Ставки по депозитам растут, ОФЗ становятся всё привлекательнее⁠⁠

По данным ЦБ, средняя максимальная ставка по рублёвым депозитам сроком до 1 года десяти кредитных организаций (привлекающих наибольший объём депозитов физических лиц) составила за 1 декаду июня — 7,8270% (за 3 декаду мая — 7,7470%). Примечательно, что ставки по депозитам свыше года составили — 8,46%, значительный максимум с начала мая 2022 года.

Конечно, это всё отражается и на рынке ОФЗ. Доходность ОФЗ с погашением через год перевалила за 8% (ОФЗ 26227— 8,07%), 3-летних — 8,77% (ОФЗ 26219), 5-летних — 9,79% (ОФЗ 26236), 10-летних — 10,68% (ОФЗ 26221). Интересно, что самый длинный выпуск с погашением в 2041 году (ОФЗ 26238) даёт доходность почти 11%, а это уже поинтереснее некоторых корпоративных облигаций. Вообще, начиная с 7-их ОФЗ доходность должна радовать консервативных инвесторов, ибо можно зафиксировать такой лакомый процент на долгие годы.

По сути, доходность однолетних ОФЗ привязана к ключевой ставке ЦБ (на данный момент КЧ — 7,5%), так почему же доходность устремилась вверх? На последнем совещании совет директоров Банка России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне — 7,5% годовых. ЦБ дал сигнал, что на данном заседании предметно рассматривался вариант повышения ставки, но совет директоров решил ограничиться ужесточением посыла к будущем действиям. Вероятность повышения ставки велика, ибо проинфляционных факторов множество (один из них как раз относится к повышению ставок: внутренний спрос продолжает расширяться, а склонность к сбережению постепенно снижается, отсюда повышение ставок по депозитам). Поэтому можно смело считать, что данное движение: премия за будущее повышение ключевой ставки.

Напоследок я выделю несколько преимуществ ОФЗ:

1 Вы сможете на несколько лет или десятилетий зафиксировать повышенную доходность в консервативном и относительно безрисковом инструменте (10-11% к доходности).

2 Связка 1-ие ОФЗ + ИИС-А выдаст вам ~21,5% доходности (если брать 3-ие ОФЗ) за счёт налогового вычета, правда раз в год это будет действовать на сумму не превышающую 400000

3 Возможность реинвестировать купоны, которые приходят раз в год, полгода или квартал. На вкладе в банке вы свои проценты получите в конце срока

С уважением, Владислав Кофанов

Рекомендую подписаться на мой Телеграмм-канал, чтобы не пропустить публикации. В нём я рассказываю про экономику, финансы, свои инвестиции и анализирую различных эмитентов. Становись финансово грамотным.