Обзор отчета Мосбиржи за полугодие. Цель 200, почему?

🏦 Разбор отчета Мосбиржи за 2-й квартал. Всё предсказуемо хорошо



✔ Выручка: 20,8 млрд руб., за полугодие 44,1 млрд руб., в 1-м квартале было больше за счет процентных расходов, это не новость.

✔ Комиссионные доходы: 11,9 млрд руб., за полугодие 21,9 млрд руб., в 1-м кв. было 10 млрд руб. Вот это супер новость, комиссионные доходы биржи — ее главный доход: и тут мы видим рост на 20% квартал к кварталу.

✔❌ Процентные доходы (за вычетом расходов): 8,3 млрд руб., в 1-м квартале 13,7 млрд руб., за полугодие 22 млрд руб. (для сравнения — за прошлый год было всего 14 млрд руб.!), да, снизились, но это ожидаемо.

я не понимаю, почему Мосбиржа вообще продолжает их получать, потому что ранее это был доход со счетов типа C — где были заморожены деньги нерезидентов, этот доход должен был перейти в Агентство по страхованию вкладов, но да ладно)

✔ Чистая прибыль: 12,1 млрд руб., за полугодие 26,4 млрд руб., я прогнозировал на год 30 млрд руб., конечно, будет больше

Резюме: ударные полгода от Мосбиржи. Лучше и представить сложно. Есть два варианта развития событий далее.

1)Прибыль за 2023 = 35 млрд руб., консервативный прогноз по прибыли — справедливая цена = 177 руб. за 1 акцию

2)Прибыль за 2023 = 40 млрд руб., адекватный прогноз исходя из текущих цифр — справедливая цена = 200 руб. за акцию

Всех держателей Мосбиржи поздравляю с хорошим отчетом компании. Полный разбор Мосбиржи вот тут t.me/Vlad_pro_dengi/280, Мосбиржа 2-я позиция в моем портфеле после Сбера, средняя 112 руб. за 1 акцию (+38% по открытой позиции).

Всем хорошего дня! Сегодня еще отчет Озон, как выйдет — прокомментирую. Подпишитесь на мой ТГ-канал, если еще не подписаны, вы сможете прочитать десятки обзоров российских компаний: t.me/Vlad_pro_dengi 👍