 комментария

Комментарий закреплен пользователем Влад | Про деньги

Уважаемые коллеги, спасибо, что прочитали пост!

Северсталь есть в моем портфеле, вместе с ММК они занимают 6%, вот полный состав портфеля: t.me/Vlad_pro_dengi/667

Вот мои 14 идей на российском рынке на 2024 год.

По каждой ссылке большой обзор компании — справедливая оценка по будущей прибыли, прогноз дивидендов. Присоединяйтесь к каналу, каждому из вас рад!

Идеи первого уровня:

1) Транснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/587
2) Магнит: t.me/Vlad_pro_dengi/582
3) Сбер: t.me/Vlad_pro_dengi/572
4) Роснефть: t.me/Vlad_pro_dengi/571
5) Лукойл: t.me/Vlad_pro_dengi/573
6) Ростелеком: t.me/Vlad_pro_dengi/589
7) X5: t.me/Vlad_pro_dengi/661
8) ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/677
9) Северсталь: t.me/Vlad_pro_dengi/651

Идеи второго уровня:

1) Интер РАО: t.me/Vlad_pro_dengi/481
2) ВТБ: t.me/Vlad_pro_dengi/540
3) Тинькофф: t.me/Vlad_pro_dengi/601
4) Алроса: t.me/Vlad_pro_dengi/610
5) Юнипро: t.me/Vlad_pro_dengi/402

По Тинькофф есть угроза навеса после переезда, у меня небольшая позиция (сейчас 2% от портфеля).

Успехов!

Влад | Про деньги

20 января 2024, 13:12
Ответить

на 2 квартал 23 года баланс был 300 млрд free cash flow, при том что на 4 квартал 22 года 180 млрд, вполне может быть что там 500 млрд рублей на балансе на текущую дату, учитывая тот курс который был в 3 квартале прошлого года а так же ту процентную ставку и 150 млрд рублей долга, даже если уважаемая северсталь не захочет перезанимать на рынке по таким ставкам, что разумно, то распределив 350 млрд рублей на 838 млн акций получим 417 рублей дивов. Ну можно же помечтать :)